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4. El sistema monetario: qué es y cómo funciona - Coggle Diagram

- - - - ¿Cómo se controla la cantidad de dinero?
        
        La cantidad de dinero existente se denomina oferta monetaria.
        
        En una economía que utilice dinero fiduciario, como la mayoría de
        las economías actuales
        
        el Gobierno controla la oferta monetaria: existen restricciones
        legales que le confieren el monopolio de la impresión de dinero.
        
        De la misma manera que el nivel de impuestos y el nivel de compras del Estado son instrumentos del Gobierno, así también lo es la cantidad de dinero.
        
        Su control
        se denomina política monetaria.
        
        En una economía
        que utilice dinero-mercancía
        
        la oferta monetaria es la cantidad de esa
        mercancía.
        
        Cómo se mide la cantidad de dinero
        
        Como el dinero es la cantidad de activos que se utilizan para realizar transacciones, la cantidad de dinero es la cantidad de esos activos.
    - - El dinero cumple tres funciones:
        
        Unidad de cuenta
        
        El dinero indica los términos en los que se anuncian
        los precios y se expresan las deudas.
        
        Medio de cambio
        
        El dinero es lo que utilizamos para comprar bienes y servicios.
        
        Depósito de valor
        
        El dinero permite transferir poder adquisitivo del presente
        al futuro.
  - - - El sistema bancario de reservas del ciento por ciento
        
        Los depósitos que han recibido los bancos, pero que no han prestado, se llaman reservas
        
        Los depósitos se mantienen como reservas: los bancos se limitan a aceptar depósitos, a colocar el dinero en reservas y a dejarlo ahí hasta que el depositante retira dinero o escribe un cheque contra su cuenta.
        
        Si los bancos tienen el ciento por ciento de los depósitos en forma de reservas, el sistema bancario no influye en la oferta monetaria.
      - El sistema bancario de reservas fraccionarias
        
        El sistema bancario de reservas fraccionarias crea dinero, no crea riqueza. Cuando un banco presta una parte de sus reservas, permite a los prestatarios realizar transacciones y, por lo tanto, aumenta la oferta monetaria.
        
        Sin embargo, los prestatarios también contraen una obligación con el banco, por lo que el préstamo no hace que sean más ricos. En otras palabras, la creación de dinero por parte del sistema bancario aumenta la liquidez de la economía, no su riqueza.
  - - - Los instrumentos de la política monetaria
        
        Estos instrumentos se pueden clasificar en dos grandes grupos: los que influyen en la base monetaria y los que influyen en el cociente entre las reservas y los depósitos y, por lo tanto, en el multiplicador del dinero.
        
        Cómo altera el banco central la base monetaria
        
        El banco central también puede alterar la base monetaria y la oferta monetaria prestando reservas a los bancos. Los bancos piden préstamos al banco central cuando creen que no tienen suficientes reservas a mano para satisfacer a los reguladores bancarios, para hacer frente a las retiradas de los depositantes, para conceder nuevos préstamos o para satisfacer algunos otros requisitos empresariales. Cuando el banco central presta a un banco que tiene problemas para obtener fondos de otras fuentes, se dice que actúa como prestamista de última instancia.
        
        ventanilla de descuento
        
        El tipo de descuento es el tipo de interés que cobra el banco central por estos préstamos. Cuanto más bajo es el tipo de descuento, más baratas son las reservas prestadas y más préstamos piden los bancos en la ventanilla de descuento. En consecuencia, una reducción del tipo de descuento eleva la base monetaria y la oferta monetaria.
        
        Cómo altera el banco central el cociente entre las reservas y los depósitos.
        
        El multiplicador del dinero es el nexo entre la base monetaria y la oferta monetaria. Depende del cociente entre las reservas y los depósitos, en el cual influyen, a su vez, diversos instrumentos del banco central.
        
        Reservas exigidas
        
        Son el cociente mínimo entre las reservas y los depósitos que el banco central impone a los bancos comerciales. Un aumento de las reservas exigidas tiende a elevar el cociente entre las reservas y los depósitos y, por consiguiente, reduce el multiplicador del dinero y la oferta monetaria.
      - Problemas en el control monetario
        
        Los distintos instrumentos permiten al banco central gozar de considerable poder para influir en la oferta monetaria. No obstante, el banco central no puede controlar perfectamente la oferta monetaria. La discrecionalidad de los bancos en la gestión de sus operaciones puede hacer que la oferta monetaria experimente cambios imprevistos por el banco central.
        
        Ejemplo
        
        Los bancos pueden decidir tener más exceso de reservas, decisión que aumenta el cociente entre las reservas y los depósitos y reduce la oferta monetaria.
      - Un modelo de la oferta monetaria
        
        El modelo tiene tres variables exógenas:
        
        Cociente entre las reservas y los depósitos, rr
        
        Es la proporción de depósitos que tienen los bancos en forma de reservas. Está determinado por la política empresarial de los bancos y la legislación que los regula.
        
        Cociente entre el efectivo y los depósitos, cr
        
        Es la cantidad de efectivo, C, que tiene la gente en proporción a sus tenencias de depósitos a la vista, D. Refleja las preferencias de los hogares sobre la forma en que quieren tener el dinero.
        
        Base monetaria B
        
        Es la cantidad total de euros en manos del público en forma de efectivo, C, y en los bancos en forma de reservas, R. Es controlada directamente por el banco central
        
        (cr + 1)/(cr + rr), se representa por medio de m y se denomina multiplicador del dinero.
- - - - Tiene sus raíces en los estudios de los primeros teóricos monetarios, entre los que se encuentran el filósofo y economista David Hume (1711–1776). Sigue siendo la principal explicación de las causas por las que el dinero afecta a la economía a largo plazo.
        
        De las transacciones a la renta
        
        Las transacciones y la producción están estrechamente relacionadas entre sí, porque cuanto más produce la economía, más bienes se compran y se venden. Sin embargo, no son lo mismo.
        
        Ejemplo
        
        cuando una persona vende un automóvil usado a otra, realiza una transacción utilizando dinero, aun cuando el automóvil usado no forme parte de la producción actual. No obstante, el valor monetario de las transacciones es más o menos proporcional al valor monetario de la producción.
        
        El supuesto de la velocidad constante
        
        La ecuación cuantitativa puede considerarse meramente como una definición: define la velocidad V como el cociente entre el PIB nominal, PY, y la cantidad de dinero M. Sin embargo, si añadimos el supuesto adicional de que la velocidad del dinero es constante, la ecuación cuantitativa se convierte en una útil teoría de los efectos del dinero llamada teoría cuantitativa del dinero.
        
        Incluyendo este supuesto, la ecuación cuantitativa puede concebirse como una teoría de lo que determina el PIB nominal. Esta ecuación indica que
        
        si la velocidad se mantiene fija, la cantidad de dinero determina el valor monetario de la producción de la economía.
        
        Las transacciones y la ecuación cuantitativa
        
        El punto de partida de la teoría cuantitativa del dinero es la idea de que la gente tiene dinero para comprar bienes y servicios. Cuanto más dinero necesite para realizar esas transacciones, más dinero tiene. Por tanto, la cantidad de dinero de la economía está estrechamente relacionada con el número de euros intercambiadas en las transacciones.
        
        La relación entre las transacciones y el dinero se expresa en la siguiente ecuación
        llamada ecuación cuantitativa:
        
        El dinero, los precios y la inflación
        
        Esta teoría tiene tres elementos:
        
        La oferta monetaria, M, fijada por el banco central determina el valor nominal de la producción PY.
        
        Esta conclusión se desprende de la ecuación cuantitativa y del supuesto de que la velocidad del dinero se mantiene fija.
        
        El nivel de precios, P, es el cociente entre el valor nominal de la producción, PY, y el nivel de producción, Y.
        
        Los factores de producción y la función de producción determinan el nivel de producción
        
        La teoría cuantitativa del dinero establece que el banco central, que controla la oferta monetaria, tiene el control último de la tasa de inflación. Si el banco central mantiene estable la oferta monetaria, el nivel de precios se mantiene estable. Si eleva rápidamente la oferta monetaria, el nivel de precios sube rápidamente.
        
        la capacidad productiva de la economía determina el PIB real; la cantidad de dinero determina el PIB nominal; y el deflactor del PIB es el cociente entre el PIB nominal y el real.
    - - son los precios que relacionan el presente y el futuro.
        
        Dos tipos de interés: real y nominal
        
        El tipo de interés que paga el banco se llama tipo de interés nominal y el aumento de nuestro poder adquisitivo se llama tipo de interés real. Si i representa el tipo de interés nominal, r el tipo de interés real y p la tasa de inflación, la relación entre estas tres variables puede expresarse de la forma siguiente:
        
        El tipo de interés real es la diferencia entre el nominal y la tasa de inflación.
        
        El efecto de Fisher
        
        La ecuación expresada de esta forma se denomina ecuación de Fisher, en honor al economista Irving Fisher (1867–1947). Muestra que el tipo de interés nominal puede variar por dos razones: porque varíe el tipo de interés real o porque lo haga la tasa de inflación.
        
        La teoría cuantitativa y la ecuación de Fisher indican conjuntamente cómo afecta el crecimiento del dinero al tipo de interés nominal. Según la ecuación de Fisher, un aumento de la tasa de inflación de un 1 por ciento provoca, a su vez, una subida del tipo de interés nominal de un 1 por ciento. La relación unívoca entre la tasa de inflación y el tipo de interés nominal se denomina efecto de Fisher.
        
        https://www.youtube.com/watch?v=gNQaZEl7ZPA&ab_channel=LolaRuizNavajas
    - - ¿Qué puede inducir al Gobierno a aumentar considerablemente la oferta monetaria?
        
        el Estado gasta dinero.
        
        Una parte de este gasto se destina a la compra de bienes y servicios (como carreteras y policía) y otra a pagar transferencias (por ejemplo, a los pobres y a los jubilados).
        
        El Estado puede financiar su gasto de tres formas. En primer lugar, puede obtener ingresos por medio de impuestos, como los impuestos sobre la renta de las personas y de las sociedades. En segundo lugar, puede pedir préstamos al público vendiendo bonos del Estado. En tercer lugar, puede imprimir dinero.
        
        Los ingresos obtenidos imprimiendo dinero se denominan señoriaje
        
        Cuando el Gobierno imprime dinero para financiar el gasto, aumenta la oferta monetaria. Este aumento de la oferta monetaria provoca, a su vez, inflación. Imprimir dinero para recaudar ingresos es como establecer un impuesto de la inflación.
      - https://www.youtube.com/watch?v=ceXquPRm8lM&ab_channel=nobodysshow