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Modelo de Harry Markowitz image - Coggle Diagram
Modelo de Harry Markowitz
Objetivo
Encontrar la cartera de inversión optima
Para cada inversor en términos de rentabilidad y riesgo.
Realizar una adecuada elección de los activos que componen dicha cartera.
Teoría de formación de carteras
3 etapas
Determinación de la actitud del inversor frente al riesgo.
Determinar la cartera óptima
Determinación del conjunto de carteras eficientes
Supuestos
La rentabilidad de una cartera viene dada por su esperanza matemática o media.
El inversor siempre prefiere la cartera con mayor rentabilidad y menor riesgo
El riesgo de una cartera se mide a través de la volatilidad
Conjunto de carteras eficientes
Es una cartera que ofrece el mínimo riesgo para un valor de rentabilidad esperado.
La cartera óptima
Determina el punto tangente entre una de las curvas de indiferencia del inversor y la frontera eficiente
Las curvas que están por debajo de ese punto darán menos satisfacción y las que están por encima de ese punto no son factibles.
La actitud del inversor frente al riesgo
Dependerá de su mapa de curvas de indiferencia
Cada inversor tendrá una aversión al riesgo diferente y para cada nivel de riesgo que está dispuesto a asumir
Exigirá una rentabilidad determinada
Cuanto más arriba esté la curva más satisfacción le reportará al inversor
