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Análisis financiero: una herramienta clave para una gestión financiera…
Análisis financiero: una herramienta clave
para una gestión financiera eficiente
ANALISIS FINANCIERO
constituye la herramienta más efectiva para evaluar el desempeño económico y financiero de una empresa
Su importancia radica en que permite identificar los aspectos económicos y financieros que muestran las condiciones en que opera la empresa con respecto al nivel de:
Liquidez
Facilitando la toma de decisiones
Económicas
En la actividad empresarial
Financieras
Gerenciales
Eficiencia
Endeudamiento
Rendimiento
Solvencia
Rentabilidad
Esta herramienta facilita el proceso de toma de decisiones de inversión, financiamiento, planes de acción, permite identificar los puntos fuertes y débiles de la organización así como realizar comparaciones con otros negocios.
Se debe realizar en forma sistemática de manera de determinar
La solvencia de la empresa
Medir su actividad operativa
La liquidez
La eficiencia en la utilización de los activos
Sus utilidades
Su capacidad de endeudamiento
Las inversiones requeridas
Su rendimiento
Su rentabilidad
Análisis Financiero como
Fase Gerencial
Es indispensable que los gerentes de las empresas conozcan los principales indicadores económicos y financieros y su respectiva interpretación.
Esto conlleva a profundizar y a aplicar el análisis financiero como base primordial para una toma de decisiones efectiva
Tecnica de evaluación del comportamiento operativo de una empresa, que facilita el diagnóstico de la situación actual y la predicción de cualquier acontecimiento futuro; a su vez está orientado hacia la consecución de objetivos preestablecidos.
se basa en la interpretación de los sucesos financieros ocurridos en el desarrollo de la actividad empresarial, para lo cual utiliza técnicas que una vez aplicadas llevan a una toma de decisiones acertadas; aunado a que contribuye a examinar la capacidad de endeudamiento e inversión de la empresa.
sirve para predecir el efecto que pueden producir algunas decisiones estratégicas en el desempeño futuro de la empresa; decisiones como la venta de una dependencia, variaciones en las políticas de crédito, en las políticas de cobro o de inventario, así como también una expansión de la empresa a otras zonas geográficas.
Contempla un conjunto de principios y procedimientos empleados en la transformación de la información contable, económica y financiera que, una vez procesada, resulta útil para una toma de decisiones de inversión, financiación, planeación y control con mayor facilidad y pertinencia.
OBJETIVOS
Analizar las tendencias de las variables financieras involucradas en las operaciones de la empresa
Evaluar su situación económica y financiera para determinar el nivel de cumplimiento de los objetivos preestablecidos
Verificar la coherencia de la información contable con la realidad de la empresa; identificar los problemas existentes
Aplicar los correctivos pertinentes
Orientar a la gerencia hacia una planificación financiera eficiente y efectiva
Para el desarrollo del análisis financiero se requiere del cálculo de indicadores o razones financieras, que permiten realizar un diagnóstico de la situación económica y financiera del negocio.
Indicadores de la situación
financiera de la empresa
LIQUIDEZ
es la capacidad inmediata de pago con la cual una empresa puede responder a sus acreedores
está dada por la facilidad o dificultad de convertir un activo en dinero efectivo en forma inmediata y sin que sufra pérdida significativa de su valor
la liquidez se mide por la capacidad que posee una empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo en la medida que se vencen
INDICADORES
El Capital de trabajo
se refiere a la inversión que realiza una organización en activos circulantes o a corto plazo: efectivo, valores realizables, inventario.
La razon circulante
permite determinar la capacidad de la empresa para cancelar sus deudas en el corto plazo relacionando los activos circulantes con los pasivos circulantes.
La razón prueba del ácido
mide la suficiencia o no que posee la empresa para pagar en forma inmediata sus deudas en un momento dado; es similar a la razón circulante excepto que excluye el inventario, el cual es un activo menos líquido que el resto de los activos circulantes.
SOLVENCIA
Se refleja en la tenencia de cantidades de bienes que una empresa dispone para saldar sus deudas
Es la capacidad que tiene una empresa de responder en el corto plazo; cuya capacidad se refleja en la posesión de bienes que la empresa pueda disponer para cancelar los compromisos contraídos en corto tiempo.
Eficiencia en la actividad empresarial
El análisis financiero permite medir la eficiencia con la cual una organización utiliza sus activos y otros recursos, mediante los denominados indicadores de eficiencia o actividad.
están enfocados básicamente a determinar la celeridad con la que cuentas específicas se transforman en ventas o efectivo
la eficiencia está referida a la relación que existe entre el valor del producto generado y los factores de producción utilizados para obtenerlo.
INDICADORES
rotación de activos fijos
expresa la eficiencia de la em presa para generar ingresos a través de la inversión que realice en activos fijos
la rotación del inventario
constituyen la cantidad mínima de productos o artículos disponibles que se requiere para satisfacer la demanda de los clientes.
la rotación de activos totales
indica la capacidad que posee una empresa para la utilización de sus activos totales en la obtención de ingresos
rotación de las cuentas por cobrar
proporciona información acerca de la cantidad de veces que, en promedio, las ventas a crédito son cobradas, durante un período de tiempo específico, convirtiendo su saldo en efectivo
el período promedio de cobro
se refiere a la cantidad de tiempo promedio en que una empresa recupera sus ventas a crédito; es decir, el número de días en que el efectivo generado de las ventas a crédito permanece en manos de los clientes
el período promedio de pago
plantean que es el tiempo promedio transcurrido entre la compra de materiales, mano de obra y el pago en efectivo de esa compra
CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO
Indica el monto de dinero que terceros aportan para generar beneficios en una actividad productiva
Este nivel de deuda puede ser determinado mediante el análisis financiero.
El nivel de deuda de una empresa está expresado por el importe de dinero que realicen personas externas a la empresa, llamadas acreedores, cuyo uso está destinado a la obtención de utilidades.
INDICADORES:
Razón pasivo circulante y pasivo total
Simplemente expresa la proporción de los pasivos totales correspondientes a las deudas o pasivos cuyo vencimiento es menor a un año
Razón pasivo a largo plazo y pasivo total
Indica la proporción de los pasivos totales contraída por obligaciones a ser canceladas en un lapso de tiempo mayor a un año.
Razon de deuda
refleja la proporción de activos totales financiados por los acreedores de la empresa y mientras más alto sea su valor significa que los acreedores han aportado una gran suma de dinero para las operaciones empresariales esperando obtener beneficios.
Razón cobertura de intereses
arroja un valor que refleja la capacidad de la empresa para cancelar los intereses del endeudamiento incurrido, mientras más alto sea este valor mayor será la capacidad de la empresa para pagar.
RENTABILIDAD
Constituye el resultado de las acciones gerenciales, decisiones financieras y las políticas implementadas en una organización.
Está reflejada en la proporción de utilidad o beneficio que aporta un activo, dada su utilización en el proceso productivo, durante un período de tiempo determinado.
INDICADORES
Rendimiento sobre las ventas
Es un indicador financiero que expresa la utilidad que obtiene la organización en relación con sus ventas e indica el costo de las operaciones y las fluctuaciones que pueda sufrir tanto el precio como el volumen de los productos
Rendimiento sobre los activos
Está enfocado en medir la efectividad con que se utilizan los activos necesarios para el proceso de producción
Rendimiento sobre el capital aportado por los propietarios
Muestra, en términos porcentuales, las ganancias generadas dado el capital aportado por los accionistas o propietarios del negocio
ANÁLISIS FINANCIERO Y SUS TÉCNICAS
Análisis dupont
Constituye una técnica de investigación encaminada al hallazgo de las tareas administrativas responsables del desempeño financiero de la empresa, tomando en consideración todos los elementos de las actividades financieras del negocio.
Consiste en combinar el estado de resultados y el balance general, de modo que se obtengan dos medidas globales de rentabilidad:
El rendimiento sobre la inversión (ROI)
se mide a través de las utilidades operativas, es el resultado de multiplicar el margen de utilidad neta con la rotación de activos totales
El rendimiento sobre el capital contable (RSC)
Se obtiene de multiplicar el rendimiento sobre los activos o inversión por el apalancamiento financiero
Análisis discriminante
Muestra la correlación entre indicado res individuales, escogiendo aquellos que contribuyen más al valor discriminante
Consiste en clasificar observaciones previamente obtenidas, cuya clasificación tiene como punto de partida un conjunto de variables que caracterizan los individuos u objetos que se pretenden estudiar.
Análisis comparativo
Analisis de series de tiempo
Permite evaluar el desempeño financiero de la empresa en el presente y compararlo con el desempeño en períodos pasados
Análisis seccional
Consiste en comparar los indicadores financieros de diferentes empresas del mismo ramo o con estándares de referencia disponibles acerca del sector productivo al que perte nece la empresa, correspondiente a un ejercicio económico específico.
Análisis financiero e inflación
UTILIDAD
Suministran información más relevante que los estados financieros históricos; pues, permite realizar una revaluación de los activos fijos empresariales como una forma de actualizar el valor patrimonial reconociendo este último con un valor más cercano a la realidad mediante valores más actualizados y reales de los activos fijos, inventarios e inversiones; siendo estos los activos más relevantes de cualquier empresa.
La inflación como el crecimiento generalizado y continuo de los precios de los bienes y servicios generados en una economía.
NIF
Introducen un marco conceptual coherente con las necesidades de información de los mercados,
Establecen la elaboración obligatoria de estados contables como el estado de variaciones en el patrimonio neto y el estado de flujo de efectivo o de tesorería
incrementan la información que debe aparecer en los estados financieros
incluyen nuevas formas de presentación y contenido del balance y del estado de resultados
