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ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
EL ANÁLISIS FINANCIERO
Dentro de estos implica los siguientes:
resume
durante un período.
Aunque el:
es una posición financiera
es la rentabilidad en el tiempo.
resume
de un negocio.
ANÁLISIS DE TAMAÑO COMÚN Y DE ÍNDICE
Elementos de los estados financieros como porcentajes totales
Se expresa:
y
El porcentaje ayuda a detectar tendencias componentes al tiempo.
Elementos de estados financieros como índices relativos a un año base
Se expresa
Son relativos al año base
UN MARCO DE TRABAJO POSIBLE PARA EL ANÁLISIS
Existen diferentes enfoques:
Análisis de condición financiera y rentabilidad de la empresa
Determina las necesidades financieras de la empresa
Negocios con proveedores de capital
Análisis de riesgo de negocios empresariales
Análisis de necesidades de fondos de la empresa
Más grande sea el requerimiento de fondos
más grande es la inversión
USO DE LAS RAZONES FINANCIERAS
Comparación internas
Compara una razón actual con una pasada.
Compara entre los acivos actuales con los pasivos actuales.
Comparaciones externas y fuentes de razones industriales
Compara la condición financiera y el desempeño relativo de la empresa
TIPOS DE RAZONES
Condición Financiera
Desempeño de la compañía en un período
Existen cinco tipos de razones y son:
Cobertura
Actividad
Razones de apalancamiento
Razón entre deuda y capital
Razón de deuda y activos totales
Rentabilidad
Razones de líquidez
Mide la capacidad de la empresa
Líquidez corriente
Razón de prueba ácida
RAZONES DE EERR Y DE EERR/BALANCE GENERAL
Tres tipos de razones:
Actividad de inventarios
Obtención de la líquidez de inventario
COSTO DE BIENES VENDIDOS / INVENTARIO
Rotación de inventario
INVENTARIO * DÍAS EN EL AÑO / COSTO DE BIENES VENDIDOS
Rotación de activos totales
VENTAS NETAS / ACTIVOS TOTALES
Razones de actividad
Razones de eficiencia o de rotación
Cuentas por cobrar vencidas
Se obtiene liquedez de cuentas por cobrar
Actividad de cuentas por pagar
Capacidad de pago a proveedores
CUENTAS POR PAGAR * DÍAS AL AÑO / COMPRAS A CRÉDITO ANUAL
Cuentas por cobrar
Calidad de cuentas por cobrar
VENTAS NETAS A CRÉDITOS ANUALES / CUENTAS POR COBRAR
Razones de cobertura
Se relaciona con los cargos financieros
Razón de cobertura más tradicional es la RAZÓN DE COBERTURA DE INTERÉS
UTILIDADES ANTES DE INTERES E IMPUESTOS (UAII) / GASTOS DE INTERESES
Razones de rentabilidad
Son de dos tipos:
Rentabilidad en relación con las ventas
Margen de ganancias brutas
VENTAS - COSTO DE BIENES VENDIDOS / VENTAS NETAS
Rentabilidad de margen de ganancia neta
GANANCIA NETA (DESP. IMP.) / VENTAS NETAS
Rentabilidad en relación con la inversión
Relación con las ganancias de inversión
GANANCIA NETA (DESP. IMP) / ACTIVOS TOTALES
RSI y el enfoque de Du Pont
Evalúa la efectividad de la empresa
Rendimiento en inversión de la empresa
Rendimiento sobre el capital (RSC)
Ganancia neta después de impuestos
GANANCIA NETA (DESP. IMP) / CAPITAL DE ACCIONISTAS
