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noções de mercado de capitais - Coggle Diagram
noções de mercado de capitais
riscos
de crédito
relacionado a inadimplência(calote)
ações não possuem riscos de crédito
riscos de crédito para um pais = risco soberano
de mercado
associado ao risco de mercado(oscilação de preços)
risco não sistemático
possível eliminar através da diversificação
risco específico
risco diversificável
risco sistemático
aquele que não consegue ser eliminado
também chamado de risco não diversificável ou não específico
desvio padrão
principal medida de risco de mercado
de liquidez
risco de não conseguir transformar o ativo em dinheiro. ex:imóvel
quanto maior a liquidez, menor o risco de transformar o ativo em dinheiro, logo, menor retorno
quanto maior o RISCO de liquidez, maior o risco geral, logo, maior o retorno
tipos de renda
renda variável
comumente utilizado para se referir a ações
tipos de ações
ordinária(ON)
da direito a voto(1 ON = 1 voto)
tem dividendos
representada pelo número 3. ex: petr3
preferencial(PN)
preferencia de recebimentos de dividendos
pode receber 10% a mais de dividendos do que a ON
+3 anos consecutivos sem dividendos = direito a voto
unit
PN+ON
dinheiro cai na conta em d+2(2 dias úteis)
ações de capital fechado não precisam seguir as normas da CVM, as de capital aberto sim
underwriting(abertura de capital)
bookbuilding
movimento de consulta prévia ao mercado(processo de formação dos preços)
lote suplementar(green shoe)
15% das ações já ofertadas em um lote adicional para atender a demanda
rateio
quando a demanda excede a oferta e ocorre um "corte" na quantidade inicial que determinado investidor tenha solicitado
oferta pública de aquisição(OPA)
quando a empresa possui ações no mercado deseja sair do mercado
leilão
tem a capacidade de maximizar o valor da oferta
preço fixo
corre o risco de medir com pouca precisão o pulso do mercado e atribuir preços baixos aos papeis
tipos de garantias
melhores esforços(best effort)
o risco da não colocação de ações no mercado é todo da empresa que está abrindo capital
residual ou stand-by
o risco da não colocação de ações no mercado é compartilhado
garantia firme
o risco da não colocação de ações no mercado é todo da instituição financeira
distribuição de quantidade adicional(hot issue)
direito dado ao ofertante em aumentar em até 20% da quantidade requerida a CVM
geralmente vendida a um preço acima do valor da IPO, por conta da alta demanda
acionista controlador e direito dos acionistas
acionista controlador
eleger administradores
orienta o funcionamento da econômia
acionista majoritário
dividendos
parcela dos lucros líquidos é distribuído aos acionistas em forma de dinheiro
toda S.A é obrigada a distribuir no mínimo 25% de seu lucro líquido na forma de dividendos
o valor do dividendo é descontado do preço da ação.(ex-dividendo)
isento de imposto de renda
juros capital próprio
quem recebe não precisa pagar imposto
são considerado despesas para as empresas, elas utilizam para pagar menos imposto
bonificações
distribuição de novas ações para os atuais acionistas
em alguns casos pode ocorrer bonificação em dinheiro
direito de subscrição
assemelha-se ao titular de uma call
direito de comprar determinada quantidade de ações a um preço e prazo pré-estabelecidos
tag along
direito do acionista ordinário de vender suas ações em função da troca de controle da companhia, por no mínimo 80% do valor pago
algumas empresas tem um valor percentual maior que 80%