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Modulo 05 - Fundos - Coggle Diagram
Modulo 05 - Fundos
Classificação anbima
Nivel 1: Classe de ativos, renda fixa, cambial, multimercado e ações.
Nivel 2: nivel de risco, passiva ou ativa
Fundo de renda fixa: Renda fixa simples, 95% em títulos públicos federais / indexados, segue a variacao de indicadores, indice de referencia / ativos: medido por meio da duration, sensibilidade a alteração na taxa de juros.
Short duration, inferior a 21 dias. / mid duration: duration da carteira inferior ou igual a IRF-M do ultimo dia útil de julho / Long duration, igual ou superior a IMA - GERAL, do ultimo dia útil de julho / Duração livre, sem compromisso de manter limite min e max.
Simples: Renda fixa simples / Indexado: indices / baixa media alta e livre duração, Gestão ativa: soberano (100% em TPF) grau de investimentos (80% em TPF) e credito livre (20% titulo de medio e alto risco) / investimento no exterior, invest no exterior (40% em ativos do exterior) e divida externa (80% do pl em divida da união)
Fundos de acoes: 67%, específicos investe em acoes de uma única empresa, investimento no exterior 40% do pl. Fundos ativos: valor/crescimento, setoriais, small caps : 85% em acoes que nao estejam incluídas entre as 25 maiores do mercado. Fundos específicos: fundos fechados.
Acoes, indexado - indices, ativo - valor, dividendos, sustentabilidade, small caps, indice ativo, setoriais, livres. Especifico: FMP - FGTS, fechado de acoes, mono acoes, investimento no exterior.
Multimercado
Alocação: balanceado (nao admite alavancagem) e dinamico (Admite alavancagem), estrategia - macro, trading, long and short neutro e direcional, juros e moedas, livre, capital protegido, estratégia especifica. investimento no exterior.
Cambial / Cambial
Limite de concentração por emissor: 100% governo federal, 20% PL instituição financeira bacen, 10% pl companhia aberta, 10% quando for fundo de investimento, 5% PJ ou PJ que nao seja autorizada pelo bacen.
Tipos de fundos
FI: Compra ativos no mercado de acordo com seu regulamento/ FICs: compoe sua carteira com no mínimo 95% de cotas de outros fundos.
Fundos abertos: Numero de cotas variável, investidor pode entrar a qualquer momento, pode sacar a qualquer momento e não tem vencimento, pode ser COM (entrada a qualquer momento e saída somente no final da carência ou SEM (pode entrar e sair a qualquer momento) CARÊNCIA.
Fundos fechados: Não pode entrar e sair a hora que quiser, possui data certa para entrada. Pode ou não ter vencimento, se quiser resgatar antes do vencimento vai no mercado secundário negociar com outro investidor.
Fundos para investidores profissionais: Empregados ou socios das instituições administradoras autorizado pela cvm e relacionado a investidor profissional e que 90% das cotas do fundo que deseja ingressar sejam detidas por tais investidores.
Fundo para investidores qualificados: Empregados ou socios das instituições administradoras autorizado pela cvm
Fundo exclusivo: Investidor profissional e apenas um cotista.
Cota de abertura: PL dia anterior mais variacao do DI, investidor sabe com antecedência o que pagara de cota ou recebera. Fundos de baixa volatilidade, todos de renda fixa (exceto longo prazo) e exclusivos.
Marcação a mercado: Curva do papel, crescimento continua nao considera oscilações. Curva de mercado, precifica o ativo diariamente, apresentando oscilações. Precificacao da cota pelo valor do dia, obrigatória a todos os fundos, exceto o exclusivo se o custodiaste dispensar. Evita a transferencia de riquezas entre cotistas.
Documentos - Elaborados pelo adm
Regulamento: Regras de funcionamento e operação. taxa de adm, remunera todos os serviços do fundo, taxa de performance (remuneracao baseada no resultado), entrada e saída.
Lamina de informações essenciais: 1 fundo conservador / 5 fundo com maior risco
Formulário de informações complementares: politica de gestão de fundos
Termo de adesão: Assinado pelo investidor, necessário assinar de novo caso haja alterações.
Classificação CVM
Fundos de renda fixa: 80% do PL em renda fixa. Curto prazo: prazo medio ponderado inferior a 60 dias, referenciado: 95% do PL em ativos que ficam referencia ao benchmark do fundo, divida externa: 80% do PL renda fixa fora do pais, simples: 95% do PL em títulos públicos federais.
Fundo cambial: 80% do PL em ativos que buscam acompanhar a variacao de preço de moedas estrangeiras.
Fundo multimercado: Livremente em varias mercados.Percentual no regulamento do fundo.
Fundo de ações: 67% do seu PL em acoes negociadas na bolsa.
FII
Fundos fechados, 25% do PL seja investido em cota ou fundo de renda fixa, vedado operar em mercado futuro ou de opções. 20% IR, exceto igreja. responsável pelo recolhimento, investidor. Se for aluguel, isenta IR pra PF. Isenção para PF que tenha menos de 10% da totalidade de cotas do fundo.
ETF: 95% do PL, aplicado em valores mobiliários e outros ativos de renda variável. Sem IOF, IR de 15% no resgate,
FIDC; 50% do PL em aplicações de direitos creditórios, Cotistas podem ser apenas investidores qualificados, Cota sênior: nao se subordina as demais para efeito de amortização e resgate, TEM PREFERENCIA NO RECEBIMENTO / subordinada: se subordina para efeito de amortização e resgate.nao tem come-cotas,
fundo de investimento em participacoes
15% do IR no resgate.
Cota
Escritural e nominal ( no nome do cotista)
Quantidade sempre a mesma, exceto: investidor faça resgates, novas aplicações e tenha antecipação de IR semestral (come cotas)
Calculada diariamente. Valor da cota: PL / Quantidade de cotas
Taxas
ADM: Afeta o valor da cota, rentabilidade sempre liquida de tx de adm, taxa fixa, expressa ao ano, cobrada e deduzida diariamente no PL do fundo.
Performance: Quando a rentabilidade supera, 20% do benchmark sobre o que excedeu e 180 dias. cobrada depois de todas as despesas deduzidas.
Entrada: previsto em regulamento, cobrar taxa de entrada/ Saída: cobra pra sair do fundo.
Substituição do adm e gestor
descredenciados da CVM e renuncia ou destituição pela assembleia geral.
Chinese wall
Segrega o recurso de terceiros (fundos) do recurso próprio (tesouraria)
Limite de ate 20% do PL - Concentracao
Cotas registradas conforme instrução CVM 555, investidor qualificado, FII, FIDC, mercado organizado, CRI.
Gestão: Gestor, compra e venda dos ativos. Empresa especializada, insti financeira responsável pela adm do fundo.
Distribuição de cotas: Distribuidor capta recurso do mercado para o fundo. Conhecer bem o cliente. Aplica suitability e controle lavagem de dinheiro.
Custodiante: Guarda a posição do fundo, liquidacao, guarda e administração.
Auditor independente: audita as demonstracoes apresentadas pelo administrador anualmente. Independente, encargo para o fundo honorários do auditor.
O administrador pode contratar: Consultoria de investimentos, atividades de tesouraria (dispensável se for administrado por instituição financeira), escrituração da emissão e resgate de cotas, classificação de risco por agencia, formador de mercado (objetivo de aumentar a liquidez do fundo).
Administrador: Fornecer regulamento, lamina de informações, formulário de informações complementares a todos os cotistas antes do investimento. Envia todo mês extrato da conta com informações relevantes. Divulgas informações ao custodiante, anbima e cvm (multa 500 reais). convocar para assembleia de cotistas.
Fundo tem CNPJ proprio e um administrador. Ato ou fato relevante deve ser mantido no site do administrador e distribuidor do fundo.
Assembleia geral de cotistas: no mínimo 1 vez ao ano. Regulamento pode ser alterado independente de assembleia geral se, necessidade de exigência da cvm, atualização de dados cadastrais, (30 DIAS P COMUNICAR) envolver REDUÇÃO da taxa de adm ou performance (IMEDIATA COMUNICACAO) / Adm, gestor, custodiaste ou cotista que detém 5% das cotas emitidas, podem convocar a assembleia, 30 dias para convocação.
Emissão financeira: 20% e não financeiro 10%
Come cotas - últimos dias úteis de maio e novembro, Aliquota fixa de 20% fundo curto prazo 20% e 22,5% e longo 15%, recolhida pelo ADM do fundo, prazo de permanência nao altera a alíquota do come cotas.
IOF - Fundo renda fixa, cambial, multimercado. prazo menor ou igual a 29 dias. Fundo com carência tem alíquota de 0,5% ao dia.