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4. SECTOR MONETARIO Y FINANCIERO - Coggle Diagram
4. SECTOR MONETARIO Y FINANCIERO
Durante la década de los 90 hubo un cambio de instrumentos para la aplicación de la política monetaria y cambiaria, dando mayor importancia a los instrumentos de mercado, como son las mesas de dinero y de cambio y las subastas de bonos de estabilización monetaria (BEMs).
La inviabilidad en el largo plazo de una economía con elevados déficits fiscales estructurales, altos índices de endeudamiento público y altas tasas de interés, determinaron que los depositantes que buscaban proteger su poder adquisitivo inicien un proceso creciente de dolarización de los pasivos bancarios.
Entre el segundo semestre de 1998 y los primeros meses de 1999 algunos bancos pasaron a “saneamiento” y “reestructuración”, e inmediatamente, en el primer caso la AGD inició el pago en efectivo de la garantía de depósitos a través de títulos (Bonos AGD) emitidos por el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) con vencimientos al 2013 y 2014.
A mediados de 1994, en que se expidió la Ley General de Instituciones Financiera
Dolarización Oficial en el Ecuador
Ante la profundidad de los desequilibrios económicos y la inestabilidad política, el
9 de enero de 2000
, el Gobierno Nacional anunció la decisión de adoptar un esquema de dolarización de la economía con el fin de tranquilizar a la población y controlar su descontento.
El dólar estadounidense se convierte entonces en la moneda de curso legal y se le prohíbe al BCE emitir nuevos sucres, salvo moneda fraccionaria.
El proceso de implementación de la dolarización inició con la fijación del tipo de cambio de
25,000 sucres por dólar
, precio al que el BCE canjearía los sucres emitidos en dólares (monedas y billetes
Con el cambio monetario y su nueva normativa
Se redujo paulatinamente el encaje exigido hasta alcanzar una tasa de 4% en enero de 2000.
Se acuñó y se emitió fraccionario por parte del BCE.
Se realineó el encaje bancario estableciendo una tasa única de 11% para sucres y dólares.
Se canjeó la moneda nacional, es decir sucres por dólares.
Tasas de interés
A partir de la adopción del esquema de dolarización y hasta fines del año 2004, se observó una reducción sostenida de las tasas de interés (especialmente de las tasas activas.
La Ley del Costo Máximo Efectivo del Crédito estableció reformas a la Ley de Instituciones del Sistema Financiero y a la Ley de Régimen Monetario.
Entre las principales reformas que se destacan en materia de tasas de interés, se tiene las siguientes:
Se prohíbe el cobro de tarifas que no impliquen una contraprestación de servicios.
Se prohíbe cobrar comisiones por prepago de créditos.
Se prohíbe el cobro de comisiones en las operaciones de crédito.
Se estableció un máximo para el cobro de tasas efectivas anuales igual al promedio del mercado más dos desviaciones estándar para cada segmento de crédito que defina el BCE.
El costo global de acceder a un crédito estará expresado en términos de una tasa de interés efectiva anual.
Inflación de dos dígitos y con tendencia a la baja (de 48.9% en enero de 1992 a 25.4% en diciembre 1994)
La drástica reducción de las tasas de interés, así, la tasa activa referencial pasó de 61.3% en agosto 1992
Un tipo de cambio relativamente estable (entre 1,336 sucres por dólar en enero de 1992 a 2,299 sucres por dólar en diciembre de 1994
El fortalecimiento de las reservas internacionales, que durante el período enero 1992 a diciembre 1994 pasaron de USD 651 millones a USD 1,712 millones.
Bandas pequeñas y suaves
Bandas amplias y duras
Intervención sin preanuncios
