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SFO - Risk Management Produkt - Coggle Diagram
SFO - Risk Management Produkt
Einsatz von derivaten Finaninstrumenten
Effekten-/Immobilienfonds
Einsatz von Derivaten darf nicht zu einer Veränderung des Anlagecharakters führen
Fondsleitung benötigt geeignete Organisation und adäquates Riskmanagement
Abwicklung & Überwachung durch fachlich qualifiziertes Personal
nur Derivate auf Indizes, Zinsen, Wechselkurse, Kredite oder Währungen
Die Basiswerte der Derivate gem. Fondsreglement als Anlage zulässig sind
müssen an einer Börse oder geregeltem Markt gehandelt werden
Gesamtengagement an Derivaten max. 100% des Nettofondsvermögens
Max. 10% Kreditaufnahme des Nettofondsvermögens
Keine Gewährung von Krediten/Bürgschaften
Max. 25% des Nettofondsvermögens verpfänden
übrige Fonds für traditionelle Anlagen
die ersten 3 Punkte für Effektenfonds gelten auch für übrige Fonds für traditionelle Anlagen
Kredit max. 25% des Nettofondsvermögens
Verpfändung max. 60% des Nettofondsvermögens
Gesamtengagement max. 225% des Nettofondsvermögens
Leerverkäufe sind erlaubt
übrige Fonds für alternative Anlagen
Kredit max. 50% des Nettofondsvermögens
Verpfändung max. 100% des Nettofondsvermögens
Gesamtengagement max. 600% des Nettofondsvermögens
Leerverkäufe sind erlaubt
Risikomessverfahren
Commitment-Ansatz I
Art. 34 KKV FINMA
Einsatz bei Derivat-Grundformen, keine Hebel auf Fondsvermögen, keinem Leerverkauf entspricht (nicht Short)
Commitment-Ansatz II
Art. 35-37 KKV FINMA
wenn nicht nur Derivat-Grundformen eingesetzt werden, wenn vernachlässigbarer Anteil exotischer Derivate u/o komplexe Anlagestrategien umgesetzt weerden
Modell-Ansatz
Art. 38-43 KKV FINMA
Zwingend wenn, Commitment I und II nicht angemessen oder wenn nicht vernachlässigbarer Anteil exotischer Derivate oder komplexe Anlagestrategien genutzt werden
Risikomessmodell/Backtesting
Art. 41 KKV FINMA
Stresstest
Art. 42 KKV FINMA
Berechnung Value-at-Risk
Art. 39 KKV FINMA
Offenlegung
Art. 49 KKV FINMA
Rechenschaftsablage
(Anhang 2 KKV FINMA)
Committment-Ansatz I
Total der engagementerhöhenden Positionen (Basiswertäquivalent)
total der engagementreduzierenden Positionen (Basiswertäquivalent)
Committment-Ansatz II
Brutto-Gesamtengagement aus Derivaten
Netto-Gesamtengagement aus Derivaten
Engagement aus Effektenleihe und Pensionsgeschäften
Ansatz I + II
Angaben immer in Prozent und Betrag
Modell-Ansatz
VaR-Limite per Stichtag in Prozenten des Nettofondsvermögens
VaR per Stichtag in Prozent des Nettofondsvermögens
VaR (durchschnitt in % des Nettofondsvermögens)
Backtesting: Anzahl Ausreisser
Brutto-Gesamtengagement aus Derivaten