Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, GRUPO N°2 INTEGRANTES:, Cuando Existe…
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
Comportamiento del Mercado
de Contado de Acciones
Cobertura Larga
Comportamiento del Mercado
de Futuros de Acciones
Cobertura Larga
FORWARDS
Contratos adelantados
Contratos de compraventa:
El vendedor se compromete a vender un bien a futuro con un precio fijado hoy
Futuro
CARACTERISTICAS:
Instrumento no estandarizado
No se negocia en mercados organizados
Diseñado a medida de la necesidad de las partes
n Cantidad de Forwards
=
n Cantidad de Necesidades
Acuerdos Bilaterales
Directamente entre Contratantes
Se negocia:
Monto
Precio
Plazo
Tipos
Forwards de divisas
Parte A: Entregar una Divisa a un precio
y fechas determinadas
Parte B: Comprar Divisas en condiciones
pactadas
Forwards de tasas
de interés
Tasa de interés para fecha futura y
por un monto previamente establecido
Forwards de materias Primas
Compraventa de un bien a un precio
previamente acordado
Venta de opción de compra
Vendedor: Obligado a vender el activo subyacente al precio pactado en el contrato.
Espera una baja en el precio del subyacente
El tenedor de opción no ejerce el derecho de compra
Es mas favorable adquirirlo en el mercado de contado.
Compra de una Opción de venta
Protege al tenedor
de una caída en los precios
El comprador tiene el derecho de vender el activo a un precio establecido en el contrato.
Perdida
Se calcula restando al precio de mercado la suma del precio de ejercicio más la prima cancelada.
Estrategia
Limita la pérdida a la prima cancelada, mientras que las ganancias pueden ser ilimitadas.
Ganancia
Se calcula restando al precio de ejercicio el precio de mercado mas la prima pagada.
Venta de una opción put
(short put)
El emisor de la opción se obliga a vender el subyacente al precio establecido en el
contrato
¿Cuál es el Uso que se le da a los Instrumentos financieros derivados?
Instrumento financieros que han surgido en respuesta a las necesidades y requerimientos de los agente económicos
Los productos derivados nacieron como
instrumentos de cobertura ante las fluctuaciones de los precios de las materias primas
Satisfacer las demandas de personas y empresas que se enfrentan a un entorno cada vez mas sofisticado
Pueden operar como herramientas de cobertura de riesgo o como contratos de carácter especulativo
La cobertura de los riesgos ante cambios en los precios de determinados productos físicos en finalidad original de derivado
Utilidad de los futuros
Cobertura larga
Los inversores que tienen una posición corta en el mercado de contado
Compran un futuro de las acciones obteniendo
una posición larga en el mercado de futuros
Cobertura corta
El tenedor de acciones
prevé un descenso en el precio futuro pero no desea conservar las acciones.
inversionista
Posición larga en el mercado de contado
Posición corta en el mercado al venderlos
Swaps de divisas.
Flujos de fondo calculados en dos monedas diferentes
Ambas partes tasa variable
Una combinación
Ambas partes tasa fija
Swaps de materias primas
Se calcula sobre un commodity
Una parte paga precio fijo
La otra parte paga el precio del mercado
Swaps de indices
Se calcula sobre la base del portafolio de acciones
Rendimiento fijo
Rendimiento variable
SWAPS
Intercambio de una serie de flujos de efectivo
en una fecha futura
Cantidad de principal determinada y reglas determinadas
Principal no intercambiado: Principal Nacional
Calculo de flojos de efectico periódicos
CARACTERISTICAS:
Contratos no estandarizados
Diseñado a medida de necesidades
Negociados en mercados OTC
CLASIFICACIÓN:
Swaps de tasas de interés
Parte A: Compromiso a pagar una tasa de interés fija sobre el principal, determinada en el contrato
Parte B:Pago tasa de interés variable
COBERTURA
de los riesgos ante cambios en los precios de determinados productos físicos y financieros
Los derivados son útiles para la administración de riesgos, pueden reducir los costos, mejorar los rendimientos y permitir a los inversionistas manejar los riesgos con mayor certidumbre y precisión
Participantes del mercado de derivados
Comerciantes
Importadores
exportadores
Derivado de las materias primas les permite a los compradores y vendedores
Asegurar los precios a los que van a vender o comprar en el futuro
Protegiéndolos de las variaciones en los precios
Los derivados de tasas de interés son un gran mecanismo de cobertura en periodos de altas fluctuaciones
un individuo puede adquirir un contrato de futuro de una tasa de interés
mediante el cual se garantiza la tasa que va a pagar, protegiéndose en periodos de alza
Mercado de derivados de divisas
al adquirir un producto, los entes económicos que requieren una moneda extranjera
Pueden asegurar en el futuro el precio al que la adquirirá sin verse afectado por las variaciones de precios
diluyendo el riesgo de tipo de cambio
Especulación
Los productos derivados actualmente son utilizados también con fines especulativos
los especuladores utilizan este tipo de productos para obtener ganancias de las fluctuaciones de los precios de los
productos de los cuales se derivan
Futuros
Acuerdos normalizados legalmente vinculados por los cuales se compra o se vende un determinado producto o instrumento financiero en un momento futuro.
El comprador y el vendedor del contrato de futuros pactan un precio hoy ara un producto que se entregará o liquidará en efectivo en una fecha futura.
Opciones
Contratos que confieren al suscriptor el derecho pero no la obligación de comprar o vender un producto subyacente en un periodo futuro a un precio determinado
Precio de ejercicio
El comprador paga una prima al vendedor de la opción
prima pagada
Es el precio de la opción, es un título valor que se cotiza en bolsa, donde el mercado define su precio
No obstante este precio esta determinado por algunas variables en las cuales se basan los inversionistas para realizar sus inversiones
Cotización del activo subyacente
Precio de ejercicio de la opción
Volatilidad
Tasas de interés
Tiempo restante hasta el vencimiento
Clasificación
Por el tipo de opción
Opciones call
Opciones put
Por el momento en que se puede ejercer el derecho:
Americana
Europea
Por la comparación entre el precio de ejercicio y el precio de mercado del activo subyacente
in the money
Out the money
At the money
Estrategias elementales en negociación de opciones
Compra de una opción de compra
Se compraría la opción call si se prevé que el precio de mercado en el futuro va a ser mayo que el precio de ejercicio del contrato
Puesto que se situaría en la zona de beneficios, y solamente se ejercería la opción de compra del subyacente si se da esta condición.
GRUPO N°2
INTEGRANTES:
Endara Pedro
Chalco Andrea
Galarza Maryliz
Gangotena Diego
Nahat Ruiz
Aucancela Karla
Yucailla Ruth
Cuando Existe incertidumbre por fluctuaciones
en el tipo de cambio de divisas