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CONTRATOS DIFERIDOS Y DE OPCIONES - Coggle Diagram
CONTRATOS DIFERIDOS Y DE OPCIONES
INSTRUMENTOS
Contratos diferidos
bilateral entre dos partes
Contrato de futuros
Contrato diferido
Opciones
Al comprar una opción se adquiere el derecho, pero no la obligación de ejercerla
Bonos
emitidos por empresas, que no pagan intereses
Contratos a terminos flexibles
En lugar de especificar el precio de entrega, se determina un máximo y un mínimo para el mismo.
Funciones económicas de los mercados de derivados.
neutralizar, manejar, proteger y controlar
el riesgo y el efecto de movimientos adversos en los precios
transferir el riesgo
mejorar las expectativas de ganancia y el apalancamiento de su capita
dar flexibilidad de manejo administrativo por ser una alternativa al mercado spot, forwards y de opciones
mejorar la competitividad del de las empresas ya que manejan programas de administración del riesgo
ofrecer un medio para estabilizar los márgenes de ganancia
determinar los precios
facilitar la obtención de financiamiento
facilitar la valuación de la garantía colateral
valuar más fácilmente los inventarios que están protegidos
Participantes
Productor
Acopiador
Industrial
Exportador
Importador
Tipos de operadores
Position traders
Day traders
Scalpers
Spreaders
Intramarket Spreads
Intermarket Spreads
Inter-Exchange Spreads
Cobertura
Coberturista (hedger)
acuden al mercado de derivados
Cobertura perfecta
realizada con el mismo producto necesitado.
Cobertura imperfecta
tamaño del contrato
los precios tienen a moverse
Cobertura cruzada (cross hedging)
realizada con un producto relacionado
Interés del coberturista (contratos diferidos)
permiten a los agentes fijar el precio
Interés del coberturista (opciones)
los movimientos favorables en el precio del activo de interés pueden ser aprovechados por los inversores.
Riesgos
Riesgo de Crédito en el mercado OTC
riesgo de incumplimiento por una de las partes del contrato.
Riesgo de Crédito en el mercado formal
Riesgo Sistémico
Para el mercado en su totalidad existe un riesgo sistémico.
Riesgo Político
los contratos forward son más caros.
Riesgo de Precio
el precio no evolucione de acuerdo con las expectativas del tenedor del contrato.
Riesgo de Cobertura
riesgo de que un acontecimiento adverso, ocurra antes de que logre conseguir la cobertura.
Riesgo de Liquidez
El mercado a plazo es más líquido a plazos más cortos.
Elementos de los contratos diferidos
Activo Subyacente
Precio Entrega
Fecha de Vencimiento
Fecha entrega