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RENDIMIENTO Y RIESGO DE PORTAFOLIOS DE INVERSIONES EN EL MERCADO DE…
RENDIMIENTO Y RIESGO DE PORTAFOLIOS DE INVERSIONES EN EL MERCADO DE VALORES ECUATORIANOS
Resumen
Dentro de esta investigación se analizará un modelo enfocado en la valoración de activos con su aplicación , además se lo relacionará con la teoría de portafolios del autor Harry Markowitz en el mercado d valores de nuestro paìs ,en donde la utilización este tipo de metodologías ayuden a determinar carteras de inversión eficientes que genere la oportunidad de tener acceso a los mercados bursátiles ,este artículo detallará las funciones de un portafolio para poder incrementar nivel de desempeño , confianza en el entorno laboral de las empresas.
Introducción
Un mercado de valores cumple un rol importante en las empresas ya que ayudan a financiar a un costo accesible de sus actividades y un inversor tiene como beneficio generar mayor rendimiento con un nivel de riesgo menor.
En nuestro paìs existe poca exploración , por tanto su acceso es ilimitado , al igual que su información para las Instituciones provocando disminución de activos financieros , además que el PIB no es significativo afectando así la economía.
Modelo de Valoración de Activos de Capital
Herramienta que ayuda integrar al riesgo dentro de la tasa de descuento, en la cual dentro de este modelo aporta la teoría de Harry aplicando la disminución del riesgo del portafolio, mediante la varianza y un nivel mínimo de rentabilidad esperada.
Se lo calcula con la siguiente fòrmula:
Se expresa:
Si β<-1, se dice que el riesgo del
activo es mayor al del mercado
Si β=-1, se dice que el riesgo del
activo es igual al del mercado
Si -1<β<0, se dice que el riesgo del
activo es menor al riesgo del mercado
Si 0<β<1, se dice que el riesgo del
activo es menor al del mercado.
EL CAMP tiene supuestos.
. Los inversionistas son individuos que
tienen aversión al riesgo
Los inversionistas son tomadores de
precios
Las cantidades de todos los activos son
negociables.
Los mercados de activos están libres de
fricciones.
Modelo Markowitz
Sirve de base para la construcción y optimización de carteras.
Contiene Hipòtesis:
el rendimiento de un portafolio de inversión es considerado una variable aleatoria.
La varianza o la desviación estándar se
considera como medida del riesgo
Los inversionistas son racionales.
Su fórmula es :
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