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VIABILIDAD DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN - Coggle Diagram
VIABILIDAD DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN
Los estudios que se requieren para determinar la viabilidad de un proyecto de inversión deben cumplir ciertos criterios mínimos de aceptación
De tal manera, evaluar la viabilidad de los proyectos implica una decisión que comprende varios aspectos, que en este caso involucran criterios de mercado, técnicos, administrativos, financieros y ecológicos. En el momento de emitir una opinión acerca de la posibilidad de éxito del proyecto de inversión convergen varios factores o elementos que ayudan a decidir su aceptación o rechazo.
En el caso de los aspectos técnicos (instalaciones para la fabricación del producto o prestación del servicio) se debe evaluar los siguientes aspectos:
• Disponibilidad de materias primas.
• Existencia de materias primas que reúnan los requisitos que impone el proceso de producción.
• Existencia de proveedores que dispongan de las materias primas requeridas y que ofrezcan las condiciones de entrega que requiere la empresa.
• Disponibilidad de locales o terrenos adecuados para la construcción de la planta de producción o inmuebles necesarios para realizar las ventas o servicios que requiere el proyecto de inversión.
• Existencia de la maquinaria e instalaciones necesarias para fabricar los productos.
• Disponibilidad de los servicios necesarios que se requieren para operar la planta productiva.
• Existencia de los servicios de mantenimiento preventivo y correctivo de las instalaciones y del equipo de producción.
• Costo de los equipos y maquinaria de producción que se utilizarán en el proceso de fabricación.
• Facilidad de operación de los equipos y maquinaria que se necesitan en el proceso productivo.
• Disponibilidad de personal capacitado para la operación de los equipos y máquinas del proceso de producción.
• Infraestructura adecuada para el personal que laborará en la planta.
• Vías de comunicación.
• Existencia de repuestos y refacciones de la maquinaria y los equipos que se utilizarán en el proceso de fabricación.
• Disponibilidad de asesoría técnica especializada.
En el ámbito de mercado es preciso evaluar aspectos relativos a:
• Demanda potencial del producto.
• Cantidad que la competencia ofrece del producto que se pretende fabricar.
• Tamaño del canal de distribución que se requiere para la correcta distribución de los productos.
• Comisión que pretenden cobrar los integrantes del canal de distribución.
• Precio máximo que el consumidor está dispuesto a pagar.
• Tiempo que el producto puede durar sin que cambien las características que requieren los consumidores.
• Características de los consumidores.
• Permanencia del producto en el mercado.
• Nivel de ingresos de los consumidores.
• Tamaño del mercado meta.
• Requerimientos de equipo de transporte para desplazar los productos.
• Estimación de recursos para satisfacer las garantías o reclamos por productos defectuosos.
• Precisión del marketing del producto.
• Servicios de posventa.
• Productos sustitutos.
• Productos complementarios.
Con respecto a los aspectos administrativos es preciso evaluar los siguientes elementos:
• Tipo de sociedad legal más conveniente para la empresa que desarrollará el proyecto de inversión.
• Funcionalidad de la estructura organizacional establecida para implementar el proyecto de inversión.
• El equilibrio en la asignación de tareas a los distintos puestos.
• Congruencia de funciones con la estructura organizacional proyectada según el crecimiento estimado de la empresa.
• Obligaciones de los socios.
• Factibilidad del cumplimiento de los requisitos que exige la ley.
• Designación de los responsables de la empresa conforme a la ley vigente.
• Establecimiento de fianzas para el personal.
• Contratación de seguros que protejan tanto la vida humana como los activos de la empresa para operar los procesos de producción, distribución y venta de los productos o servicios que genera.
• Establecimiento de sistemas para proteger la integridad física del personal y su repercusión en los costos globales de la organización.
• Existencia de organigramas.
• La designación correcta de funciones, responsabilidades, autoridad y mando.
En el aspecto financiero se deben evaluar los siguientes aspectos:
• La correcta incorporación de los gastos previos a la operación, aspecto que implica la formulación de los estados financieros.
• Integración de todos los gastos atribuibles al proceso operativo de fabricación del proyecto.
• El costo de los financiamientos utilizados para la constitución de los recursos necesarios y adquirir los activos.
• La sensibilidad de los instrumentos financieros utilizados para financiar el proyecto de inversión.
• La estructura de capital utilizada para el financiamiento del proyecto de inversión.
• La adecuada proyección de los escenarios para realizar los cálculos de ingresos y egresos de la empresa.
• Los costos y gastos implicados en la operación del proceso productivo y la distribución de los productos que se fabricarán.
• Los imprevistos que surgen en el proceso operativo del proyecto de inversión.
• La tasa de interés adecuada que se utilizará para el descuento de los flujos de efectivo en la evaluación de la calidad de las utilidades generadas por el proyecto de inversión.
Los indicadores financieros que se utilizan para evaluar la calidad de las utilidades generadas en el proyecto de inversión son los siguientes:
• Periodo de recuperación (PR).
• Tasa simple de rendimiento (TSR).
• Tasa promedio de rendimiento (TPR).
• Valor presente neto (VPN).
• Tasa interna de rendimiento (TIR).
• Índice de rendimiento (IR).
• Costo-beneficio.
En el aspecto financiero se usa el costo de capital promedio ponderado, mientras que los criterios que se utilizan para evaluar el proyecto de inversión, de acuerdo con cada indicador
En el caso del periodo de recuperación el criterio de evaluación indica que, en la medida que el tiempo de recuperación sea menor, el riesgo del proyecto de inversión también disminuye.
En el caso de México, un plazo mayor a seis años es riesgoso debido a que en ese tiempo ocurre un cambio de presidente.