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Mercados globales de divisas, UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS ESPE,…
Mercados globales de divisas
¿Qué son las transacciones de divisas?
Operaciones de negocios en las que interviene dinero denominado en la moneda de otro país o grupo de países.
Divisa extranjera
Dinero denominado en la moneda de otra nación o grupo de naciones
Tipo de cambio
Precio de una moneda
Participantes en el mercado cambiario
El Banco de Pagos Internacionales (BPI) es una institución bancaria central con sede en Basilea, Suiza, bajo la jurisdicción de 58 bancos centrales asociados.
Operadores primarios
Participan de manera activa en los mercados de divisas.
Otras Instituciones financieras
Bancos comerciales más pequeños, bancos de inversión y bolsas de valores
Instituciones no financieras
Incluye a usuarios finales no financieros como los gobiernos y las empresas (multinacionales, firmas, corporaciones pequeñas y tamaño medio)
¿Cómo negociar con divisas internacionales?
Mediante métodos electrónicos
Directamente con los consumidores
A través del mercado interbancario
Mediante intermediarios mayoristas
Algunos aspectos del mercado cambiario
Segmentos del mercado cambiario
Bancos comerciales y de inversión en mercados paralelos no organizados (OTC)
Mercado de valores
Instrumentos OTC globales en el mercado cambiario
Spot
Futuros a plazo
Swap de moneda extranjera
Swap de divisas
Opciones sobre futuros de divisas
Otros productos
Tamaño, composición y ubicación del mercado cambiario
Las razones del aumento de la actividad están la creciente importancia de las divisas extranjeras como un activo alternativo
Mayor interés en los fondos de cobertura.
Uso del dólar estadounidense en el mercado cambiario
Moneda de inversión en muchos mercados de capital
Moneda de reserva
Moneda de transacción
Moneda de facturación
Moneda de intervención
Pares de monedas de intercambio frecuente
El dólar es parte de cuatro de los siete principales pares de monedas de intercambio frecuente
El par dólar-euro es un número uno
El par dólar-yen es número dos
El euro
El euro también forma parte de cuatro de los 10 principales pares de divisas
Principales mercados cambiarios
Mercado Spot
El tipo de cambio comprador (bid) es el precio al que el corredor está dispuesto a comprar la divisa extranjera
El tipo de cambio vendedor (sell) es el precio al que el corredor esta dispuesto a vender la divisa extranjera
El diferencial (spread) es la diferencia entre los tipos de cambio comprador y vendedor o en otras palabras, el margen de utilidad del corredor
Cotización directa es el número de dólares por unidad de la divisa extranjera
Cotización indirecta es el número de unidades de la divisa extranjera por dólar
Mercado Forward
Es la tasa cotizada para las transacciones cuya liquidación ocurrirá después de dos días hábiles
Descuentos y primas forward tiene lugar cuando la divisa extranjera vale menos en el mercado forward que en el mercado spot.
Opciones
Es el derecho, pero no la obligación de negociar una divisa extranjera a un tipo de cambio específico
Futuros
Los contratos de futuros especifican un tipo de cambio anticipado para cierta divisa, pero no son tan flexibles como los contratos forward
Proceso de negociación en el mercado cambiario
Bancos y bolsas de valores
Los grandes bancos mesa de dinero podrían negociar divisas extranjeras directamente
Principales corredores de divisas
Operar en ubicaciones de mercado específicas
Manejar las divisas más importantes y las principales transacciones cruzadas
Negociar divisas específicas
Manejar derivados (forward, opciones, futuros, swaps)
Realiza investigaciones clave del mercado
Principales bolsas de valores para negociar divisas extranjeras
CME Group
Opera de acuerdo al famoso mercado de subastas
Los corredores se ponen de pie en una tarima y dicen los precios y las cantidades en voz alta
Opera muchos productos básicos distintos
NYSE Liffe
Es un negocio global de derivados
NASDAQ OMX
Fue una de las primeras instituciones en comercializar opciones de divisas
¿Cómo usan las empresas el mercado cambiario?
Facilitan sus transacciones regulares de negocios para especular, son responsables de establecer políticas para el comercio de divisas y manejar las relaciones bancarias necesarias para ese propósito
Propósitos empresariales (I): Aspectos del flujo de efectivo en importaciones y exportaciones
Letras de cambio comerciales
Con un pagaré o letra de cambio comercial, una parte ordena a la otra realizar un pago
Cartas de crédito
Obligan al banco del comprador a reconocer la letra de cambio que le es presentada y asumir su pago; entre el importador y su banco existe una relación crediticia
Carta de crédito confirmada
Puede incluir a un segundo banco que opere como garante
Propósitos empresariales (II): Otros flujos financieros
Las empresas también se enfrentan al mercado cambiario cuando realizan otras transacciones
Especulación
Asumen posiciones en los mercados cambiarios y en otros mercados de capital para generar utilidades
Arbitraje
Es la compra y venta de divisas extranjeras a cambio de un beneficio derivado de la diferencia de precios
Arbitraje de intereses
Involucra la inversión en instrumentos cambiarios que devenga intereses en divisas
UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS ESPE
Nombre:
Diana Cobo
NRC:
6743
Semana 5
