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CONSIDERACIONES CONTABLES Y FISCALES DE LOS DERIVADOS EN MÉXICO
Boletín C-2
En 2001 el IMCP emitió el boletín C-2, que tuvo como finalidad la valuación, presentación y revelación de la información relacionada con inversiones
También se consideró necesario tener un nuevo boletín
El boletín C-2 establece reglas generales de valuación de activos y pasivos financieros resultantes.
Todos los activos y pasivos financieros deben valuase a su valor razonable
Cuando el valor de mercado se satisface las condiciones de libre competencia, puede ser considerado como valor razonable
Los instrumentos financieros de deuda conservados hasta el vencimiento deben ser valuados a su costo de adquisición
Los pasivos financieros resultantes de la emisión de instrumentos de deuda deben registrarse al valor nominal.
Las revelaciones mínimas a incluir en las notas de los estados financieros son
Las bases de valuación de instrumentos financieros
El criterio seguido por la empresa para el registro y la presentación de los instrumentos derivados.
Se deben revelar el criterio y las bases para el reconocimiento de algún quebranto existente
Las políticas de administración de riesgos
Boletín C-10
Este boletín desarrolla los lineamientos contables correspondientes a instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura.
Un instrumento financiero derivado se puede utilizar y sea con fines de negociación o cobertura
Las coberturas de clasifican en:
Cobertura de valor razonable
Cubre las posibles variaciones de un activo o pasivo registrado, un compromiso firme para comprar o vender un activo, un portafolios de activos con riesgo similar
Cobertura de flujos de efectivo
Cubre la variabilidad en los flujos de efectivo provenientes de: variaciones en el valor de un pasivo o un activo registrado, transacciones pronosticadas, un portafolios de activos, pasivos o transacciones
Cobertura de moneda extranje
Cubre las variaciones de cambios en el valor razonable en la moneda extranjera, variaciones en los flujos de efectivo denominados en moneda extranjera y variaciones en el valor de la inversión en una subsidiaria extranjera
Efectividad de la coberturas
Una cobertura se considera como altamente efectiva si la evaluación inicial y durante el periodo de duración, los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo de posición primaria
Al inicio de la cobertura pueden utilizar técnicas estadísticas con objeto de evaluar la efectividad futura posible
Reglas de valuación y presentación
Los derechos y obligaciones provenientes de los instrumentos financieros derivados deben reconocerse como activos pasivos financieros, a su valor razonable..
Las ganancias o pérdidas originadas por los cambios en el valor razonable de los activos o pasivos financieros se deben reconocer como resultados del periodo
Contabilización para instituciones de crédito según criterios de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
El criterio B-5, Instrumentos financieros derivados, emitido por la CNBV, establece las reglas de registro, valuación, presentación y revelación de los instrumentos financieros derivados
Las instituciones deberán reconocer en el balance el importe de los instrumentos financieros que tengan en su posición, ya sea en el activo, pasivo o ambos, de acuerdo con los derechos y obligaciones contenidos en cada instrumento
Estados Unidos de Norteamérica: US GAAP
Lo primero que debe hacer una entidad, es clasificar si el instrumento es derivado o no, para lo cual existen 4 puntos condiciones
Instrumento financiero con uno o más subyacentes
Instrumento financiero con una o más provisiones por liquidación, cantidades nocionales, o con una combinación de ambas
Instrumento financiero cuya inversión inicial es menor que la que se paga por instrumentos similares en el mercado, o bien que no tiene inversión inicial
Instrumento financiero que permite o requiere pagos netos
Una vez que la empresa ha identificado que tiene un instrumento derivado, el siguiente paso es clasificarlo como de cobertura o no
La normatividad estadounidense define como fair value la cantidad que el comprador está dispuesto a pagar, y la que el vendedor está dispuesto a aceptar
El precio de mercado es el mejor método para obtener el fair value, pero si no existe o bien no se encuentra disponible
El precio de mercado de derivados similares
El valor presente de los flujos de efectivo separados
Modelos teóricos reconocidos o de valuación de opciones, como el de Black & Scholes
La contabilización de los instrumentos catalogados como de cobertura depende de dos factores
Efectividad: es directamente proporcional al grado de la correlación entre el subyacente y el instrumento derivado
Tipo de cobertura
Normas Internacionales de Contabilidad
Definen a los instrumentos derivados como aquel cuyo valor cambia en respuesta a las variaciones en una tasa de interés, de un precio de acciones, de un precio de mercancías, una tasa de cambio de divisas, de un indicador de precios, de una clasificación o de un índice crediticio o de una variable similar a las anteriores
Define valor razonable como la cantidad por la cual puede ser intercambiado un activo entre un comprador y un vendedor debidamente informados o puede ser cancelada una obligación entre un deudor y un acreedor con suficiente información, que realizan una transacción libre
Generalidades del tratamiento fiscal aplicable a los derivados en México
En materia fiscal el concepto de instrumentos financieros derivados se define en el CFF como las operaciones en las que una de las partes adquiere el derecho o la obligación de adquirir o enajenar a futuro mercancías .
También se entiende por operaciones financieras derivadas aquellas referidas a un indicador o a una canasta de indicadores, de índices, precios, tasa de interés, tipo de cambio de una moneda.
Operaciones financieras derivadas de deuda: son aquellas referidas a tasas de interés, títulos de deuda o al Índice Nacional de Precios al Consumidor.
Warrants
Futuros sobre tasas de interés nominales
Futuros sobre el nivel del Índice Nacional de Precios al Consumidor
Operaciones financieras derivadas de capital
Operaciones de cobertura cambiaria de corto plazo
Warrants
Forwards