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TEORÍA DEL MERCADO DE CAPITALES, NOMBRE: Mishelle Obando - Coggle Diagram
TEORÍA DEL MERCADO DE CAPITALES
FRONTERA EFICIENTE
Portafolio eficiente
Riesgo más bajo que E(Rp)
E(Rp) más alto para una cantidad de riesgo
Se divide en:
CÁLCULO DE LA FRONTERA EFICIENTE
Resolver problema de optimización restringida
Fijar distintos niveles de rendimiento
CONJUNTO EFICIENTE DE DIVERSOS INSTRUMENTOS (FRONTERA EFICIENTE)
Más de 2 instrumentos en su portafolio
Tres elementos:
Área sombreada
Conjunto de oportunidades
Combinaciones posibles
: E(Ri) y σi
Muchos instrumentos
Combinaciones cubren un área completa de manera opuesta que solo con 2 instrumentos
Combinaciones posibles
Dentro de la región específica
Virtualmente ilimitadas
Los inversionistas no eligen por debajo de la frontera eficiente
Recibiría menor E(Ri) y misma σi
No se puede elegir portafolio con E(Rp) superior o con σi inferior.
No asumir pérdidas garantizadas
EL CONJUNTO EFICIENTE CON DOS ACTIVOS
Elección con E(Rp) y riesgos de los instrumentos individuales
Supeditada a una infinidad (∞) de portafolios que pueden crearse
A y B=E(Ri) y σi
p=-1
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Infinidad de portafolios
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p<1
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Punto VM
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p=1
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A:
E(R) y riesgo más altas que B
Conjunto de portafolios
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No 2 correlaciones simultáneas
Curvas diferentes para cada correlación
E(rA)>E(rB) y σA>σB
Contemplar Inversión
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Inversionista
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Curva negativa de B hacia VM
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Conjunto o frontera eficientes
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NOMBRE: Mishelle Obando
