Внаслідок абсолютної секретності, в якій відбувалася діяльність УВО, існує щонайменше дві версії її виникнення (А.Кентій - у 1920, М.Ковальчук - у 1921 у Львові ветерани УГА, зокрема Кучабський, Матчак, Чиж, натомість Є.Коновалець не мав відношення до його створення). Проте А.Кентій справедливо вважає, що першовитоки УВО слід пов’язувати з відомостями, які надавав засновник і незмінний керівник Євген Коновалець
Ключову роль у створенні УВО відіграли члени стрілецької ради розформованого корпусу січових стрільців.
Нова організація задумувалася як всеукраїнська. Коновалець та його прихильники виступали за співпрацю з Петлюрою. Головним ворогом для них був більшовизм.
Діяльність УВО зосередилася на ЗУЗ (західноукраїнських землях). Були створені начальна команда і підлеглі їй територіальні команди. У 1921-1923 рр. на території Східної Галичини УВО розгорнула саботажницьку діяльність щоб зробити неможливою нормальну діяльність польських органів влади.
Першим терористичним актом був замах С.Федака на життя Ю.Пілсудського і львівського воєводи К.Грабовського
УВО не лише не ставила під сумнів діяльність «легального сектора», а й співпрацювала з його лідерами
Ведучи справжню війну з польською адміністрацією, УВО потребувала союзників. Природним союзником виявилася Німеччина
У 1928 р. в Польщі пройшли процеси над членами УВО, звинуваченими у шпигунській діяльності на користь третьої сторони (мова йшла про Німеччину). Процеси широко висвітлювалися у пресі