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DERIVATIVOS - MERCADOS FUTUROS - Coggle Diagram
DERIVATIVOS - MERCADOS FUTUROS
Bolsa de Mercadorias & Futuros ( BM&F)
Tipos de contratos:
Futuro:
no qual as partes obrigam-se a negociar (comprar ou vender) determinado ativo em uma data futura a um preço preestabelecido.
Opções:
o detentor de uma opção tem o direito, adquirido pelo pagamento de um prêmio, de comprar ou vender, em certa data futura, determinado ativo a um preço pré-acertado.
Swaps:
são contratos que preveem a troca de obrigações de pagamentos periódicos, indexados a determinado índice por outras com diferente índice de reajuste.
VANTAGENS
Criar defesas contra variações adversas nos preços
Estimular a liquidez do mercado físico
Maior atração ao capital de risco, permitindo uma garantia de preços futuros para os ativos.
Melhor gerenciamento do risco e, por conseguinte, redução dos preços dos bens.
Realizar negócios de maior porte com um volume relativamente pequeno de capital e nível conhecido de risco.
Participantes do Mercado Derivativos
Hedger:
é um agente que participa do mercado com o intuito de desenvolver proteção diante de riscos de flutuações nos preços de diversos ativos (moedas, ações etc.) e nas taxas de juros.
Especulador:
adquire o risco do hedger, motivado pela possibilidade de ganhos financeiros.
Arbitrador:
é um participante que procura tirar vantagens financeiras quando percebe que os preços em dois ou mais mercados apresentam-se distorcidos.
Mercados Futuros
Compromisso de compra ou venda de determinado ativo em certa data futura, sendo previamente fixado o preço objeto da negociação.
Contratos Futuros
Expectativas Diferente: Comprador e Vndedor
Vencimentos predeterminados
Contratos padronizados
Operação com intermediação da bolsa de valores
Depósito em garantia
obrigações de comprar ou vender
Posição: Comprada, Vendida e Contrato em aberto
Comprada:
Um investidor mantém um contrato futuro, adquirido em determinada data por um preço.
Vendida:
Um investidor vendeu por certo preço, um contrato futuro e manteve essa posição inalterada.
Contrato em aberto:
São os contratos que permanecem em vigência, ou sejam, ainda não atingiram sua data de vencimento ou forma liquidados através de uma operação oposta.
Participantes do Mercado Futuro
Especuladores:
são todos os aplicadores (pessoa física ou jurídicas) que buscam resultados financeiros nas operações a futuro.
Redgers:
são usuários do mercado futuro que, por meio de operações de compra e venda, procuram eliminar o risco de perda determinado por variações adversar nos preços.
Tipos de Redges:
Venda:
procuram proteção contra uma eventual redução nos preços de ativos que pretendem negociar (vender) no futuro.
Compra:
procuram maior segurança frente a uma possível alta de preços que poderá ocorrer no futuro em ativos que têm intenções de adquirir.
Preços no Mercado Futuro
São geralmente superiores, pela presença de custos de carregar uma determinada posição física até a data de vencimento do contrato.
Custo de carregamento, inclui o armazenamento do produto (commodity), aluguel de locais apropriados para a conservação, transportes, seguros e o custo financeiro do capital aplicado no estoque.
Preços a Vista
Devem refletir, de forma livre e competitiva, a interação dos investidores na oferta e procura de ativos no mercado.
Ajustes na posições a futuro
Essas operações de crédito ou débito na conta do invertido são controladas pela corretora de valores que realizou o negócio.
Esses ajustes diários na conta do investidor são processados com base na média dos preços futuros verificados no final de cada pregão. esses acertos diários tem por objetivo principal reduzir o risco da operação e, em consequência, do mercado.
Esses ajustes diários constituem a principal diferença entre um contrato futuro e um contrato a termo.
O mercado a termo não exige o acerto diário de seus contratos, ocorrendo geralmente sua liquidação no vencimento.
Mercado Futuro de Ações
Engloba as operações de compra e venda de ações listada na Bovespa, a um preço previamente estabelecido entre as parte, e prevendo sua liquidação em data futura, conforme determinada pela Bolsa.
Permite a negociação com ações sem a necessidade de desembolsos financeiros mais significativos , como requerido pelo mercado a vista.
As ações negociadas no mercado futuro são também negociadas no mercado de opções sobre ações.
O preço da ação no mercado futuro sofre alterações de acordo com comportamento do preço da ação subjacente(referência) no mercado a vista.
Proteção no Mercado Futuro de Ações
O mercado futuro de ações é bastante utilizado para realização de operações de hedge (proteção), ou seja, como um resguardo diante de alterações nos preços dos papéis.
Mercado Futuro de Índices de Ações
Os índices de ações são indicadores do comportamento das cotações desses papéis no mercado, expressos por meio de uma carteira de ações.
O índice é apurado pela média ponderada dos preços das ações constantes da carteira.
Os contratos futuros de índices são negociados em pontos do índice, não existindo um mercado físico.
Cada ponto do índice é representado por um valor monetário, conforme estabelecido pela bolsa.
Operação straddle
A operação straddle (travada) equivale á compra e venda de um mesmo contrato futuro para diferentes datas de vencimentos, prevendo o investidor diferenças nos preços de negociação nos diferentes momentos de liquidação.
Operação a Descoberto
Ocorre quando um investidor decide tomar emprestado uma certa quantidade de títulos em uma corretora para vendê-los, com a expectativa de recomprá-los no futuro e reembolsar o cedente (proprietário dos títulos)
Por tomar emprestado de ouro investidor, o total dos títulos no mercado não se altera com a venda a descoberto
A venda a descoberto é justificada quando um investidor prevê que determinado papel irá sofrer uma forte desvalorização.
Ao negociar um titulo a descoberto e readquirir o mesmo papel no futuro a um preço inferior, o investidor obtém ganhos financeiros.
No entanto, a operação incorre em riscos, sendo importante um cuidadosa avaliação prévia do investimento.
A venda a descoberto expõe o investidor a um ganho limitado, pois o preço do título objeto da venda pode atingir o limite máximo de zero; e uma perda ilimitada, dado não ser possível limitar o preço do ativo no mercado.
Contratos Futuros de Taxas DI (1 dia)
O Mercado Futuro DI permite que os investidores especulem no mercado de taxas de juros, e também se protejam do risco de variações nestas taxas.
Os preços neste mercado são formados pelas expectativas dos participantes em relação ao comportamento futuro das taxas do CDI.
O mercado futuro de DI é referenciado nas taxas médias diárias DI de 1 dia, Conforme publicadas pela CETIP.