Please enable JavaScript.

Coggle requires JavaScript to display documents.

Analisis Prospektif - Coggle Diagram

- - - - Apakah jumlah pesaing bertambah atau ada pesaing yang berhenti beroperasi akan memengaruhi proyeksi atas unit penjualan dan harga
    - - Analisis harus mempertimbangkan rencana ekspansi yang diumumkan oleh manajeman.
    - - Analisis seharusnya mengikutsertakan estimasi yang terkait dengan pertumbuhan ekonomi pada umumnya dan pertumbuhan penjualan retail pada khususnya
  - - - Proyeksi laporan arus kas dihitung dari proyeksi laporan laba rugi dan proyeksi di neraca.
    - - Analisis sensitivitas ini menunjukkan asumsi yang memiliki dampak terbesar pada hasil keuangan sehingga membantu mengidentifikasi area yang membutuhkan pemeriksaan lebih lanjut.
    - - Anilisis prospektif merupakan inti analisis efek. Model penilaian laba residu, misalnya, menentukan nilai ekuitas pada waktu t sebagai jumlah nilai buku kini dan nilai sekarang laba residu yang diperkirakan di masa depan:
        
        di mana BV t merupakan nilai buku pada akhir periode t, RI t + n adalah laba residu di periode t + n, dan k adalah biaya modal. Laba residu (residual income) pada waktu t didefinisikan sebagai laba bersih komprehensif dikurangi pembebanan pada nilai buku awal, yaitu RI t = NI t – (k x BV t – 1).
      - Parameter model penilaian estimasi laba bersih di masa depan dan nilai buku ekuitas pemegang saham
        
        Biaya modal ekuitas
        
        Leverage keuangan
        
        Perputaran aset tetap
        
        Perputaran modal kerja bersih
        
        Margin laba bersih
        
        Pertumbuhan penjualan
    - - Modal laba residu menentukan harga saham sebagai nilai buku ekuitas pemegang saham ditambah nilai sekarang dari laba residu (residua income-RI) yang diperkirakan
      - harga saham berubah hanya jika ROE k. Dalam kondisi ekuilibrium, tekanan kompetisi akan mendorong tingkat pengembalian (ROE) mendekati biaya (k) sehingga laba abnormal akan hilang. Dengan demikian, estimasi harga saham adalah proyeksi pembalikan ROE pada nilai jangka panjangnya bagi perusahaan dan industri tertentu.
      - ROE dianggap sebagai penggerak nilai (value driver) karena ROE merupakan variabel yang memengaruhi harga saham secara langsung. Selanjutnya, komponen ROA dipecah menjadi margin laba dan perputaran
      - Perputaran total aset (total asset turnover-TAT) merupakan komponen kedua ROA. Terdapat tingkat perputaran aset yang bervariasi antara perusahaan dengan perputaran tertinggi dan terendah. Hal ini mencerminkan tingkat intensitas modal yang berbeda-beda.
- - - - arah dan tren penjualan
      - Pangsa pasar
      - Kondisi industri dan ekonomi
      - Kapasitas produksi dan keuangan
      - faktor kompetisi