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INSTRUMENTO FINANCIERO CAP, FINANZAS V, LÓPEZ SANTIAGO JOCELYN - Coggle…
INSTRUMENTO FINANCIERO CAP
Precio teórico:
Cantidad teórica sobre la que pivota la operación
Tipo de interés de referencia:
Es el tipo de interés que sirve de pauta a partir del cual se procede a los cálculos.
Tipo de interés Cap:
Tipo de interés de ejercicio de la operación.
Vencimiento:
Plazo al cabo del cual vence el contrato
Frecuencia:
Periodicidad con la que se compra el tipo de interés acordado con el tipo de interés del mercado.
Características de un CAP:
El precio fijado en el contrato es el que hace hace de precio de ejercicio.
No existe intercambio del principla.
El tipo de interés de referencia es a corto plazo.
Normalmente un cap se negocia en base a una prima única, la cual se abona al principio de la operación
Cuantia de la prima:
Se expresa como un porcentaje del nominal teórico y se puede hacer efectivamente de una sola vez o periódicamente.
Precio del ejercicio:
Cuanto menor sea el precio del ejercicio, mayor será la prima y viceversa.
De las condiciones del mercado:
Cuando pueden ser los niveles de los tipos de interés, la volatilidad, etc. Es normal que cuanto más alto sea el tipo de interés del mercado, mayor será la prima.
De la duración del contrato:
Cuanto mayor sea el precio del ejercicio, mayor será la prima y viceversa.
Floor:
Un contrato con el instrumento financiero floor es un acuerdo entre un comprador y un vendedor, mediante el cual el primero paga una prima al segundo para a cambio recibir un capital, en el caso de que el interés caiga por debajo del índice que se tome como referencia.
Fortalezas:
Permite cubrirse antes de descensos en el tipo de interés.
Se pueden contratar con intermediarios diferentes, con lo cual la operación de endeudamiento o de inversión podría disociar.
Debilidades:
El tamaño de la cobertura suele ser limitado
No se conoce con certeza el tipo de interés exacto.
Collar:
Es un acuerdo mediante el cual el comprador se cubre contra una posible subida de los tipos de interés, pero contrae la obligación de pagar al vendedor del collar, si el tipo de interés desciende por debajo del Floor. La operación de realiza a corto plazo y los precios de ejercicio serán diferentes.
Fortalezas:
Se cubren costes o intereses dentro de límites establecidos
Son operaciones de largo plazo.
Se pueden contratar de forma separada
Debilidades:
No siempre resulta fácil de encontrar la contraparte.
La comisión en la práctica es alta.
FINANZAS V
LÓPEZ SANTIAGO JOCELYN
