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Comment se déroulent les crises financières? - Coggle Diagram
Comment se déroulent les crises financières?
La formation et l'éclatement d'une bulle spéculative
L’
éclatement d’une bulle spéculative
intervient lorsque les investisseurs prennent brutalement conscience de cet écart ou qu’ils prévoient un retournement de tendance et vont donc adopter des comportements pessimistes
La
bulle
devient spéculative : une forte hausse du prix des actifs qui se détache de la situation économique réelle
Prophétie auto-réalisatrice
: : les anticipations pessimistes de certains investisseurs vont les conduire à modifier leur comportement ce qui va précisément contribuer à les faire se réaliser
Comportement mimétique
: les investisseurs achètent quand les autres achètent et ils vendent quand les autres le font. Lorsque les investisseurs constatent la hausse des cours, ils sont optimistes et il vont acheter des actifs. Donc les prix vont augmenter: la bulle se forme
À cause de la rumeur d'un risque, les clients sont inquiets pour leurs économies et ils vont retirer massivement leur dépôt. Cela va entrainer la faillite de la banque en question mais aussi des autres banques du marché interbancaire: effet domino
Spéculation
= l’achat ou la vente d’un actif, réel ou financier, pour le revendre plus cher et donc réaliser une plus-value ( surtout en situation de climat euphorique , Minsky)
Les principaux canaux de transmission des crises à l'économie réelle
L'effet de richesse négatif
Ils vont réduire leur consommation et augmenter leur épargne
Les ménages dont la valeur du patrimoine baisse, se sentent moins riches
La contraction de crédit
Cela réduit la demande globale car elle concerne la crédits à l’investissement, les crédits à la consommation et les crédits de trésorerie
La croissance économique se réduit , la récession s’amplifie, le taux de chômage augmente, les revenus baissent
En période de crise, le système bancaire a tendance à restreindre l’accès au crédit
La baisse du prix du collatéral et les ventes forcées
L’éclatement de la bulle spéculative entraîne la baisse de valeur des actifs alors que ceux-ci servent souvent de collatéral.
Cela baisse la valeur des créances détenues par les prêteurs ainsi que la capacité à emprunter.
S’ajoute à cela les ventes forcés: pour faire face à leurs obligations de remboursement, les emprunteurs vont devoir vendre leur actifs. Les prêteurs vont aussi vendre les leurs (banques et investisseurs institutionnels).
Les phénomènes de paniques et faillites bancaires en chaîne
Soit il va effectuer des retraits bancaires et donc fragiliser le passif de la banque (dépôts des clients). Les retraits massifs entraîne la panique bancaire (bank run) car les banques ne détiennent pas les liquidités déposées par les clients.
Une banque en manque de liquidité va se tourner vers le marché interbancaire
Si l’emprunteur ne fait pas faillite, pour embourser son emprunt, il a besoin de liquidités. S’il n’en dispose pas encore, il va soit, vendre des titres et la vente massive de titre va entraîner un krach boursier fragilisant l’actif des banques
le marché interbancaire est bloqué car les banques sont méfiantes et ne veulent plus prêter des liquidités: crise de liquidités
Lorsqu’un bulle spéculative éclate, les détenteurs d’actifs sont dans l’incapacité de rembourser leurs dettes à la banque. Une partie de l’actif de la banque est menacée donc la balance comptable n’est plus à l’équilibre
Cette crise de liquidité entraîne l’insolvabilité de la banque c’est-à-dire sa faillite
L’insolvabilité de l’une des banques fragilise tous les créanciers qui lui ont fait crédit, qui, faute de remboursement, se retrouvent elles-mêmes avec des pertes. Les faillites bancaires se produisent en chaîne : c’est l’effet domino