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財報分析 - Coggle Diagram
財報分析
財報公布時間
第二季：8/15
第三季：11/14
第一季：5/15
第四季與年報：隔年3/31
每月營收：隔月10日以前
領先指標
損益表
營收
現金流量表
資本資出
合併報表-年度/投資活動/固定資產(增加)、預付工程及設備款
資產負債表
合約負債
存貨
有好有壞 :!!:
財務比率表
存貨周轉率
合併報表-單季/經營能力
財報卸妝
來自營運的現金流
配不出現金股利，EPS都是假的 :!:
現金流量表/單季/營業活動/營運產生之現金流入(出)
存貨
生產過剩、跌價損失
應收帳款
營收減少、應收帳款增加 :warning:
營收：損益表/單季/營收
應收：資產負債表/單季/資產/所有應收款項合計
長期投資
無形資產
產業谷底翻身
Ex：太陽能
股價與十年線的負乖離開始收斂：買進
注意產品報價上升
年線穿過十年線：融資
跌破季線or報價漲不動：賣出
重要參數
損益表
營收
現金流量表
營運產生之現金流>0
資本資出
資產負債表
應收帳款
合約負債
財務比率表
ROE>15%
流動比>200%、速動比>100%
7%存股聖經
7%買、5%賣、3%賣光光
近5年股利平均
是否參加除權息？
參加
：股價在年線上
不參加：股價在年線下
近四季EPS<15
如何計算好價格
內在價值法
參考EXCEL檔案
股利分配率：股利政策
資產負債表：長期負債、股本
財務比率表：EPS、近4季ROE
財務比率法
本淨比河流圖
本益比河流圖
股價盈餘成長比
彼得林區
股東權益報酬率：財務比率表/單季/獲利能力
盈餘分配率：股利政策
股價=EPS*本益比
股價盈餘成長率(
近4季
)
盈餘成長率=股東權益報酬率*(1-盈餘配發率)
:star:
吉姆史萊特
過去五年，至少四年；每股盈餘持續成長>15%
管理階層持股>20%
股價盈餘成長率：0.75買進、1.5賣出
:star:
每股清算價值
小於清算價值30% → 買進
大於清算價值30% →賣出
清算價值=總資產-(短期負債+長期負債)-(存貨+應收帳款-長期投資)
來自營運的現金流量要
正數
:!!: