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Comment expliquer les crises financières et réguler le système financier ?…
Comment expliquer les crises financières et réguler le système financier ?
Comprendre et savoir illustrer la formation et l’éclatement d’une bulle
À un moment donné, ils vont s’apercevoir qu’un produit est plus demandé que les autres et la demande va donc augmenter ainsi que les prix
On parle de comportement mimétique : les investisseurs achètent quand les autres achètent et ils vendent quand les autres le font
La spéculation désigne l’achat ou la vente d’un actif, réel ou financier, pour le revendre plus cher et donc réaliser une plus-value
Une bulle spéculative se forme: une forte hausse du prix des actifs qui se détache de la situation économique réelle.
Elle éclate lorsque les investisseurs prennent brutalement conscience de cet écart ou qu’ils prévoient un retournement de tendance et vont donc adopter des comportements pessimistes
Se déclenche un mécanisme de prophétie auto-réalisatrice : les anticipations pessimistes de certains investisseurs vont les conduire à modifier leur comportement ( revendre leurs actifs , retirer leur dépôt à la banque…) ce qui va précisément contribuer à les faire se réaliser
Comprendre ce qu’est une crise financière
Les crises financières trouvent leur origine dans le fonctionnement des marchés financiers : on parle de spéculation.
À cause d’un risque qui n’est à présumé qu’une spéculation, les clients sont inquiets pour leurs économies et ils vont retirer massivement leur dépôt
Cela va entrainer la faillite de la banque en question mais aussi des autres banques du marché interbancaire: effet domino
Si une banque fait faillite, elle ne pourra rembourser l’argent qu’elle a emprunté à une autre banque donc cette dernière va à son tour faire faillite et ainsi de suite. Personne n'a confiance en personne : elles ne se prêtent plus entre elles ni aux particuliers
Connaitre les principales caractéristiques de la crise financière des années 1930 et 2000
Crise de 1929
Cette situation d'euphorie a favorisé la spéculation
Une baisse subite des cours des actifs en octobre 1929 a entraîné un krach boursier. Les agents surendettés vont massivement vendre leurs actifs.
Au cours des années 1920, la forte croissance économique se caractérise par une augmentation de la production industrielle et, les cours de la Bourse explosent.
Crise de 2008
Le risque de non remboursement amène les banques à développer la technique de la titrisation de leurs créances : elles vendent leurs créances à des sociétés crées pour l’occasion (SPV) qui vont les transformés en obligation à vendre sur le marché financier
Quand ces ménages peu solvables ne peuvent pas rembourser leurs prêts, la valeur des produits titrisés s’effondrent et entraîne une crise bancaire et financière
Dans les années 2000,la croissance économique est forte aux États-Unis, ce qui entraîne un développement des emprunts, en particulier pour les ménages à revenus modestes (ménages peu solvables) : les crédits sub-primes