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Capítulo 13 Capital de trabajo y administración de activos corrientes -…
Capítulo 13
Capital de trabajo y administración de activos corrientes
Fundamentos del capital de trabajo neto
Entre los componentes importantes de la estructura financiera de la empresa están
el nivel de inversión en activos corrientes y el grado de financiamiento de pasivos corrientes
Capital de trabajo neto
se define como la diferencia entre los activos corrientes de la empresa y sus pasivos corrientes
El equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo
La rentabilidad es la relación entre los ingresos y los costos generados por el uso de los activos de la empresa en actividades productivas
El riesgo, en el contexto de la administración financiera a corto plazo, es la probabilidad de que una empresa no sea capaz de pagar sus cuentas a medida que se vencen
El ciclo de conversión del efectivo
Financiamiento de las necesidades
del ciclo de conversión del efectivo
Primero, diferenciamos entre las necesidades de financiamiento permanente y temporal y, después, describimos las estrategias de financiamiento temporal, tanto agresivas como conservadoras
Cálculo del ciclo de conversión del efectivo
El ciclo operativo (CO) de una empresa es el tiempo que transcurre desde el inicio del
proceso de producción hasta el cobro del efectivo de la venta del producto terminado
Este ciclo apoya el análisis de la administración de los activos corrientes de la empresa en este capítulo y el de la administración
de los pasivos corrientes
Estrategias para administrar el ciclo
de conversión del efectivo
Cobrar las cuentas por cobrar tan rápido como sea posible sin perder ventas debido a técnicas de cobranza muy agresivas.
Administrar el tiempo de correo, procesamiento y compensación para reducirlos al cobrar a los clientes y aumentarlos al pagar a los proveedores.
Pagar las cuentas por pagar lo más lento posible sin perjudicar la calificación de crédito de la empresa.
Rotar el inventario tan rápido como sea posible sin desabastos que ocasionen pérdidas de ventas.
Administración de inventarios
El objetivo de administrar el inventario, como se comentó antes, es rotar el inventario tan rápido como sea posible sin perder ventas debido a los desabastos
Técnicas comunes para la administración de inventarios
El modelo de la cantidad económica de pedido (CEP)
Sistema justo a tiempo (JIT)
El sistema ABC
Sistemas computarizados para el control de recursos