Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Quản trị tác động rủi ro kinh tế - Coggle Diagram
Quản trị tác động rủi ro kinh tế
Khái niệm
Tồn tại khi: Biến động tỷ giá ảnh hưởng đến dòng tiền kỳ vọng trong tương lai của công ty.
Dòng tiền của công ty có thể bị ảnh hưởng trực tiếp hoặc gián tiếp bởi sự thay đổi của tỷ giá
Tác động của hối đoái kinh tế
Công ty khác nhau sẽ có mức độ ảnh hưởng khác nhau, tùy phục vào 3 yếu tố
Đối thủ cạnh tranh. Đối thủ ít --> dễ thực hiện hoạt động kinh doanh --> rủi ro kinh doanh giảm --> rủi ro kinh tế giảm
Mức độ biến động của tỷ giá. Biên độ lớn --> rủi ro cao
Tính đa dạng của thị trường.
Đa dạng
: thâm nhập thị trường sao cho giảm rủi ro và tăng hiệu quả cho doanh nghiệp cao nhất.
Tác động của đồng địa phương tăng giá đến dòng tiền
Đồng nội tệ tăng giá --> chuyển đổi từ đồng địa phương sang đồng nội tệ ít hơn -->
tiền lãi nhận được từ đầu tư nước ngoài giảm
Đồng nội tệ tăng giá --> chi phí đổi từ đồng nội tệ sang ngoại tệ rẻ hơn -->
chi phí nhập khẩu giảm
Đồng nội tệ tăng giá --> chi phí xuất khẩu tăng --> khó cạnh tranh ở thị trường nước ngoài -->
doanh số xuất khẩu giảm
Đồng nội tệ tăng giá --> chuyển đổi từ đồng nội tệ sang ngoại tệ rẻ hơn -->
tiền trả lãi nợ vay bằng đồng ngoại tệ giảm
Đồng nội tệ tăng giá --> giá hàng nhập khẩu giảm --> người dân mua hàng nhập khẩu -->
doanh số bán hàng trong nước giảm.
(so với công ty ở nước ngoài thâm nhập vào trong nước)
Bao gồm 2 loại
Tác động kinh doanh
: xuất hiện trước, trong các giao dịch mua bán hàng hóa, dòng tiền vào, ra của công ty bị ảnh hưởng
Tác động giao dịch
: xuất hiện sau, khi công ty phải thực hiện thanh toán như phải thu, phải trả
Đo lường tác động hối đoái kinh tế
Phân tích báo cáo thu nhập
Nghiên cứu bảng báo cáo thu nhập bị ảnh hưởng bởi tỷ giá như thế nào --> tính ra các kịch bản
Giảm rủi ro tỷ giá bằng tái cấu trúc các hoạt động --> điều chỉnh các dòng tiền nhạy cảm với tỷ giá
Sử dụng các bảng tính
Phương pháp hồi quy
Tái cấu trúc để giảm tác động hối đoái kinh tế
Quyết định tái cấu trúc liên quan đến
Cơ sở sản xuất ở thị trường nước ngoài
Mức vay nợ ngoại tệ
Sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp nước ngoài
Doanh số bán hàng
Các chiến lược điều chỉnh
Chiến lược sản xuất
Xác định vị trí đặt nhà máy sản xuất
: Nơi đặt nhà máy tốt nhất là nơi có chi phí sản xuất rẻ nhất, kể cả trong nước hay nước ngoài
Tăng hiệu quả sản xuất
: Tái cấu trúc dòng hàng, rổ hàng hóa, nhà máy. Ví dụ: Nhà máy hoạt động không hiệu quả --> đóng cửa nhà máy hoặc tăng tự động hóa. MNCs thực hiện thường xuyên, đặc biệt khi tăng trưởng quá nóng.
Chuyển đổi sản xuất giữa các nhà máy
: tăng sản xuất ở quốc gia có tiền tệ giảm giá, giảm sản xuất ở quốc gia có tiền tệ tăng giá. Ví dụ: Trung Quốc +1 --> MNCs chuyển sản xuất ra khỏi TQ --> tránh giá thành sản xuất tăng lên do đồng NDT tăng lên --> TQ định giá thấp NDT.
Hoạch định kế hoạch đối phó với sự biến động tỷ giá
: MNCs phát triển phương án cạnh tranh với nguồn cung ứng bên ngoài, từ hệ thống sản xuất linh động, hệ thống sản xuất và chu kỳ sản phẩm ngắn --> khi xảy ra biến động có thể chủ động với sản xuất của công ty.
Lựa chọn nguồn đầu vào để sản xuất
: Tìm nguồn đầu vào để giảm rủi ro tỷ giá hoặc có giá rẻ hơn. Ví dụ: có thể giảm mua vào ở nước có đồng tiền tăng giá hoặc chuyển sang nguồn cung ứng ở quốc gia khác có đồng tiền yếu.
Chiến lược tài chính
Xác định cơ cấu nợ hoặc tài trợ: giảm các khoản vay bằng đồng tiền đang tăng giá và tăng các khoản vay bằng các đồng tiền đang giảm giá.
Chiến lược Marketing
Chiến lược sản phẩm
: Điều chỉnh, cái tiến sản phẩm, đưa ra các dòng sản phẩm mới --> đảm bảo dòng tiền ra, vào của công ty ổn định hoặc tăng lên.
Chiến lược giá
: Dựa trên hai yếu tố là thị phần và lợi nhuận. Có sự đánh đổi giữa hai yếu tố. Không cạnh tranh giá tuyệt đối, cạnh tranh giá tương đối.
Lựa chọn thị trường
: Điều chỉnh doanh số trên thị trường, chọn thị trường có điểu kiện phù hợp để quản trị để giảm rủi ro hối đoái kinh tế.
Lưu ý
Tái cấu trúc: thực hiện phức tạp, chi phí cao, giải pháp dài hạn
Thực hiện tái cấu trúc khi chắc chắn lợi nhuận thu được bù đắp chi phí và tối đa hóa giá trị tài sản
Cách phòng ngừa
Chuyển các chi phí hoặc/ và doanh thu từ địa điểm này sang các địa điểm khác --> dòng tiền vào và dòng tiền ra cùng một loại đồng tiền --> bù trừ rủi ro.