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Capítulo 5 Riesgo y rendimiento - Coggle Diagram
Capítulo 5
Riesgo y rendimiento
El concepto de que el rendimiento debe aumentar si el riesgo aumenta es fundamental para la administración y las finanzas modernas
Fundamentos del riesgo y el rendimiento
Cada decisión financiera presenta ciertas características de riesgo y rendimiento y la combinación única de estas características produce un impacto en el precio de las acciones
Riesgo
En un sentido más formal, los términos riesgo e incertidumbre se usan indistintamente para referirse al grado de variación de los rendimientos relacionados con un activo específico
Rendimiento
El rendimiento es la ganancia o pérdida total experimentada sobre una inversión durante un
periodo específico
Aversión al riesgo
un administrador financiero
que tiene aversión al riesgo requiere rendimientos más altos por asumir más riesgo
Riesgo de un solo activo
El análisis de sensibilidad y las distribuciones de probabilidad se usan para evaluar el
nivel general de riesgo de un activo específico
Análisis de sensibilidad
utiliza varios cálculos del rendimiento posible para obtener
una percepción del grado de variación entre los resultados
realizar cálculos
más probables (esperados)
y optimistas (mejores)
pesimistas (peores)
Distribuciones de probabilidad
Las distribuciones de probabilidad proporcionan una comprensión más cuantitativa del
riesgo de un activo
Es un modelo que relaciona las probabilidades con los resultados asociados. El tipo más sencillo de distribución de probabilidad es la gráfica de barras
Medición del riesgo
Desviación estándar
El indicador estadístico más común del riesgo de un activo es la desviación estándar, k, que mide la dispersión alrededor del valor esperado.
Coeficiente de variación
es una medida de dispersión relativa que es útil para
comparar los riesgos de los activos con diferentes rendimientos esperados