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Capitulo 2. Administración del capital de trabajo - Coggle Diagram
Capitulo 2. Administración del capital de trabajo
Cambios en los saldos de efectivo
El trabajo del administrador financiero se simplifica si los flujos de entrada y salida de efectivo se equilibran uno al otro y se sincronizan. Los motivos de los cambios en el flujo de efectivo en la caja del negocio son el resultado de fuerzas externas sobre las cuales el administrador financiero tiene relativamente poco control, otros cambios en el flujo de efectivo son originados por las modificaciones en varias políticas de la empresa, o por cambios en los procesos de la empresa
Administración eficiente del efectivo
Evalúa, analiza los ciclos financieros de la compañía para establecer las políticas en términos de las cantidades generales de efectivo y valores negociables que la empresa debe mantener. Para fijar el monto de dinero en efectivo dependerá de la actitud de la administración en relación con el equilibrio del riesgo y el rendimiento, pero dentro de esto existe un principio financiero, que explica que las empresas deben mantener el mínimo de efectivo ocioso, pero suficiente para cumplir con sus obligaciones.
La administración del efectivo
La comprensión del flujo de efectivo en los negocios es vital para la formulación de políticas y estrategias en la administración del capital de trabajo. Debido a que las empresas necesitan efectivo para pagar sus cuentas, el centro de interés está en caja, el efectivo en existencia, o el saldo en efectivo que se mantiene en las compañías.
Introducción
El capital de trabajo se refiere a la inversión de la empresa en activos circulantes o de corto plazo. El capital de trabajo neto es la diferencia entre los activos circulantes menos los pasivos circulantes. En el caso de los activos circulantes se incluyen: caja y bancos, inversiones en valores, cuentas por cobrar e inventarios; en el renglón de los pasivos circulantes se incluyen: proveedores, préstamos de corto plazo, y todos los rubros a que está obligada la empresa en el corto plazo.
Importancia de la administración del capital de trabajo
El capital de trabajo es importante para todas las empresas, ya sea por la cantidad de efectivo que manejan, o por la cantidad de inversión que se hace en cuentas por cobrar, o por la cantidad de productos que se manejan en los inventarios, lo cual depende del giro de la empresa.
Políticas administrativas del capital de trabajo
Los tipos de políticas de capital de trabajo que comúnmente se establecen en las empresas son:
Política típica o promedio
La política típica o promedio de capital de trabajo se caracteriza por establecer niveles de los renglones de activos circulantes en cantidades promedio que permita cumplir con los clientes y los acreedores, sin ofrecer riesgos en su cumplimiento.
Política conservadora
La política conservadora de capital de trabajo se centra en mantener una elevada liquidez, es muy costosa desde el punto de vista de un rendimiento inferior sobre el capital, porque se mantienen recursos líquidos improductivos.
Política agresiva
La política agresiva de administración del capital de trabajo se centra para mantener niveles de activos circulantes en niveles mínimos, lo cual se refleja en una rotación de activos totales más elevada, como un margen de utilidad neto más alto
Las políticas de capital de trabajo implican que la empresa administra:
La rotación de los activos circulantes (que incluye la administración específica del efectivo y valores realizables, cuentas por cobrar e inventarios).
La combinación de deudas, razón de pasivos circulantes a deuda a largo plazo.
La razón circulante (activo circulante dividido entre pasivo circulante).
Motivos para retener efectivo
Motivo especulativo. Se puede presentar alguna oportunidad de realizar alguna operación que permita ganancias extraordinarias a la compañía
Saldos compensatorios en los bancos comerciales. Como pago a los servicios que proporcionan los bancos que incluyen cobranza de cheques, compensación y transferencia de fondos
Motivo de precaución y seguridad. Estos fondos se necesitan para cubrir situaciones en donde las salidas y entradas de efectivo difieran de las cantidades pronosticadas por motivos imprevistos.
El efectivo es necesario para pagar las obligaciones derivadas de las operaciones diarias. Este motivo operacional también incluye las compras planeadas de inventario y de ciertos activos fijos.
Ciclo de operación de efectivo a corto plazo
Para comprender como puede manejarse el efectivo en forma eficiente, se observa en la figura 2.2 el ciclo de operaciones en efectivo a corto plazo para una empresa manufacturera típica.
El ciclo de conversión de efectivo en las empresas
Para que el ciclo de fabricación de los productos se lleve a cabo en las empresas manufactureras primero se requiere disponer de la materia prima y materiales necesarios para la producción, los cuales se ocupan en el proceso de producción y a partir de éstos se logran fabricar los productos y/o servicios de la empresa,
después se almacenan los artículos terminados hasta su venta, para el caso en que se vendan a crédito habrá que esperar a que se conviertan en efectivo los créditos otorgados a los clientes, los cuales se encuentran en el rubro de cuentas por cobrar