Please enable JavaScript.

Coggle requires JavaScript to display documents.

判斷股票 - Coggle Diagram

- - - - 一般正常的本益比範圍會落在 12~20 左右，高於 20 會被判定「股價過高」，低於 12 會被認為「股價過低」不過這只是一個參考通則，實際上很多優良公司的本益比都遠遠超過 20
      - 當一間公司擁有健全體質及未來性時，即使本益比大於 20 ，也值得投資
      - 本益比 = 股價 / EPS
        
        股價與 EPS 不變的情況下，你的投資需要 x 年才能回本
        
        找出每年的最低本益比加以平均，得出一個「歷年最低本益比平均值」
        最近4季的EPS X 歷年最低本益比平均值 = 便宜價
        
        找出每年的平均本益比加以平均，得出一個「歷年平均本益比平均值」
        最近4季的EPS X 歷年平均本益比平均值 = 平均價
        
        找出每年的最高本益比加以平均，得出一個「歷年最高本益比平均值」
        最近4季的EPS X 歷年最高本益比平均值 = 昂貴價
        
        可以開始考慮購入該公司股票，但要注意該公司是否遇到營運上的困境才導致股價跌落
      - Emily的平均年度通常會使用7~10年以上，或用「所有的年度」，這樣才能完整的涵蓋一個景氣循環。
  - - - 股價＝平均股利 × 你所希望的回本期間（以年為單位）
        
        如果一間公司十年來平均發放 5 元的股利，而你本身認為這檔投資希望在 10 年後回本，那麼你的合理股價就會是 5 × 10 = 50元。
        
        這種做法的風險來自於公司是否能夠發放穩定的股利: 需要確定公司每年發放的股利變動幅度不會差異太大，否則很難估算回本時期
        
        除權息的概念，也就是股價要扣除股利（或配股）的市值——例如，當公司發放 100 萬的股利後，股價就會向下調整減少 100 萬元，因為這筆錢是從企業轉移到股東身上的。
        除此之外，股東（投資人）還會因為收到這筆現金股利而被政府課稅。
  - - - 葛拉漢:
        部分固定資產無法變賣：像是廠房生產時必要的機器設備，若出售的話會導致公司獲利下降，甚至是無法繼續營業
        部分固定資產難以販售：有些設備只有在特定產業才有需求，因此可能會出現無人願意收購的情況，導致其實際價值為零
        不少固定資產具備折舊問題：例如 10 年前買入的機器設備在汰換後必定賣不到當初的價格，帳面價值和實質價值存在差異