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Ratios Financieros y el Análisis Du Pont, Miden la efectividad de la…
Ratios Financieros y el Análisis Du Pont
Razones de rentabilidad
Las que muestran la rentabilidad en relación con las ventas y las que la muestran en relación con la inversión, Juntas estas razones indican la efectividad global de la operación de la empresa
Rendimiento sobre activos
Porcentaje de la utilidad neta con relación a las ventas
Margen de utilidad neta
Capacidad de generar utilidades con activos disponibles
Rendimiento sobre capital
Muestra el porcentaje de las ventas que le queda a la empresa luego de pagar el costo de las mismas
Margen de utilidad bruta
Rendimiento obtenido sobre inversión de los dueños de la empresa
Razones de liquidez
Prueba ácida
Análisis
Utiliza los activos circulantes de mayor liquidez
Mide la capacidad de hacer frente a deudas circulantes
Aplicación
Fórmula
(Act.circulante - Inventarios)/
Pasivo circulante
Si es mayor
Mayor liquidez
Bajo nivel de endeudamiento
Liquidez corriente
Análisis
Mide la capacidad de una empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo
Compara
obligaciones a corto plazo vs. recursos disponibles a corto plazo
Evidencia la capacidad de solvencia
Muestra la solvencia actual
Aplicación
Fórmula
Act.circulante/
Pasivo circulante
Análisis DU PONT
Retorno sobre el activo ROA
Rotación de activos totales
Ventas
Activos totales
Margen neto de utilidades
Ventas
Utilidad neta
Retorno sobre el capital ROA
Margen de utilidad
Utilidad neta
Ventas
Rotación de activos
Ventas
Activos
Multiplicador de capital
Activos
Capital
Ratios financieros
Consiste en
Tomar información de 1 o varios estados Fin. de un periodo
Analizar las relaciones entre ellos y el negocio
Permite
Comparar el rendimiento de la empresa
A lo largo del tiempo
Con otras de la industria
Razones de apalancamiento financiero
Razones que indican el grado en el que la empresa está financiada por deuda.
Razón deuda a capital
Pasivo total / Capital contable total
Grado en el que se utilizan deudas en relación con el capital contable
Capacidad de pago de intereses
UAII / Interes
Mide la capacidad de pago de la empresa para hacer frente al pago de intereses
Razón de endeudamiento
Pasivo total / Activos totales
Mide la proporción en que los activos totales han sido financiado con fondos proporcionados por los acreedores
Razones de Actividad
Rotación Inventarios
Fórmula
Costo de Ventas/Inventario
Significado
Mide la liquidez del inventario, también mide las veces que el inventario se vende o se renueva en un periodo
Interpretación
A mayor razón, mayor eficiencia en la administración de inventarios
Periodo Promedio de Cobro
Fórmula
365 o 360/Rotación de Cuentas por cobrar
Significado
Periodo promedio que la empresa tarda en cobrar sus cuentas por cobrar
Interpretación
A menor razón, mayor eficiencia en administración de cuentas por cobrar
Rotación de Cuentas por Cobrar
Fórmula
Ventas/Cuentas por cobrar Promedio
Significado
Mide cuantas veces se han convertido las cuentas por cobrar (a efectivo)
Interpretación
A mayor razón, mayor eficiencias en la administración de cuentas por cobrar
Periodo Promedio de Inventarios
Fórmula
363 o 360/Rotación de Inventarios
Significado
Mide la proporción en que los activos totales han sido financiados con fondos proporcionado por los acreedores
Interpretación
A mayor razón, mayor eficiencia en administración de inventarios
Rotación de Activo Total
Fórmula
Ventas/Activo Total
Promedio
Significado
Mide la eficiencia relativa de los activos totales para generar ventas
Interpretación
A mayor razón, mayor eficiencias en la utilización de los activos
CLASIFICACIÓN
DE LOS RATIOS
FINANCIEROS
Valor de mercado
Valor de la empresa en el mercado
Apalancamiento Financiero
Medida en la cual una empresa recurre al financiamiento por medio de deudas.
Rentabilidad
Grado en el cual una empresa es rentable
Actividad
Capacidad de la empresa para controlar sus inversiones en activos.
Solvencia a corto plazo de liquidez
Capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones de corto plazo.
Razones de valor
Razón de valor de mercado a valor libros
Fórmula
Precio por acción / Valor libro p. Acción
Nùmero de veces que el valor en libros por acción , están dispuestos a pagar los inversionistas.
A mayor razón , las expectativas de los dueños es tan por encima de lo que se produce como utilidades , pensando que serán mayor es en el futuro
Rendimiento de los dividendo
Fórmula
Div. por Acción / Precio p. Acción
Muestre los dividendos que reciben los dueños por unidad invertida.
A mayor razón , los accionistas reciben más dividendos , pero la empresa no puede reinvertir ese dinero.
Razón precio a utilidades
Fórmula
Precio por acción / Utilidad Neta p. Acción
Cantidad que los inversionistas están dispuestos a pagar por unidad monetaria de utilidad.
A mayor razón , mayor cantidad que los inversionistas están dispuestos a pagar por unidad monetaria de utilidad
Q de Tobin
Fórmula
VM de Pas. y Pat. / VM de Activos
Cada unidad monetaria en activos, cuanto representa el valor de mercado de los pasivos y del patrimonio
A menor razón , mayor el valor de la empresa y menor el valor de sus medios de financiamiento
Miden la efectividad de la empresa para utilizar activos.
Significado
Significado
Significado
Significado
