Hipponax' vader heeft voordat hij geboren wordt een droom dat hij de paardenhoofdman zal worden, Hipponax betekent dan ook paardenkoning. Als hij geboren wordt is hij echter erg lelijk en fysiek niet sterk. Hij kan niet lopen en alleenmaar kruipen in zijn jonge jaren. Zijn vader maakt een speelpaard voor hem zodat hij zich beter vooruit kan bewegen en ze gaan naar koning Croios om dit te laten zien. Daar ziet Hipponax voor het eerst een rapsode en beseft dat hij dat later ook wilt doen. Als ze terugkomen heerst de pest in het dorp en veel mensen sterven. Hipponax, Pytheas en Dolion verhuizen en daar oefent Hipponax jaren met verzen en dichten totdat hij mag optreden ter ere van de komst van de Chioten, waarvan beeldhouwer Bouaplos er een van is. Ook Mag hij daarna op het festival van Apollo optreden waar er constant een farmakos door de stad heenrent, dit was de lelijkste man van de stad en zou aan het eind van de dag geofferd worden. Arète en haar moeder nodigen hem uit voor zijn gedichten en hij wordt verliefd op Arète. Ook moet hij daar naakt poseren voor haar broer Boupalos waarna hij hem belachelijk maakt. Door deze schande vertrekt Hipponax voor een aantal jaar naar de wildernis en daarna vraagt hij Arète ten huwelijk. Het huwelijkscadeau dat hij haar zou geven vergokt Boupalos in een arena en hier toont hij ook het lelijke beeldhouwwerk dat hij van Hipponax heeft gemaakt. Hij zet hem publiekelijk ten schande en ze gaan vechten. Hipponax maakt uit wraak een schimpgedicht waardoor hij naar de gevangenis moet en Dolion wordt vermoord. Hierna worden hij en zijn vrienden voor 20 jaar verbannen en op het schip van de Feniciërs gezet. Deze wordt weer overmeesterd door de Aioliërs en vinden bloederige gevechten plaats. Hipponax en zijn vrienden willen ervandaan vluchten en stranden op het strand van Egypte, daar ontmoet hij de slaaf Boylene die hem verteld over Selene. Selene verleid mannen om zo hun geld te stelen. Dat doet ze dan ook bij Erchelaos tot het zijn dood wordt. Hierna varen Hipponax en Boylat weer verder naar Naukratis en onderweg komen ze een boot vol ivoor tegen waardoor Boylat zich vrij mag kopen en Hipponax, eenmaal op bestemming, zich een nacht met de mooiste vrouw van de stad kan kopen. Hij blijkt impotent en vraagt een vrouw met genezende krachten om hulp maar dit blijkt niet te werken. De twee gaan weer verder naar Kreta waar ze een aantal jaren verblijven en daarna gaat Hipponax weer terug naar Ionië, naar de stad Klazomenai waar de broer van Boupalos de koning is en het lelijke beeld van Hipponax op de markt heeft staan. Hij is boos en verkleed zich als Boupalos waarna hij seks denkt te hebben met Arète maar dit later haar moeder blijkt. Hij komt er zo achter dat Boupalos aan incest doet met zijn moeder en zusje, wat dus ook zijn dochter blijkt te zijn. Dit maakt hij bekend en Boupalos en zijn broer plegen kort daarna zelfmoord, Arète blijft achter. Hij ontmoet haar jaren later weer in een dronken bui en ze worden weer verliefd. Hij wordt nu aangezet als de farmakos van Klazomenai en wordt in een konings-outfit gehezen op een paard waarna hij de koning voor een dag is. Aan het einde van de dag wacht Arète op een brandstapel waar ze samen worden geofferd.