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MÉTODOS DE CRITERIOS DE INVERSIÓN - Coggle Diagram
MÉTODOS DE CRITERIOS DE INVERSIÓN
Valor presente neto y otros criterios de inversión.
VALOR PRESENTE NETO
Es una medida de cuanto valor se crea o se agrega hoy al efectuar una inversión.
Se utiliza por los contadores para elaborar presupuestos de capital.
Estimación del VPN
Se calcula al traer todos los flujos de caja al momento presente descontándolos a un tipo de interés determinado
Por lo tanto
Cada entrada y salida de efectivo se descuenta a su valor presente (VP), luego se suman.
Ejemplo:
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Se utiliza por los inversores para evaluar la rentabilidad de las inversiones.
TASA INTERNA DE RENDIMIENTO MODIFICADO
Es un método de valoración de inversiones que mide la rentabilidad de una inversión.
Una cualidad es que elimine el problema de la inconsistencia que pude surgir al aplicar la TIR.
Permite determinar si una inversión es que efectuable así como realizar la jerarquización entre varios proyectos.
Maneja 3 enfoques:
Enfoque de reinversión:
Se capitalizan todos los flujos de efectivo (negativos y positivos) excepto el primero al final de la vida del proyecto y luego calculamos la tasa interna de rendimiento.
Enfoque de combinación:
Mezcla nuestros dos primeros métodos, los flujos de efectivo negativos de descuentan al presente y los positivos se capitalizan hasta el final del proyecto.
Enfoque de descuento:
En este, la idea es descontar todos los flujos de efectivo negativos hasta el presente al rendimiento requerido y añadirlos al costo inicial.
REGLA DEL PERIODO DE RECUPERACIÓN
Tiempo que se requiere para recobrar la inversión inicial.
Una inversión es aceptable si su periodo de recuperación calculada es menor que algún número preestablecido de años.
Calculo: Este proyecto cuesta 500 dólares, después de los 2 primeros años los flujos de efectivo suman 300 dólares, luego del tercero es de 800 por lo que el proyecto se recupera entre el final del año 2 y el final del año 3.
Cualidades:
Se usan en empresas grandes y avanzadas para tomar decisiones menores
Una desventaja de este criterio de inversión es que no hace la pregunta correcta, ignora el valor del dinero a través del tiempo.
Es un tipo de medida " de punto de equilibrio"
Esta sesgada hacia los proyectos a corto plazo, tiende a la liquidez.
Los flujos de efectivo que se esperan mas adelante en la vida del proyecto quizás sean mas inciertos
LA TASA INTERNA DE RETORNO
Es la tasa de interés que ofrece una inversión.
porcentaje de beneficio o perdida que tendrá una inversión para las cantidades que no se han retirado del proyecto.
Con base de la regla de TIR una inversión es aceptable si la TIR accede el rendimiento requerido de lo contrario debe rechazarse.
Un problema de la TIR se da cuando los flujos de efectivo no son convencionales o cuando se trata de comparar 2 o más inversiones para ver cual es mejor.
Una ventaja es que, esta muy relacionada con el VPN y con frecuencia lleva a decisiones idénticas.
Una desventaja es que, podría llevar a decisiones incorrectas al comparar inversiones mutuamente excluyentes.
ÍNDICE DE RENTABILIDAD
Es la razón beneficio-costo .
Define como el valor presente de los flujos de efectivo esperados de una inversión dividido entre la inversión inicial.
Mide el valor actualizado de los cobros generados, por cada unidad monetaria invertida en el proyecto de inversión
Según el índice de rentabilidad son efectuables aquellas inversiones que tengan un valor superior a la unidad.
Una desventaja es la dificultad de especificar el tipo de descuento.
MÉTODO DEL PERIODO DE RECUPERACIÓN DESCONTADO
Es el tiempo que trascurre hasta que la suma de los flujos de efectivo descontados es igual a la inversión primaria.
Regla: Una inversión es aceptable si su periodo de recuperación descontado es inferior a una cantidad de años preestablecidos.
Calculo: Considere una inversión que cuesta 400 dólares y paga 100 anuales en forma permanente en este tipo de inversión se emplea una taza de descuento de 20%
En este caso es fácil calcular en VPN y el periodo de recuperación porque la inversión es una perpetuidad a fin de obtener el periodo de recuperación descontada se necesita encontrar el numero de años tal que una anualidad de 100 tenga un valor presente de 400 dolares a 20%
La respuesta seria que el periodo es poco menos de 9 años
RENDIMIENTO CONTABLE PROMEDIO
Definición especifica: Utilidad neta promedio/valor promedio libros.
Ejemplo: Suponga que se desea decidir si abrir o no una tienda en un nuevo centro comercial, la inversión requerida en mejoras es de 500 mil dólares, la tienda tendría una vida de 5 años porque después de ese tiempo todo regresa a los propietarios.
La inversión requerida se depreciaría 100% (en línea recta), de modo que la depreciación seria 500,000 dólares/5= 100,000 dólares al año, la taza seria de 25%
El valor promedio en libros de esta inversión se advierte que se empieza de 500 mil dólares y termina en 0. Por lo tanto es 500+0/2=250 mil dólares.
Utilidad neta promedio 50 mil
RCP= Utilidad neta promedio (50,000)/valor promedio libros (250,000)= al 20%
Regla: Un proyecto es aceptable si su rendimiento contable promedio excede un rendimiento contable promedio meta.
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