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INDICADORES FINANCIEROS, Margen Bruto, Margen Operacional - Coggle Diagram

- - - - De esta forma, los índices de liquidez aplicados en un
        momento determinado evalúan a la empresa desde el punto de vista del pago inmediato de sus acreencias corrientes en caso excepcional.
    - - Este índice relaciona los activos corrientes frente a los pasivos de la misma naturaleza Cuanto más alto sea el coeficiente, la empresa tendrá mayores posibilidades de efectuar sus pagos de corto plazo
      - LIQUIDEZ CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE
        
        La liquidez corriente muestra la capacidad de las empresas para hacer frente a
        sus vencimientos de corto plazo, estando influenciada por la composición del activo circulante y las deudas a corto plazo, por lo que su análisis periódico
        permite prevenir situaciones de iliquidez y posteriores problemas de insolvencia en las empresas.
    - - Se conoce también con el nombre de prueba del ácido o liquidez seca. Es un indicador más riguroso, el cual pretende verificar la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, pero sin depender de la venta de sus
        existencias; es decir, básicamente con sus saldos de efectivo, el de sus cuentas por cobrar, inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación, diferente de los inventarios
        
        Prueba Acida= Activo Corriente- Inventarios/ Pasivo Corriente
        
        No se puede precisar cuál es el valor ideal para este indicador, pero, en principio,
        el más adecuado podría acercarse a 1, aunque es admisible por debajo de este nivel, dependiendo del tipo de empresa y de la época del año en la cual se ha
        hecho el corte del balance
  - - - Se trata de establecer también el riesgo que corren tales acreedores y los dueños de la compañía y la conveniencia o inconveniencia del endeudamiento.
        
        Desde el punto de vista de los administradores de la empresa, el manejo del
        endeudamiento es todo un arte y su optimización depende, entre otras variables, dé la situación financiera de la empresa en particular, de los márgenes de
        rentabilidad de la misma y del nivel de las tasas de interés vigentes en el
        
        teniendo siempre presente que trabajar con dinero prestado es bueno siempre y cuando se logre una rentabilidad neta superior a los intereses que se debe pagar por ese dinero
        
        Por su parte los acreedores, para otorgar nuevo financiamiento, generalmente
        prefieren que la empresa tenga un endeudamiento "bajo", una buena situación de liquidez y una alta generación de utilidades, factores que disminuyen el riesgo de
        crédito
        
        Endeudamiento del Activo
        
        Este índice permite determinar el nivel de autonomía financiera. Cuando el índice
        es elevado indica que la empresa depende mucho de sus acreedores y que dispone de una limitada capacidad de endeudamiento, o lo que es lo mismo, se
        está descapitalizando y funciona con una estructura financiera más arriesgada
        
        Por el contrario, un índice bajo representa un elevado grado de independencia de
        la empresa frente a sus acreedores.
        ENDEUNDAMIENTO DEL ACTIVO= PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL
        
        Endeudamiento Patrimonial
        
        Este indicador mide el grado de compromiso del patrimonio para con los
        acreedores de la empresa. No debe entenderse como que los pasivos se puedan pagar con patrimonio, puesto que, en el fondo, ambos constituyen un compromiso
        para la empresa
        
        ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL= PASIVO TOTAL /PATRIMONIO
        
        Endeudamiento del Activo Fijo
        
        El coeficiente resultante de esta relación indica la cantidad de unidades
        monetarias que se tiene de patrimonio por cada unidad invertida en activos fijos.
        
        Si el cálculo de este indicador arroja un cociente igual o mayor a 1, significa que la
        totalidad del activo fijo se pudo haber financiado con el patrimonio de la empresa sin necesidad de préstamos de terceros
        
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        Apalancamiento
        
        Se interpreta como el número de unidades monetarias de activos que se han conseguido por cada unidad monetaria de patrimonio. Es decir, determina el grado de apoyo de los recursos internos de la empresa sobre recursos de
        terceros
        
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        Apalancamiento Financiero
        
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  - - - Rotación de Cartera
        
        Muestra el número de veces que las cuentas por cobrar giran, en promedio, en un periodo determinado de tiempo, generalmente un año.
        
        FORMULA:
        
        VENTAS/CUENTAS POR COBRAR
      - Rotación del Activo Fijo
        
        Indica la cantidad de unidades monetarias vendidas por cada unidad monetaria invertida en activos inmovilizados. Señala también una eventual insuficiencia en ventas; por ello, las ventas deben estar en proporción de lo invertido en la planta y en el equipo.
        
        FORMULA:
        
        VENTAS/ACTIVO NETO TANGIBLE
      - Rotación de Ventas
        
        Este indicador se lo conoce como "coeficiente de eficiencia directiva", puesto que mide la efectividad de la administración. Mientras mayor sea el volumen de ventas que se pueda realizar con determinada inversión, más eficiente será la dirección del negocio.
        
        FORMULA:
        
        VENTAS/ACTIVO TOTAL
      - Período Medio de Cobranza
        
        Permite apreciar el grado de liquidez (en días) de las cuentas y documentos por cobrar, lo cual se refleja en la gestión y buena marcha de la empresa. En la práctica, su comportamiento puede afectar la liquidez de la empresa ante la posibilidad de un período bastante largo entre el momento que la empresa factura sus ventas y el momento en que recibe el pago de las mismas.
        
        FORMULA:
        
        CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR X365/ VENTAS
      - Período Medio de Pago
        
        Indica el número de días que la empresa tarda en cubrir sus obligaciones de inventarios. El coeficiente adquiere mayor significado cuando se lo compara con los índices de liquidez y el período medio de cobranza.
        
        FORMULA:
        
        CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR X365/INVENTARIOS
      - Impacto de los Gastos de Administración y Ventas
        
        La necesidad de prever esta situación hace que el cálculo de este índice crezca en importancia, adicionalmente porque podría disminuir las posibilidades de
        fortalecer su patrimonio y la distribución de utilidades, con lo cual las expectativas de crecimiento serían escasas.
        
        FORMULA:
        
        GASTOS ADMIN. Y VENTAS/VENTAS
      - Impacto de la Carga Financiera
        
        Indica el porcentaje que representan los gastos financieros con respecto a las ventas o ingresos de operación del mismo período, es decir, permite establecer la incidencia que tienen los gastos financieros sobre los ingresos de la empresa.
        
        FORMULA:
        
        GASTOS FINANCIEROS/VENTAS
  - - - Desde el punto de vista del inversionista, lo más importante de utilizar estos indicadores es analizar la manera como se produce el retorno de los valores invertidos en la empresa (rentabilidad del patrimonio y rentabilidad del activo
        total).
        
        Rentabilidad neta del activo (Dupont)
        
        Esta razón muestra la capacidad del activo para producir utilidades, independientemente de la forma como haya sido financiado, ya sea con deuda o patrimonio.
        
        FORMULA
        
        UTILIDAD NETA/VENTAS X VENTAS/ACTIVO TOTAL
        
        Rentabilidad Operacional del Patrimonio
        
        La rentabilidad operacional del patrimonio permite identificar la rentabilidad que le ofrece a los socios o accionistas el capital que han invertido en la empresa, sin tomar en cuenta los gastos financieros ni de impuestos y participación de
        trabajadores.
        
        FORMULA
        
        UTILIDAD OPERACIONAL/PATRIMONIO
        
        Rentabilidad Neta de Ventas (Margen Neto)
        
        Los índices de rentabilidad de ventas muestran la utilidad de la empresa por cada unidad de venta. Se debe tener especial cuidado al estudiar este indicador,
        comparándolo con el margen operacional, para establecer si la utilidad procede principalmente de la operación propia de la empresa, o de otros ingresos diferentes.
        
        FORMULA
        
        UTILIDAD NETA/VENTAS
        
        Rentabilidad Financiera
        
        Cuando un accionista o socio decide mantener la inversión en la empresa, es porque la misma le responde con un rendimiento mayor a las tasas de mercado o indirectamente recibe otro tipo de beneficios que compensan su frágil o menor rentabilidad patrimonial.
        
        FORMULA
        
        VENTAS/ACTIVO X UAII/VENTAS X UAI/UAII X UTILIDAD NETA/UAI