Please enable JavaScript.

Coggle requires JavaScript to display documents.

Mercado Financeiro, Mercado Financeiro Aline Alencar Instagram…

- - - - Famílias
      - Empresas (pública e privada)
      - Governo
  - - - Uma política monetária é considerada restritiva quando as autoridades monetárias promovem reduções dos meios de pagamento da economia, retraindo o consumo, o investimento e a atividade econômica.
    - - Uma política monetária, por sua vez, é considerada expansionista quando eleva a liquidez da economia, injetando maior volume de recursos nos mercados e elevando os meios de pagamentos.
    - - Depósitos compulsórios
      - Redesconto bancário
      - Operações de mercado aberto
  - - - Primário
        
        É o resultado da arrecadação do governo (receitas) menos as despesas, exceto juros da dívida. A grosso modo, é a geração de caixa do governo; é a economia para reduzir o endividamento. Mostra se as contas estão em ordem ou não. Um resultado primário positivo (superávit) mostra contas sob controle e mostra que a dívida não seguirá uma trajetória explosiva.
      - Nominal
        
        O resultado nominal do governo equivale à arrecadação de impostos (receitas) menos as despesas, incluindo os juros da dívida. É a medida mais completa, já que o número representa a total necessidade de financiamento do setor público. Ao apresentar um déficit nominal, o governo terá que se financiar, por exemplo, com a colocação de títulos públicos.
  - - - Permite maior liberdade às economias na execução de suas políticas monetárias. Em momentos de eventuais desequilíbrios econômicos, é possível ter mais agilidade nas variações de oferta e procura da moeda no mercado. Nesse modelo, as taxas acompanham livremente as oscilações da economia, ajustando-se mediante as alterações em seus valores.
    - - Quando tem o seu valor atrelado a um referencial fixo, como ouro ou dólar. As taxas de câmbio fixas permitem maior nível de certeza ao comércio internacional, por revelarem, previamente, o valor futuro da moeda. No entanto, a manutenção desse padrão é de maior risco para os governos, obrigando-os, em momentos de desequilíbrio, a gastar elevadas somas de suas reservas cambiais para manter a cotação da moeda nacional.
  - - - Custódia
        
        Guarda e exercício dos direitos sobre títulos e valores mobiliários.
      - Intermediação
        
        Serviço de movimentação de ativos entre agentes poupadores e tomadores, prestado por um agente intermediador.
  - - - As instituições financeiras existentes no mercado financeiro estimulam a formação de poupança de diferentes formas. Assim, elas captam poupança e, em troca, emitem ativos com diferentes graus de liquidez. O mercado de capitais — no qual operam os bancos de investimento e corretoras de títulos — auxilia as empresas a emitirem títulos próprios, como ações e debêntures. Os fundos de pensão, os fundos de investimento e as seguradoras são importantes demandantes desses títulos e, portanto, também estimulam a formação de poupança.
    - - Quando o mercado financeiro coloca em contato as diferentes unidades econômicas, a troca de recursos entre os que possuem recursos financeiros excedentes e os que necessitam de recursos é facilitada. Os bancos são importantes facilitadores dessa troca, pois repassam os recursos captados de poupadores a tomadores de empréstimos.
    - - Os bancos que captam recursos com o público e emitem depósitos à vista (depósitos em conta corrente) devem ser capazes de oferecer liquidez imediata aos seus clientes. Assim, por meio desse tipo de instituição financeira, é processada a maior parte dos pagamentos realizados pelas unidades econômicas.
- - - - São aquelas unidades que apresentam receitas correntes maiores do que gastos correntes. O excesso de receitas não representa necessariamente lucro, podendo significar tão somente sobra de caixa momentânea.
    - - São aquelas unidades cujos gastos correntes excedem suas receitas correntes. No caso de uma empresa, o excesso de gastos em relação às receitas correntes não significa dizer que ela opere com prejuízo. Os gastos em excesso podem, por exemplo, ser empregados em investimentos que permitirão uma futura expansão de suas atividades.
    - - São aquelas unidades que têm seus gastos correntes iguais às receitas correntes. As UOE, por não terem sobras de caixa e por serem capazes de financiar seus gastos correntes e de investimento a partir de suas receitas correntes, não precisam, portanto, de qualquer tipo de financiamento. Se todas as unidades econômicas (UE) fossem sempre UOE, não faria sentido existirem intermediários financeiros. Na prática, contudo, é difícil de se conceber uma unidade econômica que, em algum momento, não possua recursos financeiros ociosos, ou mesmo uma que seja capaz de se autofinanciar completamente.
    - - Autofinanciamento
        
        Para se financiar, uma UD pode vender ativos próprios, inclusive instrumentos financeiros. Por exemplo, se for pessoa física, um indivíduo pode vender ações em seu poder para financiar a compra de um bem; ou uma empresa pode vender um terreno que esteja ocioso para adquirir, com o dinheiro arrecadado, máquinas novas que ampliem sua capacidade produtiva.
      - Financiamento externo
        
        A outra opção de uma UD para financiar seus gastos é obter recursos de terceiros, o que pode ser feito de duas maneiras:
        
        Financiamento direto
        
        Emitir ações e outras formas de participação em negócios, sem assumir uma dívida, ou emitir títulos de dívida — como debêntures e notas promissórias — que sejam adquiridos diretamente por US.
        
        Financiamento indireto
        
        Empréstimos tomados de instituições financeiras. Essa forma de financiamento é chamada de indireta, porque conta com a intermediação de uma instituição financeira que adquire títulos emitidos pelas UD com os recursos captados junto às US.
        
        SPREAD
        As instituições financeiras cobram regularmente taxas de juros dos tomadores superiores às taxas contratadas nas captações de recursos, a fim de cobrir despesas e riscos, bem como para obter remuneração pela atividade de intermediação. À diferença entre a remuneração cobrada nas operações ativas e o custo do dinheiro captado nas operações passivas dá-se o nome de spread. O spread pode também ser definido como a diferença entre a taxa média de juros cobrada pelos empréstimos e a taxa média paga aos depositantes.
        
        Vantagens dos Intermediários Financeiros
        
        A redução dos custos de transação e da assimetria de informação presentes nas transações é possibilitada, principalmente, por duas vantagens apresentadas pelos intermediários financeiros: ganhos de escala e diversificação das operações.
        
        Ganhos de escala
        
        Em função da especialização (expertise) desenvolvida na coleta de dados e no processamento das informações, os intermediários financeiros apresentam vantagens relativas a ganhos de escala, possibilitando a redução do custo por transação à medida que se aumenta o número de transações. Todo intermediário financeiro possui um departamento de análise de crédito, sendo os custos de manutenção de tal estrutura divididos entre milhares de contratos. O mesmo se aplica aos custos legais de elaboração de contratos de empréstimo, entre outros custos operacionais.
        
        Diversificação das operações
        
        A possibilidade de diversificação das operações ativas e passivas reduz fortemente, por um lado, a probabilidade esperada de perdas com inadimplência nos empréstimos e, por outro lado, os riscos de liquidez provenientes de saques dos depositantes.
- - - - Compõem o mercado financeiro diferentes tipos de instituições financeiras, como bancos, corretoras, distribuidoras e seguradoras. Cada tipo de instituição exerce funções específicas, de acordo com o que determinam suas respectivas legislações.
    - - Instrumentos de dívida, como depósitos bancários, debêntures e títulos públicos.
      - Instrumentos de participação patrimonial ou propriedade, entre os quais se destacam as ações.
  - - - O Conselho Monetário Nacional (CMN) normatiza as atividades das instituições e os mercados supervisionados pelo Banco Central (BACEN) e pela CVM, além de regular as aplicações das reservas dos investidores institucionais. É o órgão deliberativo máximo do sistema e estabelece as diretrizes gerais das políticas monetária, cambial e creditícia.
    - - O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é o órgão regulador do mercado de seguros – que inclui as atividades das companhias de seguro, de resseguro, das empresas de capitalização e das entidades de previdência aberta –, cujo órgão supervisor é a Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).
    - - O terceiro órgão normativo do Sistema Financeiro Nacional é o Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC), que normatiza as atividades dos fundos de pensão, supervisionadas pela Superintendência de Previdência Complementar (PREVIC).
- - - - O câmbio comercial envolve as operações de importações e exportações, pagamentos internacionais de juros e dividendos, empréstimos externos, investimentos de capital etc.
    - - O câmbio de taxas flutuantes inclui negociações de moeda estrangeira para operações de turismo e demais despesas relacionadas.
- - - - O risco de um investimento está associado à sua rentabilidade. A expectativa é que, quanto maior o risco esperado, maior a rentabilidade projetada da operação. Entretanto, alguns instrumentos emitidos por instituições financeiras têm risco próximo de zero se o valor da aplicação obedecer a certo limite: o investidor que mantiver, em um determinado banco, o total de seus depósitos à vista, a prazo e de poupança, limitado a R$ 250 mil, tem garantidas para as suas aplicações, mesmo que o banco “quebre” (isto é, entre em processo de liquidação extrajudicial).
      - Fundo Garantidor de Créditos (FGC)
        
        É uma entidade privada e sem fins lucrativos, administra um mecanismo de proteção aos correntistas, poupadores e investidores, que permite recuperar os depósitos ou créditos mantidos em instituições financeiras, em caso de intervenção, de liquidação ou de falência.
    - - A liquidez de uma aplicação financeira depende de seu prazo — quanto menor o prazo, maior a liquidez esperada — e de haver um mercado secundário que negocie o título — por exemplo, as ações emitidas por grandes empresas são geralmente negociadas em bolsa. Depósitos em bancos não são negociáveis, mas são de curto prazo; portanto, são considerados líquidos em razão do prazo.
    - - A rentabilidade dos instrumentos financeiros é determinada pelo mercado, com exceção dos depósitos de poupança. As ações são instrumentos de renda variável.
      - Os instrumentos de renda fixa podem ser classificados em:
        
        Prefixados
        
        Quando os juros nominais para o investidor são pactuados entre as partes no momento em que o instrumento é negociado.
        
        Pós-fixados
        
        Quando a remuneração é indexada, por exemplo, à variação de índices de preços, à taxa SELIC, à taxa de câmbio etc.
  - - - Títulos de dívida privados de renda fixa
      - Livres do recolhimento do depósito compulsório
      - Rentabilidades superiores às dos CDBs
      - Valor mínimo para aplicação é de R$ 150 mil
      - Só podem ser resgatadas após 24 meses
      - Não possui a garantia do FGC
    - - LCI – Letra de Crédito Imobiliário
      - LCA – Letra de Crédito do Agronegócio
      - CDI – Certificados de Depósito Interfinanceiro
  - - - Existem dois tipos de ações: ordinárias e preferenciais.
        As ações ordinárias dão direito a voto, enquanto os portadores de ações preferenciais têm predileção pela distribuição de dividendos e estão na frente dos detentores de ações ordinárias, como credores, no caso de falência da empresa.
      - O investidor, além de poder se beneficiar de um ganho de capital representado por uma eventual valorização da cotação da ação da empresa, pode receber:
        
        Dividendos:
        Parcela do lucro líquido distribuído aos acionistas.
        
        Bonificações:
        Quando a empresa aumenta seu capital, pode haver distribuição gratuita de ações aos acionistas, em proporção ao número de ações já possuídas.
        
        Direito de subscrição:
        Se não for exercido, pode ser vendido em bolsa.
    - - São títulos de dívida emitidos por sociedades por meio de ações, de capital aberto ou fechado. São nominativos, negociáveis e de médio e de longo prazo. Rendem juros fixos ou variáveis e podem possuir cláusulas de correção monetária. É comum que as empresas ofereçam garantias reais para esses papéis, cujas características podem ser renegociadas ao longo do contrato. Os contratos de emissão de uma debênture podem prever sua conversão em ações ao término do contrato.
    - - Também conhecidas como commercial papers, são títulos cujo prazo de vencimento varia de 30 a 180 dias. Seu rendimento é, na maioria dos casos, prefixado, e, ao contrário do que ocorre com as debêntures, as empresas emissoras não oferecem garantias reais.
  - - - Curto prazo
        
        Aplicam seus recursos exclusivamente em títulos públicos federais ou privados prefixados ou indexados à CDI/SELIC ou a outros índices. Esses títulos podem ser indexados a taxas de juros ou inflação, com prazo máximo a decorrer de 375 dias e prazo médio da carteira do fundo inferior a 60 dias.
      - Referenciados
        
        Investem, no mínimo, 95% de sua carteira em títulos ou operações que buscam acompanhar a variação do indicador de desempenho escolhido (benchmarking). Podem ser indexados a índices de juros (como o CDI), inflação (como IGPM, IPCA), moedas estrangeiras e outros.
      - Renda fixa
        
        Devem possuir, no mínimo, 80% da carteira em ativos relacionados à variação da taxa de juros ou a um índice de inflação.
      - Ações
        
        Devem manter, no mínimo, 67% da carteira investidos em ações negociadas em bolsa de valores ou em mercado de balcão organizado.
      - Cambiais
        
        Devem possuir, no mínimo, 80% da carteira em ativos relacionados à variação de preços de moeda estrangeira ou à variação do cupom cambial.
      - Dívida externa
        
        Aplicam, no mínimo, 80% de seu patrimônio em títulos representativos da dívida externa de responsabilidade da União, sendo permitida a aplicação do restante em outros títulos de créditos transacionados no mercado internacional.
      - Multimercado
        
        Fundos multimercados podem ter características como performance, risco e liquidez muito diferentes uns dos outros, dependendo da estratégia de cada fundo.
  - - - Tem rentabilidade diária vinculada à taxa SELIC. O resgate do principal e dos juros ocorre em seu vencimento.
    - - Título prefixado, adquirido com deságio, ou seja, sua rentabilidade nominal é definida no momento em que é adquirido. Seu preço varia na direção inversa à da variação da taxa SELIC. Portanto, torna-se um título atraente para o investidor que acredita na queda da taxa básica de juros.
    - - Sua rentabilidade é vinculada à variação do Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M), acrescida de juros definidos no momento da compra. Paga juros semestralmente (cupom de juros semestral) e o resgate do valor nominal atualizado ocorre em sua data de vencimento.
    - - Possui as mesmas características de uma NTN-C, com a diferença de que o índice de inflação que corrige seu valor nominal é o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).
  - - - É um contrato que prevê a troca (swap) de fluxos de caixa derivados de dois instrumentos financeiros diferentes. Por exemplo, quem tem uma dívida em dólar e receitas em reais pode querer trocar esse “risco dólar” pelo “risco taxa de juros” com quem tem receitas em dólar e dívida corrigida pela taxa de juros. A operação de swap pode ser feita diretamente entre as partes ou por meio de uma instituição financeira.
- - - - É a possibilidade de que a contraparte de um empréstimo (tomador) ou operação financeira não queira ou não possa cumprir suas obrigações contratuais, gerando, assim, perdas para a instituição financeira.
    - - As instituições financeiras sofrem com a dificuldade de encontrar o balanço correto entre seus ativos e passivos. O risco de liquidez se relaciona com a possibilidade de descasamento entre os fluxos financeiros de ativos e passivos de uma instituição financeira e seus reflexos sobre a capacidade financeira da instituição de honrar suas obrigações.
    - - O risco de mercado está associado à possibilidade de perdas decorrentes de mudança nos preços dos ativos retidos pelas instituições financeiras. Os preços dos ativos podem variar em virtude de modificações na taxa de juros, na taxa de câmbio, no preço de ações e de commodities etc.
    - - O risco operacional se refere à possibilidade de perda originada por falhas na estrutura organizacional da instituição financeira, seja relativa a falhas humanas, gerenciais, de controle ou dos sistemas operacionais, ou, ainda, pela perda dos valores éticos e corporativos que unem os diferentes elementos dessa estrutura.
    - - O risco de insolvência se refere à possibilidade de uma instituição financeira se tornar insolvente. Uma instituição financeira se torna insolvente quando seu patrimônio líquido estiver abaixo do mínimo exigido pelas autoridades supervisoras. Tal possibilidade pode ser resultado de diversas situações de risco, como perdas em negociação com títulos, aplicações em derivativos, diminuição do valor contábil dos empréstimos resultante da inadimplência, parcial ou total, dos tomadores de empréstimo; variações na taxa de câmbio.
    - - O risco legal corresponde à possibilidade de que contratos não sejam executados porque as leis ou regulações não dão suporte às regras estabelecidas entre uma instituição financeira e seus clientes, outras instituições financeiras ou o Governo.
  - - - É aquele que prioriza a segurança e a liquidez nos investimentos em lugar de buscar alta rentabilidade. Esse tipo de cliente prefere investimentos com retornos previsíveis, normalmente buscando investimentos de renda fixa. Em alguns casos, pode ser incluída uma parcela muito pequena de renda variável, normalmente representada por ações ou câmbio.
    - - É o tipo de investidor que gosta da segurança de investimentos de renda fixa, mas quer, ou pode dar uma “apimentada” na carteira de investimentos. Geralmente, esse investidor quer ter um retorno sem correr riscos expressivos. Por isso, participa, em parte, também em fundos multimercado ou de ações.
    - - Esse é o investidor que tem condições e apetite para buscar ganhos mais expressivos, mas ainda tem algumas limitações para correr grandes riscos. A diversificação é um pouco maior e a exposição à renda fixa é menor.
    - - Esse perfil caracteriza quem não tem problema em correr riscos no curto e médio prazo e tem conhecimento de que o retorno normalmente está ligado ao risco assumido. Seus objetivos são de longo prazo, portanto, sua carteira pode estar sujeita à volatilidade durante o período de acumulação.
    - - É aquele investidor que busca obter o máximo de retorno possível, não levando em conta os riscos assumidos. Normalmente, esse investidor toma decisões por conta própria, muitas vezes levado pela emoção, e não segue regras ou parâmetros para investir.