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Razones Financieras, image, ERNESTO FERNANDEZ Análisis financiero para la…

- - - - Para este trabajo nos centraremos en estas 2 razones: Endeudamiento y Rentabilidad
- - - - Razón de Endeudamiento
        
        Fórmula
        
        Razón de Endeudamiento = Pasivo total / Activo total
        
        Interpretación:
        
        Mide la proporción de activos que se encuentran financiados por acreedores o proveedores, esta razón financiera de riesgo, puesto que entre más elevado sea el resultado que arroja la fórmula, mayor es la probabilidad de quiebra.
        
        Ejemplo:
        
        Pasivo total: 1,000
        
        Interpretación del ejemplo: luego multiplicamos el resultado por 100 para tener el valor en porcentaje: 0,067 x 100 = 6,7%
        
        La empresa tiene un nivel de endeudamiento del 6,7% frente a su activo, esto quiere decir que el endeudamiento no es muy elevado.
        
        Activo total: 15,000
        
        1,000 / 15,000 = 0,067
      - Razón Pasivo - Capital
        
        Fórmula
        
        Razón Pasivo - Capital = Pasivo a largo plazo / Capital
        
        Interpretación:
        
        Refleja la proporción que existe entre los activos que fueron financiados por socios y los que fueron financiados por otros terceros, cuando el resultado es superior a 1, se deduce que el financiamiento proviene en mayor medida por terceros.
        
        Ejemplo:
        
        Pasivo a largo plazo: 1,300
        
        Interpretación del ejemplo: La empresa se encuentra financiada en mayor medida por terceros, lo que se traduce en menor autonomía financiera o un mayor apalancamiento financiero.
        
        Capital: 1,050
        
        1,300 / 1,050= 1,24
- - - - Margen bruto de utilidad:
        
        Fórmula
        
        Margen bruto de utilidad = (Ventas – costo de ventas) / Ventas
        
        Interpretación:
        
        Refleja el margen de utilidad alcanzado luego de haber cancelado los inventarios, además es una de las razones financieras más usadas.
        
        Ejemplo:
        
        Ventas: 4,000
        
        Costo de ventas: 1,500
        
        (4,000-1,500) /4,000= 0,62
        
        Luego se multiplica por 100 para obtener el porcentaje.
        
        Interpretación del ejemplo: La empresa cuenta con un margen del 62% luego de cancelar sus existencias.
      - Margen de utilidades operacionales
        
        Se reflejan las utilidades netas obtenidas por la empresa en cada venta que realiza, para ello se debe tomar el valor de la venta y restar todos los gastos y costos incurridos directos e indirectos, la fórmula puede variar en función de cada empresa.
        
        También es posible determinar el porcentaje de utilidad operacional, realizando la división: Utilidad operacional / ventas. De esta manera se obtendrá el margen operacional que deberá ser mayor a 0%, de lo contrario la empresa estaría por generando perdidas.
      - Rotación de activo total a largo plazo
        
        Fórmula
        
        Rotación de cuentas por pagar = Ventas / Activo total.
        
        Interpretación:
        
        Los activos tienen la característica de generar ingresos a futuro, la rotación del activo total establece con que tiempo esto ocurre, entre más bajo sea el resultado la fórmula, mayor productividad tendrán los activos, es decir, en menor tiempo los activos generan beneficios, pero entre mayor sea el resultado, menos productivos serán los activos.
        
        Ejemplo:
        
        Ventas: 250,000
        
        Total Activo: 50,000
        
        250,000/50,000 = 5
        
        360/5 = 72
        
        Interpretación del ejemplo: Los activos tardan 72 días en generar beneficios.
      - Rendimiento de la inversión o retorno sobre los activos o ROA
        
        Fórmula
        
        Rendimiento de la inversión= Utilidad neta luego de impuestos / total activos
        
        Interpretación:
        
        ROA significa Return On Assets, o en español Retorno Sobre los Activos, a diferencia de la rotación del activo total, el ROA mide la rentabilidad de los activos, pero depende de la rotación de los activos, puesto que entre mayor sea este indicador, significará que la productividad de los activos será mejor y así mismo el ROA.
        
        Ejemplo:
        
        Utilidad neta luego de impuesto: 800
        
        Valor total de activos: 15,000
        
        800/15,000 = 0.053
        
        luego se multiplica por 100 para convertir en porcentaje. 0.053 X 100 = 5.3%
        
        Interpretación del ejemplo: Los activos reflejan una rentabilidad del 5.3%.
      - Rendimiento del capital común
        
        Fórmula
        
        Rendimiento del capital común = (Utilidades netas después de impuestos – Dividendos preferentes) / Capital contable – Capital preferente
        
        Interpretación:
        
        Refleja la utilidad obtenida por el capital.
      - Utilidad por acción
        
        Fórmula
        
        (Utilidad para acciones ordinarias / número de acciones ordinarias)
        
        Interpretación:
        
        Refleja la rentabilidad que deja cada acción de la empresa.
        
        Ejemplo:
        
        Utilidad para acciones ordinarias: 800
        
        Número de acciones: 1.200
        
        800/1.200 = 0.66
        
        luego se multiplica por 100 para convertir en porcentaje. 0.66 X 100 = 66%
        
        Interpretación del ejemplo: Cada acción ordinaria deja posee una rentabilidad del 66%.
      - Dividendos por acción
        
        Fórmula
        
        Dividendos por acción = Dividendos pagados / Número de acciones ordinarias vigentes
        
        Interpretación:
        
        Esta refleja valor que se cancela a cada socio o accionista al repartir sus utilidades.
        
        Ejemplo:
        
        Dividendos pagados: 3,600
        
        Número de acciones ordinarias vigentes: 1,200
        
        3,600/1,200 = 3
        
        Interpretación del ejemplo: Cada acción brinda una utilidad de 3.