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41AicG3CZ1L - Coggle Diagram

- - - - Manter estratégia
    - - Esforço
        
        Melhor que mercado
    - - Sem número determinado
      - Quão boas empresas são
      - 3-10 Ações pequenos portfólios
  - - - EUA
        
        Fim do ano
      - Crises, colapsos
    - - Cuidado
        
        Vender porque subiu
        
        verificar a historia
        
        Efeito batida de tambor
      - Quando?
        
        Não previsível
        
        Próxima recessão
        
        Aumento juros
        
        Melhor história
        
        Por categoria
        
        Crescimento lento
        
        Lucro 30-50%
        
        Negócio deteriora
        
        Perde participação de mercado
        
        Baixos dividendos
        
        Sem inovação
        
        Ação confiável
        
        Linha cotação acima da linha lucros
        
        P/L muito longe do tradicional
        
        P/L maior que o setor
        
        Tx crescimento reduzindo
        
        Cíclicas
        
        Tem características das ações a evitar
        
        Parou de construir novas lojas
        
        As lojas atuais crescem pouco
        
        Final do ciclo
        
        Coisas dando errado
        
        Aumento estoques
        
        Queda comodities
        
        Crescimento rápido
        
        Sem novas lojas
        
        Características de empresas a evitar
        
        P/L absurdo
        
        Vendas menores mesmas lojas
        
        Em recuperação
        
        Após recuperação
        
        Mudou de categoria
        
        Ativos ocultos
        
        Grande Player entrar
- - - - Pequenos Empreeendimentos
      - Alto Crescimento
  - - - Senso Comum
- - - - Pode Investir Bem
      - Investimento Ações
        
        Convicção
        
        Mais Arriscado, renda fixa
        
        Perdas
        
        Ação Certa
        
        Momento Impróprio
        
        Preço Errado
        
        Grandes Empresas
        
        Podem Virar Pequenas
        
        Ação Errada
        
        Momento Certo
        
        Ruim
        
        Recessão
        
        Inflação
        
        Investir em empresas não no mercado
      - Perfil
        
        3 Peguntas
        
        Eu Tenho uma casa?
        
        Eu preciso do dinheiro?
        
        Eu tenho as qualidades pessoais necessárias para ser bem sucedido no mercado de ações?
        
        Qualidade Importantes
        
        Paciência
        
        Autoconfiança
        
        Bom Senso
        
        Tolerância a dor
        
        Mente aberta
        
        Desprendimento
        
        Persistência
        
        Humildade
        
        Flexibilidade
        
        Disposição para pesquisar
        
        Admitir Erros
        
        Ignorar o pânico Geral
        
        Tomar decisões com informação Imperfeita
    - - Perfil Gestor Fundos
        
        Sem Brilho
        
        Mentalidade de Grupo
        
        Seguir Regras
        
        Excepcional (Minoria)
      - Tamanho do Fundo
        
        Maior Mais Difícil
        
        Retorno
  - - - Subavaliadas
      - Subapreciadas
      - Independente do mercado
- - - - Novas, pequenas e agressivas
      - Crescem mesmo em setor de baixa expansão
      - Crescem 25%-30% ao ano
      - Mais arriscadas
      - Quando deixam de crescer mercado penaliza
      - O truque é saber
        
        Quando deixarão de crescer
        
        Quanto pagar pelo crescimento
      - Analisar
        
        Tx crescimento Lucros (boa 25%)
        
        Duplicou em outras praças
        
        Espaço para crescer
        
        P/L próximo Tx Crescimento lucros
        
        Tx expansão aumenta ou diminue
        
        novas unidades ano a ano
    - - Vendas e Lucros
        
        Aumentam ou diminuem
        
        Maneira regular
        
        Previsível
      - Ex: Automóveis, aéreas, aço, químicas
      - Crescem na saída de uma recessão
      - Podem trazer grandes perdas
        
        Compra no momento errado do ciclo
    - - Gigantes Multibilionários
        
        Ex: VIvo, Itaú
      - Crescem 10% a 12% ao ano
      - Subiu 30%-50% 1-2 Anos
        
        Vender
        
        Repetir Processo
      - Proteção
      - Analiar
        
        P/L
        
        Piorizações
        
        Tx Crescimento longo prazo x últimos anos
        
        Como se saiu nas recessões
    - - Setor cresce pouco
      - Cresce em linha com o PIB
      - Dividendos regulares e elevados
      - Gráficos
      - Analisar
        
        Dividendos pagos
        
        Aumentam
        
        % Payout
        
        Muito alto mais arriscado
    - - Evitar quando danos não puderem ser mensurados
      - Vários tipos
        
        Precisam de capital
        
        Perdas inesperadas
        
        Problema não previsto
        
        Empresa boa parte de empresa ruim
        
        Reestruturação para maximizar valor
        
        Piorização
      - Analisar
        
        Caixa e Dívidas
        
        Como a empresa se recuperará?
        
        Vendeu divisões ruins?
        
        Setor em recuperação?
        
        Custos
  - - - Mais vendas
      - Mais produção
      - Mais lucro
  - - - Atrai Concorrentes
    - - Aquisições
        
        Sobrevalorizadas
        
        Incompreensíveis
    - - Grande História
      - Apelo Emocional
  - - - Sobrevalorizado ou subvalorizado
    - - Difere de acordo com a categoria da empresa
      - Comparar em relação ao setor
      - P/L histórico
      - Evitar P/L elevados
      - P/L Mercado
    - - Reduzindo custos
      - Aumentando preços
      - Novos mercados
      - Vendendo mais em antigos mercados
      - Vendendo ou rearranjando operações que produzem perdas
  - - - Taxa Crescimento Lucros (Tx L) > P/L
      - (Tx L + DIv Yeld) / P/L
        
        1,5 Bom
        
        2 Ótimo
    - - Caixa + Aplicações
      - Dívida de Longo Prazo
      - Excluir Caixa líquido do preço das ações
    - - Dívida / PL
      - Proporção 25% / 75%
      - Empresas em recuperação
        
        Bancária ou Financiamento Longo Prazo
    - - Lucros Crescem 20% a.a. P/L 20
      - Lucros Crescem 10% a.a. P/L 10
    - - Altas
        
        Manter bons e maus momentos
      - Baixas
        
        Melhor na recuperação