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Les dérivés de crédit - Coggle Diagram

- - - - Pour un seul émetteur
    - - Pool d'émetteurs, leur sous-jacent étant des oblig. émises par des entités de référence
      - "First to default"
      - "Alll to default"
  - - - Fixe ( prime >= 40%)
        
        Coupon fixe ou prime : Notionnel Coupon (Nb jours / 360)
        
        s'arrête en cas de défaut
        
        Up front premium ou paiement initial
        
        aussi coupon couru
        
        Paiement à la négoc , en faveur de l'acheteur de protection si spread est < au coupon standard et inversement
        
        Inverse en index CDS
      - Variable (recovery rate <= 60%)
  - - - Standardisation contractuelle des transac sur produits dérivés
- - - - Agence de notation (Standard and Poor's, Moody's et Fitch)
        
        ESMA et AEMF
  - - - Compartiements
        
        Dette titrisée
        
        Titres seniors AAA
        
        Titres mezzanines payés et remb. en 2nd rang
        
        Titres "Equity first loss"
    - - Entité crée par société mère (ad hoc)
    - - Bqes d'invst rassemblent actifs générateur de FDT
        
        hypothèques, obligations autres types de dettes
        
        et les reconditionnent en tranches en fcO du niveau de risque de crédit
        
        Titres adossés à des créances hypothécaires (MBS)
        
        Titres adossés à des actifs (ABS)
      - Autres types de CDO