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Comprendre et interpréter l'analyse fondamentale - Coggle Diagram
Comprendre et interpréter l'analyse fondamentale
Approche économiques
Analyse comparative sectorielle
Permet de classer les valeurs suivant une thématique qui correspond à des caractéristiques communes
Analyse risque secteur
Eléments qui jouent un rôle
Tx de faillite du secteur d'activité
Risque de liquidité, risque de déséquilibre
Risque en capital (degré d'incertitude)
Du div et de la plus value
Valeurs cycliques, défensives, spéculatives
Blue chips, income stocks, growth stocks
Analyse micro
Collecte d'info importante
Identifier points sensibles liés au secteur "value drivers"
Faut disposer de références
Analyse macro
CT
Analyse du cycle
LT
Analyse de la croissance
But
Modéliser des phases et des cycles et situer l'entreprise dans cette modélisation
Approches financières
valoriser l'entreprise en fonctions de techniques analytique précises et normatives
Méthode d'actualisation des dividendes
Valeur de l'action = Estimation rendement / Taux d'actualisation - Tx de croissance
Modèle d'Irving Fisher
Valeur de l'action = Dividende versé / tx d'actualisation
Méthode DCF (Discount Cash Flow)
Traitement du flux
Flux économiques
on valorise lʼentreprise en fonction du montant de lʼargent disponible retranchée de
ses dettes.
Flux financier
on valorise lʼentreprise en fonction du montant de lʼargent disponible sans enlever les
dettes, mais en prenant en compte le coût des fonds propres.
Traitement du taux d'actualisation
Traitement du tps
Méthodes des multiples
Comparative
Mêmes critères que ceux utilisés par des entreprises similaires
EBITDA
Résultat courant
EBE
Résultat net
CA
Cash-Flow courant
PER
Cours actions / BPA
Valorisation par addition des actifs
Si entreprise a pls activités
Valorisation DCF pour activités + importantes de la société
car détaillé
Valorisation par multiples des activités les moins importantes