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CEA - Gestão de carteiras - Coggle Diagram
CEA - Gestão de carteiras
Indice sharpe: comparar duas carteiras e ver qual é mais eficiente em relação a volatilidade (Risco total)
Retorno - TLR / DP
Sempre escolher o maior valor para o IS
Modificado: Retorno - BENCHMARK / DP
O retorno em função do risco assumido de uma carteira.
Indice de
T
reynor: Analisa o risco de uma carteira pelo risco sistêmico - BE
T
A.
Retorno - TLR / BETA
Índice de Modigliani
𝑻𝑳𝑹+ (𝑹 −𝑻𝑳𝑹) × 𝑫𝑷(𝒃𝒎𝒌) / DP (A)
Alfa de Jensen
Positivo: performance acima do exigido
Negativo: desempenho pior que o exigido
𝑹(𝒑) − [ 𝑻𝑳𝑹 + β(𝒑) × 𝑹(𝒎) − 𝑻𝑳𝑹] - parênteses: retorno exigido CAPM
Rendimento real em relação ao risco sistêmico.
VaR - mensurar a perda financeira máxima possível de uma carteira de investimentos em um período, com um certo grau de confiança.
NÃO consegue capturar os prejuízos em períodos de stress do mercado, ou seja, o verdadeiro prejuízo de uma carteira pode ser muito maior do que o apontado pelo VaR.
Formula
Var= V × a × DP × t
➢Valor Financeiro da carteira (V0 )
➢Intervalo de confiança (a)
➢Desvio padrão da Carteira (DP = σ)
➢Horizonte de Retorno (t)
STRESS TEST
SITUAÇÕES DE CRISES
compensar a deficiência do VaR e outras medidas de dispersão (desvio-padrão e variância).
Stress Test NÃO SUBSTITUI O VaR, mas sim, o complementa.
Back Test
VERIFICA A PRECISÃO DE UM MODELO DE MENSURAÇÃO DE RISCOS OU DE RETORNOS.
Stop Loss
Limita as perdas do investidor
é um tipo de estratégia utilizada para evitar (ou diminuir) prejuízos.
TE (Trackig Error) e EQM (Erro Quadrático Médio)
Quanto maior for o seu valor, maiores são as oscilações perante o benchmark
mede o desvio padrão da diferença entre os retornos de uma carteira e seu respectivo benchmark
Retorno ajustado: Retorno medio - Tx livre de risco = resultado / DP
Melhor retorno ajustado: Premio pelo risco / BETA
A estratégia de gestão semi-ativa combina indexação com geração de alfa positivo