Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
SWAP MARKETS, SISKA INTAN PRATIWI 042111333095
PPM KELAS O - Coggle…
SWAP MARKETS
-
Tipe Swap
Suku Bunga
Extendable Swaps : Berisi fitur yang memungkinkan pihak tetap mengambang untuk memperpanjang periode swap
Zero-Coupon-for-Floating Swaps : Pembayar suku bunga tetap melakukan pembayaran tunggal pada tanggal jatuh tempo perjanjian swap, dan pembayar suku bunga mengambang melakukan pembayaran berkala selama periode swap.
-
Rate-Capped Swaps : Melibatkan pertukaran pembayaran dengan suku bunga tetap untuk pembayaran suku bunga mengambang yang dibatasi
Callable Swaps : Memberi pihak yang melakukan pembayaran tetap hak untuk mengakhiri swap sebelum jatuh tempo
Equity Swaps : Melibatkan pertukaran pembayaran bunga untuk pembayaran yang terkait dengan tingkat perubahan indeks saham
Forward Swaps : Melibatkan pertukaran pembayaran bunga yang tidak dimulai sampai waktu tertentu di masa depan
Other Types of Swaps :
- Penggunaan Swap untuk Mengakomodasi Preferensi Pembiayaan
- Swap Keuntungan Pajak
Plain Vanilla Swaps : Pembayaran suku bunga tetap ditukar secara berkala untuk pembayaran suku bunga mengambang
Credit Default
Swaps
Pembayaran dengan Credit Default Swap
- Ketika pertumbuhan ekonomi kuat, pembayaran yang dibutuhkan pada sebagian besar CDS seharusnya relatif rendah karena risiko gagal bayar biasanya rendah
- Ketika kondisi ekonomi lemah, pembayaran diperlukan pada sebagian besar CDS harus relatif tinggi karena risiko default tinggi.
Bagaimana Kontrak CDS Mempengaruhi Debtor–Creditor Negotiations : Ketika sebuah perusahaan menghadapi masalah keuangan, krediturnya berusaha untuk bekerja dengan perusahaan untuk mencegah kebangkrutan
Jaminan atas Kontrak CDS : Kurangnya transparansi dalam penetapan harga CDS telah menimbulkan konflik mengenai tingkat jaminan yang harus dimiliki dan mengakibatkan tuntutan hukum
Pengembangan Pasar CDS : Swap default kredit dibuat pada 1990-an sebagai cara untuk melindungi pemegang obligasi dari risiko gagal bayar. Seiring waktu, kontrak CDS disesuaikan untuk melindungi investor yang membeli sekuritas berbasis hipotek.
Pasar Sekunder untuk Kontrak CDS : Pasar sekunder memungkinkan lembaga keuangan yang berpartisipasi dalam kontrak CDS untuk mengalihkan kewajiban mereka kepada pihak lain yang bersedia
Dampak Krisis Kredit di Pasar CDS
- Menggunakan Kontrak CDS untuk Bertaruh pada Hipotek Default.
- Margin yang Tidak Memadai pada Kontrak CDS.
- Dampak Kegagalan Lehman Brothers.
- Dampak Masalah Keuangan AIG
Peserta utama di pasar CDS → bank komersial, perusahaan asuransi, dana lindung nilai, dan perusahaan sekuritas
Reformasi Kontrak CDS : Sebagai hasil dari Undang-Undang Reformasi Keuangan 2010, derivatif surat berharga untuk diperdagangkan di bursa
Merupakan kontrak yang dinegosiasikan secara pribadi yang melindungi investor dari risiko gagal bayar pada sekuritas utang tertentu
Kinerja Suku
Bunga Swap
Ketika kekuatan ekonomi yang kuat menyebabkan bunga naik, pihak yang menukar pembayaran suku bunga tetap dengan pembayaran suku bunga mengambang akan diuntungkan
Globalisasi Pasar
Swap
-
-
Risiko Swap Mata Uang :
- Basis Risk
- Credit Risk
- Sovereign Risk
-
Harga Swap
Suku Bunga
Ketersediaan Rekanan : Ketika banyak counterparty tersedia untuk swap tertentu yang diinginkan, salah satu pihak mungkin dapat menegosiasikan kesepakatan yang lebih menarik
Risiko Kredit dan Kedaulatan : Pihak yang terlibat dalam swap suku bunga harus menilai kemungkinan gagal bayar oleh pihak lawan
Suku Bunga Pasar yang Berlaku : Tingkat bunga tetap yang ditentukan dalam swap dipengaruhi oleh kondisi penawaran
dan permintaan dana yang memiliki jatuh tempo yang sesuai
-
Interest Rate Caps,
Floors, and Collars
Interest Rate Floors : Menawarkan pembayaran dalam periode ketika market rate kurang dari floor rate
Interest Rate Caps : Menawarkan pembayaran dalam periode ketika tingkat suku bunga pasar melebihi tingkat bunga plafon (cap) yang ditentukan
Interest Rate Collars : Melibatkan pembelian batas suku bunga dan penjualan simultan dari tingkat suku bunga (beli interest rate caps dan jual interest rate floors)
Risiko Swap
Suku Bunga
Basis Risk : Tingkat bunga indeks yang digunakan untuk tingkat bunga swap belum tentu bergerak sempurna seiring dengan instrumen suku bunga mengambang dari pihak-pihak yang terlibat dalam swap
Credit Risk : Terdapat risiko bahwa perusahaan terlibat dalam swap suku bunga tidak akan memenuhi kewajiban pembayarannya
-
-