Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
CHAP 15
SWAP MARKET - Coggle Diagram
CHAP 15
SWAP MARKET
Interest rate swap: kontrak satu pihak
bertukar dengan pihak lain,
tukar pembayaran bunga (interest payment).
-
-
Difasilitasi oleh OTC,
bukan bursa
-
Fungsi
Hedging
Financial Institution in US → kenaikan interest rate
memiliki liabilities yg harus dibayar dengan floating,
cari partner yang bisa diajak untuk swap ke fix rate
-
Speculator
Ambil posisi sebagai fix rate atau floating rate,
bukan memegang kewajiban.
Type interest
rate swap
Plain vanilla swap: bertukar pembayaran fixed rate secara periodik dengan pembayaran floating. Perjanjian sekarang, berlaku sekarang
Forward swap: perjanjian dibuat tahun ini, tapi berlaku baru tahun depan
Callable swap
memberikan hak kepada pihak yang membayar fixed payment untuk mengakhiri swap sebelum jatuh tempo. Diramalkan jika declining interest rate.
Putable swap
memberikan hak ke pembayar floating rate untuk memberhentikan perjanjian swap nya. Diramalkan interest rate naik.
Extendable swap
memberikan fitur untuk memperpanjang periode swap dirasa masih menguntungkan ke 2 pihak
Zero coupon for floating swap
fix rate akan membayar single payment jatuh tempo. Floating rate bayar secara periodik.
Rate capped swap
pertukaran fix rate untuk floating rate tapi ada batasnya. Untung jika pada batas tertentu tidak mengikuti yg naik
-
-
Contoh Skenario 1 dan 2
-
Risiko Interest
Rate Swap
-
-
Sovereign risk
kondisi politik suatu negara, pemerintahnya
-
-
Derivatif lain
Interest rate caps
Menawarkan pembayaran secara periodik
ketika interest rate tertentu melebihi cap nya.
Pembayaran berdasarkan selisih antara
cap ke interest rate berapa dikalikan nasional value nya
diatas interest ceiling terima pembayaran, di bawah tidak ada pembayaran.
Interest rate floor
Batas bawah. Di bawah floor rate akan menerima pembayaran. Di atas floor tidak akan dapet pembayaran
Interest rate collars
Membeli secara bersama sama inter rate cap dan menjual inter rate floor.
Menerima pembayaran jika LIBOR diatas cap, harus membayar jika LIBOR dibawah floor.
-