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Modelo Eficiente de Harry Markowitz, image, image, image, image, image,…
Modelo Eficiente de Harry Markowitz
Forma parte de la teoría de carteras de inversión
Permite
construir carteras óptimas
de activos teniendo en cuenta dos variables, rentabilidad y riesgo.
Si tenemos dos carteras con la misma rentabilidad
será más eficiente la que tenga menos volatilidad
Cómo funciona la teoría de Markowitz
La matriz de correlaciones
la correlación de los rendimientos de todos los activos por pares
Matriz de covarianzas y varianzas
mide la relación en el grado de variación de los rendimientos de todos los activos combinados entre sí por pares
Maximizar rentabilidad de la cartera
ésta se mide sumando el peso de los activos y multiplicándolo por la rentabilidad de cada uno de ellos.
Minimizar volatilidad de la cartera
ésta se mida sumando la covarianza de las combinaciones de todos los activos multiplicados por el peso de cada uno de ellos:
Restricciones:
Restricción presupuestaria
Restricción de no negatividad.
Cartera eficiente
es aquella que cumple dos condiciones:
el riesgo que conlleva
su nivel de rendimiento esperado
para lograrla se debe hacer:
conocer tu perfil de inversor
definir unos objetivos realistas
balancear el riesgo
asesoramiento en fiscalidad
diversifica tu cartera en base al riesgo
¿Qué es?
es un modelo matemático
utilizado para analizar el rendimiento de las carteras de inversión
fue desarrollado por el economista Harry Markowitz durante la década de 1950.
El Markowitz sirve para maximizar la rentabilidad minimizando el riesgo
para ello crea una cartera diversificada en varias clases de activos
esta diversificación ayuda a reducir el riesgo global
Hipótesis en que se basa el Modelo de Markowitz
La función de utilidad esperada del inversor depende únicamente del rendimiento esperado
Todos los individuos se comportan racionalmente y por tanto son maximizadores.
Los inversores tienen aversión al riesgo.
Las curvas de indiferencia o isoutilidad con crecientes y convexas
Las funciones de utilidad de los inversores son monótonas crecientes
Elaborado por: Edith Karely Figueroa Velázquez, LAM-B7
