MODELO EFICIENTE DE HARRY MARKOWITZ.
Optimizar
Distribución de inversiones.
En una cartera
¿Cómo encontramos la cartera eficiente?
Se basa en la varianza media.
Objetivo
Maximizar el valor esperado.
Minimizar el valor de la varianza
Carteras posibles
Identificar cuales son las de una volatilidad mímima
Cuales tienen el máximo rendimiento
TEORÍA DE FORMACIÓN DE CARTERAS.
Determinación del conjunto de carteras eficientes
Determinación de la actitud del inversor frente al riesgo.
Sujeta a la restricción paramétrica.
Y a la restricción presupuestaria.
A través de la fórmula.
Además de la condición de no negatividad.
Determinación de la cartera óptima.
Depende del riesgo que quiera tomar el inversor.