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Ciclos de conversión de efectivo - Coggle Diagram
Ciclos de conversión de efectivo
¿Que es?
Es la parte que integrante del ciclo operativo, el cual esta comprendido desde el pago a proveedores y el cobro a clientes.
Recomendablemente este ciclo debe ser lo más corto posible (reducir sus necesidades de financiación).
Formula
Ciclo de Efectivo (CE) = Ciclo Operativo (CO) - Ciclo de Pago (CP)
Ciclo operativo
Mide la cantidad de tiempo que transcurre desde que se compra la materia prima para producir bienes hasta que se cobra al cliente
Se centra en la oportunidad de los flujos de entrada de efectivo, pero elude la oportunidad de los flujos de salida (pagar las compras y la mano de obra)
Determinantes de liquidez
Período de conversión de los inventarios (PCI)
Indica el tiempo promedio para que una empresa convierta sus inventarios de materias primas y materiales, a producción en proceso, de producción en proceso a producción terminada, y de producción terminada en ventas.
Se mide por los plazos promedios de los inventarios de materiales, producción en proceso y producción terminada
Período de conversión de las cuentas por cobrar (PCxC)
Indicador del tiempo promedio que necesita una empresa para convertir sus cuentas por cobrar en efectivo.
Se mide por el ciclo promedio de cobranza.
Formula
CO = PCI + PCxC
Ciclo de pago
Indicador del tiempo que transcurre como promedio entre la fecha de compra de los materiales y la fecha en que se realiza el pago a los proveedores
Proporciona liquidez a la empresa a cambio de un costo de oportunidad
Método para la determinación del Saldo
Óptimo de Efectivo a mantener
Modelo de rotación de caja.
El modelo parte del cálculo de los desembolso anuales de efectivo; así como de la rotación de caja que expresa las veces que el efectivo hace una rotación completa en un período de tiempo dado.
Formula
Necesidad de efectivo para operar = Desembolso Anual de Efectivo / Rotación de Efectivo
La magnitud de efectivo depende en última instancia del ciclo de caja.
La meta de la empresa en este sentido es acortar su ciclo de conversión de efectivo tanto como fuera posible sin dañar las operaciones.
Mejorarían las utilidades, ya que entre más prolongado sea este ciclo mayor será la necesidad de obtener un financiamiento externo
Administración de las cuentas
Cuentas por Cobrar
Se vende a crédito como un instrumento de mercadotecnia para tener una ventaja sobre la competencia y de ésta forma incrementar las ventas.
Toda empresa debe establecer políticas
definidas para el otorgamiento del crédito.
La empresa debe establecer una línea de crédito, estipulando el monto máximo que el cliente pueda deber en un momento cualquiera.
Condiciones de crédito
Período de descuento por pronto pago
Período neto de crédito.
Descuento por pronto pago
Se trata de minimizar los ciclos de cobro tanto como sea posible sin dañar el buen nivel de ventas logrado
Administración del Inventario
Para disminuir el requerimiento de caja de la empresa el inventario debe ser rotado con prontitud
Mientras más rápida sea la rotación, menor será el monto que debe invertir la entidad en el inventario para satisfacer una demanda dada de mercancía
La administración del inventario se refiere a la determinación de la cantidad de inventario que se debería mantener, la fecha en que se deberán colocar las órdenes y la cantidad de unidades que se deberá ordenar cada vez.
Formas para deshacerse de los inventarios ociosos
Pasarlo a gastos de una sola vez, afectando el resultado del período, o pasarlo a varios períodos sucesivos hasta depurar totalmente el inventario.
Venderse aún cuando el precio de venta sea muy inferior al precio al que originalmente fue comprado
Cuentas por Pagar
Son obligaciones de pago que deben hacerse en el futuro y que se originan en la compra de bienes y servicios a crédito
Las fuentes de financiamiento son un medio eficaz para la absolución de las principales necesidades de una empresa, permiten mantener unas finanzas sanas, y generar una fuente de movimiento del dinero.
El crédito en el mercado de dinero y los créditos a corto plazo son formas de financiamiento a corto plazo negociado en el mercado público o privado.
Técnicas generales para analizar y gestionar el Capital de Trabajo
Estado de Variación del Capital de Trabajo
Tiene como objetivo proporcionar información detallada sobre los cambios ocurridos en cada una de las partidas circulantes
Permite al analista evaluar la administración financiera a corto plazo, la que actúa sobre la efectividad del ciclo operativo de la empresa.
Se agrupa
Izquierda: Todas las partidas que pueden provocar un incremento del capital de trabajo a través de un aumento de activos circulantes y una disminución de pasivos circulantes, incluyéndose la disminución neta de capital de trabajo
Derecha: Las partidas que pueden provocar una disminución de capital de trabajo a través de disminución de activos circulantes e incremento de pasivos circulantes, así como el incremento neto de capital de trabajo
Al final se determinan cuáles fueron las partidas que mayor influencia tuvieron en la variación del capital de trabajo.
Estado de Origen y Aplicación de Capital de Trabajo.
Estado informativo adicional que relaciona los orígenes y aplicaciones de fondos de la empresa
Permite que se tenga conocimiento de cuáles han sido las entradas de recursos, así como la utilización que se les ha dado, y el efecto que produce el movimiento de entradas sobre los activos circulantes
Su objetivo es mostrar el comportamiento de las políticas financieras: inversión, financiamiento y dividendos.
Ayuda a las entidades a evaluar las fuentes y usos de sus fondos, saber si los recursos generados son suficientes para atender la financiación requerida o se tiene que recurrir a fuentes adicionales de financiamiento
Orígenes o fuente
Utilidades netas después de impuestos.
Depreciación y otros cargos o resultados que no requieren pagos en efectivo.
Aumento de un pasivo.
Ventas de acciones.
Disminución de un activo.
Aplicaciones o Usos
Pérdida neta.
Pagos de dividendos.
Disminución de un pasivo.
Re adquisición o retiro de acciones.
Aumento de un activo.