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MAPA 15. LA ESTRUCTURA DEL BANCO DE MÉXICO
ORÍGENES DEL BANCO DE MÉXICO
Para 1910 existía una red bancaria compuesta por 23 bancos comerciales emisores, dos bancos hipotecarios y seis bancos refaccionarios.
Dentro de los bancos emisores destacaban los dos más grandes que operaban en la Ciudad de México, el Banco Nacional de México creado en 1884 y el Banco de Londres y México formado en 1889.
En materia de emisión de billetes, la ley facultaba al Banco Nacional de México y al Banco de Nuevo León a tener en circulación hasta tres veces el monto de sus existencias metálicas en caja.
Todos los bancos, quedaban sujetos a la vigilancia de interventores encargados de comprobar la exactitud de sus balances mensuales, vigilar el cumplimiento de los términos de la concesión en lo que concierne a la seguridad del público, y firmar billetes.
En 1915 el Gobierno constitucionalista dispuso la caducidad para las concesiones de los bancos que se encontraron fuera de la ley y a ese efecto creó la Comisión reguladora e inspectora de instituciones de crédito para que dictamina el estado de solvencia de los bancos.
En abril de 1916 la
Comisión Monetaria
, constituyó una aproximación de lo que sería un banco único de emisión.
Se decretó la ley Constitutiva del Banco de México el 28 de agosto de 1925, durante el primer año de gobierno del general Plutarco Elías Calles, siendo secretario de hacienda el señor Alberto J. Pani.
El Banco de México, al operar directamente con el público como un banco más de depósito y descuento, pudo desde luego aliviar de modo considerable la escasez de crédito.
Acabó con la práctica de las emisiones múltiples, convirtió a los bancos comerciales en instituciones ordinarias de depósito y descuento con posibilidades limitadas.
Banco de México como banco central en su sentido ortodoxo, no se alcanzó en 1925, sino hasta después de las reformas legales de su ley Orgánica en 1932 y en 1936 (dio a Banxico la función creadora y reguladora de la moneda y el crédito).
Dejo de operar como banco de depósito y descuento y se convirtió en banco de bancos al obligar a los bancos comerciales a asociarse al de México mediante la suscripción en acciones de 6% de su capital.
ESTRUCTURA FORMAL DEL BANCO DE MÉXICO
La actual estructura formal del Banco de México está basada en la ley del Banco de México de diciembre de 1993.
El ejercicio de las funciones del Banco de México y la administración del mismo, están encomendadas a una junta de gobierno, a una comisión de cambios y a un gobernador.
Comisión de cambios
Fija las directrices en materia cambiaria conforme a las cuales Banxico deberá actuar y se podrá reunir en todo tiempo a solicitud del secretario de Hacienda y Crédito Público o del gobernador del Banco de México.
Consta de seis miembros, tres de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (el secretario y dos subsecretarios) y tres del Banco de México (el gobernador y dos subgobernadores).
Facultada para fijar criterios a los que debe sujetarse Banxico en el ejercicio de sus facultades relativas a regular las operaciones cambiarias de las instituciones de crédito y otros intermediarios financieros.
Autoriza la obtención de los créditos del Fondo Monetario Internacional, de bancos centrales y de otras entidades extranjeras que ejerzan funciones de autoridad en materia financiera.
Gobernador
Tiene a su cargo la administración de la institución y es el ejecutor de los acuerdos de la junta de gobierno que él mismo preside y de la comisión.
El cargo durará seis años y comenzará el 1° de enero del cuarto año calendario del periodo correspondiente al presidente de la República.
Se busca que el lapso del gobernador del Banco de México no coincida con el periodo presidencial para intentar con ello una mayor autonomía del banco central respecto del Ejecutivo Federal.
Junta de Gobierno
A la cabeza del Banco de México está la junta de gobierno compuesta por cinco miembros, los cuales son personas de reconocida competencia en materia monetaria y financiera.
Está presidida por el gobernador del banco y, en sus ausencias por quien aquel designe o, en su defecto, por el subgobernador con mayor antigüedad.
El secretario y el subsecretario de Hacienda y Crédito Público podrán asistir con voz pero sin voto a las sesiones de la junta de gobierno.
Sucursales
Cuenta con nueve sucursales, ubicadas estratégicamente. Cada una de las sucursales tiene a su cargo una zona del país, sus actividades y responsabilidades son de tipo regional.
○ Ciudad Juárez, Chihuahua
○ Guadalajara, Jalisco
○ Hermosillo, Sonora
○ Mazatlán, Sinaloa
○ Mérida, Yucatán
○ Mexicali, B.C.N
○ Monterrey, Nuevo León
○ Torreón, Coahuila
○ Veracruz, Veracruz
Las funciones de las sucursales son: la administración y el retiro oportuno de numerario; recaudación de los fondos del gobierno federal y atención de sus pagos; recepción de depósitos, retiros y transferencias de la banca de provincia; administración directa e indirecta; promoción y apoyo operativo a los fondos de financiamiento que el banco de México administren fideicomiso; investigación de precios, realización de encuestas, apoyo que soliciten áreas de investigación económica y financiera.
ESTRUCTURA INFORMAL DEL BANCO DE MÉXICO
Banxico vino a unificar la emisión de billetes que antes se permitía a todos los bancos comerciales. Pero, a lo largo del tiempo adquirió la responsabilidad de promover una economía estable al grado de convertirse en un Banco Central.
En 1932 el Banco de México dejó de operar como banco de depósito y descuento y se convirtió en banco de bancos al obligar a los bancos comerciales asociarse a él la suscripción en acciones de 6% de su capital.
La
Ley Orgánica de Banxico de 1936
dio al instituto central autoridad a discreción para manejar los requisitos de reserva, que se convirtieron en el principal instrumento de control monetario hasta 1970.
Banxico adoptó mecanismos originales de control monetario que posteriormente dio lugar a los regímenes de inversión obligatoria y al control selectivo de crédito.
1980
→ se desarrolla el mercado de los cetes (certificados de la tesorería de la federación) → uso de las operaciones de mercado abierto.
Desde 1925 y hasta 1982, el Banco de México estuvo organizado como una sociedad anónima en que 51% de las acciones pertenecían al gobierno federal y 49% a los bancos comerciales asociados (que eran excluidos del proceso político en el Banco de México).
Aunque los bancos asociados poseían acciones de Banxico, no aspiraba a los beneficios derivados de la propiedad, porque:
1.
No tendrían derechos sobre las ganancias de Banxico solamente a un dividendo anual fijo;
2.
No tenían un informe sobre cómo usaba su propiedad Banxico en comparación a los accionistas de las empresas privadas;
3.
Tenían capacidad limitada para elegir miembros en su consejo de administración.
El gobierno federal controlaba al Banco de México por medio del secretario de Hacienda y Crédito Público, que presidía el Consejo de Administración del Banco de México.
Este cuerpo está encargado de recolectar y procesar información para el consejo de administración y realizaba los análisis que el consejo empleaba en sus decisiones.
Sin embargo, el director del Banco de México (designado por el presidente de la República), mantenía cierta autonomía e independencia.
El director también podía ejercer poder porque supervisaba el cuerpo de economistas y asesores de Banxico.
Con la estatización de la banca comercial en 1982, el Banco de México dejó de ser una sociedad anónima y se convirtió en un organismo público descentralizado del gobierno federal, con personalidad y patrimonio propios.
FUNCIONES DEL BANCO DE MÉXICO CONFORME A SU NUEVA LEY
La actual ley del Banco de México, publicada en el Diario Oficial de la federación el 15 de diciembre de 1993, asignó al banco central la finalidad de proveer a la economía del país con moneda nacional, con el objetivo prioritario de procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda.
También promovería el sano desarrollo del sistema financiero y proporcionaría el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.
En abril de 1994, el BM, se convertiría en una nueva persona de derecho público con carácter autónomo y conservó la titularidad de todos los bienes, derechos y obligaciones del organismo.
1. Regular la emisión y circulación de la moneda, cambios, intermediación y servicios financieros, así como sistemas de pagos.
a. Respecto a la regulación de la emisión y circulación de la moneda
, corresponde privativamente al Banco de México emitir billetes y ordenar la acuñación de moneda metálica.
El Banco de México fabrica sus propios billetes desde 1969.
Banxico, en forma directa o mediante sus corresponsales, cambia a la vista los billetes y monedas que pone en circulación por otras de la misma o de distinta denominación, sin limitación alguna y a voluntad del tenedor.
b. Por lo que se refiere a la regulación crediticia
, el Banco de México está dotado de armas de regulación del medio circulante y del crédito.
1) Variaciones de la tasa de redescuento.
2) Operaciones de mercado abierto.
3) Variaciones del porcentaje del depósito obligatorio o encaje que los bancos comerciales deben mantener.
4) Emisión de bonos de regulación monetaria del propio banco central.
5) Señalamiento de la inversión obligatoria del importe del pasivo de los bancos.
6) Esquema de requerimiento de reserva legal llamado encaje promedio cero.
c. Regulación de los cambios.
México, en 1982 implantó un sistema de control de cambios dual que operó hasta noviembre de 1991.
Ley Orgánica del Banco de México de 1984, facultó al instituto central para administrar el control de cambios que el gobierno federal implantará cuando sea necesario o conveniente para la debida protección de la economía nacional.
El control de cambios consiste en la prohibición o restricción de las importaciones, las exportaciones y el comercio de divisas dentro de la República; la importación y la exportación de moneda nacional y el establecimiento de obligaciones y requisitos respecto al uso y la aplicación de las divisas correspondientes a operaciones comprendidas en el control de cambios.
2. Operar con las instituciones de crédito como banco de reserva y acreditante.
a. El banco de México como banco de reserva.
El mantenimiento de reservas en efectivo, se estableció de manera obligatoria por ley.
Sin embargo, a partir de 1990 se suprimió el encaje legal y se sustituyó con un coeficiente de liquidez obligatoria del 30% sobre el pasivo computable, más tarde, se dejó a juicio de los propios bancos la fijación de porcentajes de coeficientes de liquidez.
México adoptó un esquema de requerimiento de reserva legal llamado de encaje promedio cero, con mayor flexibilidad las condiciones bajo las cuales Banxico otorga su crédito interno neto. Por medio de este, los saldos deudores en las cuentas corrientes de las instituciones de crédito deben compensarse entre periodos de 28 días.
b. El banco de México como acreditante de última instancia.
Garantizar que el sistema bancario y financiero de México funcione fluidamente impidiendo los pánicos financieros, se dice que banxico es acreditar ante de última instancia.
Presta a los bancos comerciales y a las demás instituciones cuando el pánico amenaza al sistema financiero, por lo que se encuentra autorizado para otorgar créditos.
c. Regulación del servicio de cámara de compensación
. Desde 1932 se encomendó al Banco de México operar como cámara de compensaciones de cheques de los bancos comerciales, sistema que simplifica la realización de pagos entre los bancos comerciales.
Sirve como factor que contribuye a la eficiencia y productividad global de la economía. Sólo ópera con los bancos de la Ciudad de México, en las ciudades donde existen sucursales, esta superarán como cámaras locales.
Se constituye depositario de todos los fondos que el gobierno federal no use de inmediato, se encarga de llevar a cabo la situación y concentración de fondos de todas las oficinas gubernamentales.
Sujetándose a varias reglas como la del saldo a cargo del gobierno federal no deberá exceder al 1.5% de las erogaciones del propio gobierno.
d. Agente financiero en operaciones de crédito interno y externo.
Corresponde privativamente al Banco de México encargarse de la emisión, colocación, compra y venta de valores representativos de la deuda interna y, del servicio de la misma.
El banco opera como casa de bolsa para el gobierno federal, y le corresponderá ser agente financiero del mismo lo relativo a la negociación, la contratación y el manejo de la deuda externa.
3. Prestar servicios de tesorería al gobierno federal y actuar como agente financiero en operaciones de crédito interno y externo.
4. Actuar como asesor del gobierno federal en materia económica y financiera.
La Ley Orgánica de agosto de 1936 le dio al Banco de México la función de consejero del gobierno federal en materia económica y financiera.
Su autonomía fue puesta en vigor el 01 de abril de 1994 en la nueva Ley del Banco de México, sin embargo, ello no implica el divorcio de este con el gobierno, pues procura la existencia de una adecuada coordinación.
5. Participar en el Fondo Monetario Internacional y en otros organismos de cooperación financiera internacional o que agrupen a bancos centrales.
El Banco de México participa en representación del Gobierno mexicano ante organismos de cooperación monetaria y financiera internacionales, como el Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial y el Banco Interamericano de Desarrollo, entre otros.
En la ley aprobada por la cámara para el ingreso de México en algunas de estas instituciones en 1946, se le encargaría al mismo conducir las relaciones con ellas.
6. Operar con el FMI y otros organismos de cooperación financiera internacional, con bancos centrales que ejerzan funciones de autoridad en materia financiera.
¿DEBE BANXICO MANTENERSE DEPENDIENTE?
El artículo 28 de la CPEUM y a la expedición de la Ley del Banco de México de 1993, se busca que el banco central sea menos dependiente del Ejecutivo Federal en el ejercicio de sus funciones y en su administración.
Estableciendo que ninguna autoridad podrá ordenar al banco conceder financiamiento.
Dicho planteamiento de independencia surge en los círculos académicos y políticos.
Argumentos a favor de la dependencia
El público considera al Presidente de la República responsable del bienestar económico del país, por lo tanto debe de tener el control sobre el organismo gubernamental.
Para obtener un programa económico coherente que promueva la estabilidad económica, la política monetaria debe de estar coordinada con la política fiscal.
Es antidemocrático tener una política monetaria controlada por un grupo selecto que no es responsable ante nadie.
Un banco así no siempre ha usado su libertad de manera adecuada, tal es el caso del banco central de Estados Unidos, el cual falló su función establecida de prestamista de última instancia durante la gran depresión.
La Independencia de la banca central en 17 países
Los partidarios de un banco central independiente consideran que el desempeño macroeconómico es mejor si el banco central es más independiente.
Se advierte que el desempeño inflacionario es mejor en países con un banco central más independiente.
Aunque un banco central independiente parece conducir a una tasa de inflación más baja, esto no se logra a costa de un desempeño económico real más pobre.
No es probable que los países con bancos centrales independientes tengan un desempleo elevado o fluctuaciones del producto mayores que los que tienen bancos centrales menos independientes.
Argumentos a favor de la independencia
El enfoque de sujetar a Banxico a una presión política mayor se traduce en un sesgo inflacionario en la política monetaria.
Sin presiones políticas este podrá estar interesado en objetivos de largo plazo y por lo tanto en defender un peso sano y un nivel de precios estable.
Bajo el control del ejecutivo es peligroso debido a que puede servir para facilitar el financiamiento de grandes déficit presupuestales por medio de la compra de deuda gubernamental (bonos).
Medellin Gallegos, Aurora Itzel.
Finanzas Internacionales. 2023-1
Grupo: 0001
30 de octubre de 2022.
Mapa 15.
La Estructura del Banco de México
Bibliografía:
Ramirez Solano, Ernesto, "La Estructura del Banco de México" en
Moneda, la banca y mercados financieros: instituciones e instrumentos en países en desarrollo
, Pearson Educación, México, 2001, pp. 205-225.