Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Les marchés Internationaux de capitaux - Coggle Diagram
Les marchés Internationaux de capitaux
Les places Financières Internationales
Avantages
Créatrice d'emplois nombreuses, diversifiés, à haute valeur ajoutée, développement d'1 véritable industrie financière.
Financement de l'économie réelle & des entreprises
Atout à la réussite économique et financière d'un pays développé
Allocation optimale des ressources dans le temps (C/S)
PF/ Conditions
Produits financiers diversifiés
Compétences & savoir faire technologique Humaine
Marché des capitaux sont développés
contexte réglementaire libéral, liberté des changes, fiscalité favorables, cout de transaction faibles
Environnement économique/politique favorables Dvp op financières
Définition
Pôle d'attraction et de redistribution des capitaux aux niveau mondial
PF jouent un rôle essentiel dans le fonctionnement des marchés internationaux de capitaux.
Le Marché des EURODEVISES
Caractéristiques
Marché de gré à gré principalement interbancaire
Opérations Prêts-Emprunts/ négocier directement entre banques OU par l'intermédiaire des courtiers.
Dépôts/Crédits en eurodevises sans contrôle pays d'émission (i plus faible).
Marché de gros destiné aux pays/ organismes Publics/ FM
Taux Emprunteur / Taux Préteur ( O/D)
Définition
Marché Monétaire International /Eurobanques prêtent et empruntent des eurodevises à (- 1an) . Vol. Min de transaction unitaire > 1million USD
MIC c'est quoi ? / Définition
Traiter des actifs financiers d'autres nationalités (Eurodevises)
caractéristiques : Sans localisation spécifique/ sans réelle frontière géographique/ sans véritable matérialisation physique
Arbitrer # potentielle de rendement : Norme internationale de rentabilité
L'internationalisation/ intégration internationale des marchés des capitaux nationaux depuis le mouvement de libéralisation et désintermédiation financière des années 80
Marché des EUROCREDITS
Caractéristiques
Marché de prêts bancaires à M/L terme ( moyenne 5 ans)
Ressources provenant des dépôts à CT ( 6 Mois)
Montants eurocrédits très élevés (entre 20 millions USD/ 1 milliard USD)
Taux de référence : LIBOR (London Inter Bank Offer Rate)
Taux d'i variable (min les risques) : LIBOR +Prime
Prime dépend
Risque de l'emprunteur,
Volume/Durée du crédit,
Liquidité du Marché,
Concurrence sur le Marché des Eurocrédits,
Conjoncture Internationale
USD principale monnaie utilisée
Définition
Crédit en Eurodevises à M/L Terme accordé par un pool de banques
Marché des Actions Internationales
Marché des actions étrangères
Libellées dans la MN du pays d'émission
Emises par des sociétés sur des marchés étrangers
+d'actionnariats/ + lever des fonds
Marché des euro-actions
Libellées en eurodevises sur les marchés étrangers
cotés en bourse
Marché des Obligations Internationales
Marché des obligations étrangères
Obligation émises par des non résidents sur un marché de capitaux étranger
Obligations libellées dans MN du pays où ils sont émises / coté en bourse
Respect des procédures du pays d'émission
Avantage: Statut fiscal privilégié/O.N
Marché des euro-obligations
Obligation libellé dans une devise autre que celle du pays d'émission quelque soient l'émetteur et l'investisseur
caractéristiques
Présence d'un syndicat bancaire d'émission
Avantage: Exemption des retenue à la source sur les intérêts reçus/ obligation nationales (ON)
Non coté en bourse/ Marché gré à gré
Marché des Changes
Les participants
Les Banques Centrales
Les coutiers de change (Brokers)
Les banques commerciales et les banques d'investissements (Traders, Cambistes)
La clientèle privée
Supports
Les virements interbancaires ( le change de transfert)
Le numéraire( le change manuel)
Les compartiments
Le marché des changes traditionnel
Le marché des produits dérivés de change
Opérations
L'arbitrage
La spéculation
La couverture