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VOLATILIDAD DEL MERCADO ACCIONARIO Y LA CRISIS ASIATICA, Montes León…
VOLATILIDAD DEL MERCADO
ACCIONARIO Y LA CRISIS ASIATICA
Se investigó la volatilidad de los rendimientos accionarios
considerando un espectro de países con didtemas financieros profundos y de mercados de capiales
emergentes
Un amplio espectro de modelos de volatibilidad condicionada simétrico y asimétrico fue estimado en cada economía
Se encontró inestabilidad en los parámetros de la ecuación de la volatilidad condicional en los países analizados con excepción de Italia
La volatilidad de rendimientos aumentó en alrededor del 70% de los índices accionarios en relación con el periodo anterior
sin embargo su rentabillidad disminuyó
Periodos
1990
1997
2002
Efecto leverage en gran parte de los países para ambos periodos
tendencia de
cambios
en los
precios
de los activos estén
negativamente correlacionados
con
cambios
en la
volailidad
del mismo
Primer periodo
gran asimetría de volatilidad
más camios positivos que negativos
Segundo periodo
volatilidad condicional
más grande ante un efecto negativo que en relación con uno positivo
verosimilitud
Para ambos grupos de países se recomienda el uso de los modelos asimétricos
TGARCH
EGARCH
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para una valoración precisa de la volatilidad condicional
Montes León Delia Daniela
29/10/2022
Control 8