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ANÁLISIS DE AMAZONASHOT S.A. (Hotel JW Marriott)
1.- Estructura de capital
Se financia el 100% de los activos con 11% de pasivos y 89% de patrimonio.
Acierto
En el grupo de los activos, el activo no corriente es el que predomina ya que es una empresa de servicios y necesita de su PPE.
Desacierto
Es una gestión conservadora, ya que arriesga mucho el patrimonio de los accionistas ya que su nivel de pasivos es solo del 11% con respecto al activo y el patrimonio representa 89% con respecto al patrimonio
2.-Capital de trabajo
Cap. Trabajo= 4.967.960
Acierto
Tanto en el año 2014 como 2015 existe capital de trabajo para operar en el corto plazo ya que los activos corrientes superan a los pasivos corrientes por aproximadamente 6 millones
Acierto
La empresa si ha generado recursos para operar en el corto plazo puesto que existe un superávit de $4.967.960.
3.- Materialidad y concentración
Activos:
PPE (76.43%)
Inversiones mantenidas hasta su vencimiento (13.19%)
Efectivo (4.64%)
Desacierto
En el grupo de los pasivos no existe cuentas que sean materialmente importantes.
Acierto
La materialidad de los activos de esta empresa se encuentran en la PPE, lo que es coherente, ya que al ser una empresa de servicios inmobiliarios se requiere activos de este tipo.
4.- Concentración del activo
Acierto
El activo no corriente representa la mayor concentración ya que posee el 76% del activo debido a que es una empresa que tiene mas propiedad planta y equipo, mientras que el activo corriente el 14% únicamente
ANC=26´253.994
AC=7´960.360
5.- ¿EL Activo corriente se financia con Pasivo corriente?
Desacierto
El activo corriente no se financia con el pasivo corriente ya que tiene existe $7,960,360 en activos corrientes, mientras que $2,992,400 en pasivos corrientes, por lo que no cubre con facilidad las obligaciones de corto plazo
6.- ¿EL Activo NO corriente se financia con Pasivo NO corriente? )
El activo no corriente no es financiado con el pasivo no corriente ya que se tiene mas de 26 millones en activos no corrientes y solo 765.939 en pasivo no corriente.
Desacierto:
Al existir tan poco pasivo el riesgo que se corre por parte de los inversionistas es grande ya que solo esta en riesgo el patrimonio para financiar el activo.
7.- Nivel de deuda
Nivel de Endeudamiento 10,98 %
Desacierto
Los niveles de endeudamiento de la compañía superan el 10% del monto total de Activos, además ocurre un aumento del 0,60% aproximadamente entre el año anterior y el 2015 en el total de pasivos.
8.-
Margen bruto, operativo y neto
Margen Bruto:
69,28%
Margen Operativo
: 13,58%
Margen neto
: 9,18%
Desacierto
A pesar que el margen bruto es de dos cifras, el margen neto se redujo a una cifra debido, principalmente, a gastos de administración y de ventas, gastos financieros e impuestos.
9.- Variación en ventas y su relación con:
Variación en ventas:
Las ventas en 2015 disminuyeron en un 3.65% con respecto al 2014.
Costo de operación
: Baja ventas en 3.65%, incrementan costos de operación en 6.31%.
Los costos de operación NO siguen el comportamiento de las ventas.
Desacierto
La empresa en el 2015 experimentó un incremento del 6,31% de los costos de operación, que impactó negativamente en en el margen bruto y que demuestra una gestión no óptima de los recursos.
Gastos de administración y ventas:
Baja ventas en 3.65%, incrementa gastos de administración y operación en 0.01%.
Los gastos de administración y ventas NO siguen el comportamiento de las ventas.
Desacierto
La empresa no logró concretar una propuesta de disminución de regalías y publicidad internacional con la Operadora Internacional por lo que, al 2015, los valores de pago del 3% y 1.5% respectivamente se mantuvieron iguales que en años pasados. Esta situación deterioró el margen bruto ya que los gastos de administración representan un decremento del 56% de los ingresos de operación.
Efectivo:
Baja ventas en 3.65%, disminuye efectivo en 32,88%.
El efectivo sigue el comportamiento de las ventas.
Acierto
La empresa optó por colocar los excedentes de liquidez en inversiones temporales, lo que generó un rendimiento financiero de $327 000. Esta situación, además de brindar otros egresos a la empresa que favorecieron a la utilidad integral neta, permitieron que el efectivo se convierta en dinero productivo.
Cuentas por cobrar
: Baja ventas en 3.65%, incrementan cuentas por cobrar en 56,92%.
Las cuentas por cobrar NO siguen el comportamiento de las ventas.
Inventario:
Baja ventas en 3.65%, disminuye inventario en 3.16%.
El efectivo sigue el comportamiento de las ventas.
2015 vs 2014
10.- Principales indicadores: liquidez, rentabilidad y deuda
Rentabilidad
Rentabilidad sobre el Patrimonio (ROE)
La rentabilidad anual sobre el patrimonio de 30,456,015 en el año 2015 es de 4.99%
Rentabilidad sobre las ventas
La rentabilidad anual sobre las ventas de 16,555,845 en el año 2015 es del 9.18%
Rentabilidad sobre los Activos (ROA)
La rentabilidad anual sobre la inversión de 34,214,354 en el año 2015 es de 4.44%.
Desacierto
La rentabilidad del año 2015 es positiva, sin embargo, se encuentra por debajo de la rentabilidad lograda en el año 2014, esta disminución es aproximadamente de 2% en la relación al Activo y con el Patrimonio. Evidenciando también una mayor disminución de la rentabilidad respecto a las ventas ya que en el 2015 se presenta el 9.18% frente al periodo anterior en el cual este indicador era 13,11%.
Liquidez
Razón corriente
Por cada $1 que la empresa debe en corto plazo, AMAZONASHOT S.A. tiene para responder con $2,66.
Prueba ácida
Por cada $1 que debe en el corto plazo, AMAZONASHOT S.A. tiene 2,61 para enfrentar deuda descontando el inventario.
Acierto
La empresa posee una razón corriente y una prueba ácida mayor que $1, por lo que, teóricamente, la liquidez de la empresa le permite cubrir con sus obligaciones a corto plazo.
Resumen/ Aciertos y Desaciertos