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中信证券指数增强基金组合跟踪2022年10月：打新贡献下降，宽基指数月度增强效果较好, 中信证券固收+基金组合跟踪2022年10月,…
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中信证券固收+基金组合跟踪2022年10月
核心观点
2022年9月股债两市均遇调整，上证指数单月跌幅达5.55%，二级债基、偏债混合型基金分类中大部分产品收益率为负。稳健型、平衡型“固收+”基金组合9月收益率分别为-0.47%、-1.09%，最大回撤分别为0.85%、1.54%，整体运行平稳且风险、收益表现均好于参考组合。
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二级债基、偏债混合型基金9月大部分产品收益率为负
受股债两市调整影响，9月混合债券型二级基金、偏债混合型基金90%以上产品收益率为负，中位数收益率分别为-1.03%、-1.22%。从最大回撤角度看，混合债券型二级基金与偏债混合型基金9月最大回撤相较上月进一步增大、中位数最大回撤分别为1.63%、1.8%，且分别有16.55%、15.79%的基金最大回撤大于3%。回顾2022年以来的收益率表现，混合债券型二级基金、偏债混合型基金收益率中位数分别为-2.52%、-2.72%，正收益产品占比分别为21.13%、13.11%。
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中信证券交易能力型基金组合跟踪2022年10月
核心观点
9月A股市场普跌，主动权益基金、交易能力型基金核心池收益率中枢分别约-5.9%和-5%，调仓交易能力提供一定的安全边际；风格维度上价值型基金防御性凸显，月度收益率中枢约-3.6%。自2017年1月1日至今，精选组合年化收益率约19.2%，较偏股混合型基金指数的年化超额收益率约9.8%，本月跑输0.1%，组合例行调仓。
组合最新持仓
华安产业精选A（014207）
交银施罗德启诚A（014038）
华安聚嘉精选A（011251）
大成产业趋势A（010826）
南方潜力新蓝筹A（000327）
博时科技创新A（009057）
前海联合研究优选A（005671）
国泰君安君得诚（952035）
华宝高端制造（000866）
西部利得景程A（673141）
市场概况：A股涨少跌多，交易能力提供安全边际
9月沪深300、中证500、中证1000指数收益率分别为-6.72%、-7.18%和-9.27%；指数成分股收益率中枢分别约-7.67%、-8.35%和-10.5%。市场整体处于普跌状态，大市值股票防御性凸显。
9月主动权益型基金、交易能力型核心池基金收益率中位数分别为-5.86%和-4.98%，交易能力型核心池基金收益率分布也相对占优。细分风格来看，价值风格基金本月防御性凸显，收益率中位数约-3.59%，优于成长风格（-6.52%）和均衡风格（-5.58%）基金。
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核心池及精选组合跟踪：例行调仓
自2017.1以来，交易能力大型（CIS58051）、交易能力中型（CIS58052）、交易能力小型（CIS58053）、交易能力稳健型（CIS58054）和交易能力综合（CIS58050）基金指数的年化收益率分别约10.97%、14.16%、12.67%、12.94%和12.97%。
精选组合成分基金的调仓交易能力最新跟踪来看，华宝高端制造（000866）、前海联合研究优选A（005671）、大成产业趋势A（010826）、交银施罗德启诚A（014038）和西部利得景程A（673141）自2022年6月30日以来综合调仓效果较好、有较高的调仓交易超额。
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