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CAPÍTULO 20 ADMINISTRACIÓN DE CRÉDITO E INVENTARIOS - Coggle Diagram
CAPÍTULO 20 ADMINISTRACIÓN DE CRÉDITO E INVENTARIOS
20.1 Crédito y cuentas por cobrar
Los flujos de efectivo del otorgamiento de crédito
La inversión en cuentas por cobrar
Depende del monto de las ventas a crédito y
el periodo promedio de cobranza.
Componentes de la política de crédito
Análisis de crédito
Proceso para determinar
la probabilidad de que los clientes no paguen.
Política de cobranza
Procedimientos seguidos por
una empresa para cobrar las cuentas.
Términos de venta
Condiciones en las que una
empresa vende sus productos y servicios al contado o a
crédito.
Cuando una empresa vende bienes y servicios puede exigir efectivo en o antes de la fecha de
entrega u otorgar crédito a los clientes y permitir cierta demora en el pago.
20.2 Términos de venta
El plazo del crédito
La fecha de facturación
Tiempo por el que se otorga el
crédito.
Factura
Cuenta por los productos o servicios proporcionados por el
vendedor al comprador.
Duración del plazo del crédito
Factores que influyen en el plazo del crédito
Riesgo de crédito.
Tamaño de la cuenta.
Costo, rentabilidad y estandarización.
Competencia.
Demanda del consumidor
Tipo de cliente.
Productos perecederos y valor colateral.
Descuentos por pronto pago
Descuentos comerciales
El descuento por pronto pago y el periodo promedio
de cobranza (PPC)
Costo del crédito
Descuento
otorgado para
inducir a los clientes a pagar pronto. También, descuento
sobre ventas
La forma básica
Los términos como 2/10, 60 días netos son comunes.
Instrumentos de crédito
Es la prueba del
endeudamiento
Los términos de una venta se componen de tres elementos:
El descuento por pronto pago y el periodo de descuento.
El tipo de instrumento de crédito.
El periodo durante el cual se otorga el crédito (el plazo del crédito).
20.3 Análisis de la política de crédito
Efectos de la política de crédito
Efectos en los costos.
El costo de la deuda.
Efectos en los ingresos.
La probabilidad de falta de pago.
El descuento por pronto pago.
Evaluación de una política de crédito propuesta
VPN de cambiar de política
Flujo de efectivo con la política anterior = (P − v)Q
Una aplicación en el punto de equilibrio
Con base en el análisis efectuado hasta el momento, la variable principal de Locust es Q' − Q, el aumento en las ventas de unidades.
Para analizar esta propuesta se define lo siguiente:
v = Costo variable por unidad
Q = Cantidad actual vendida al mes
P = Precio por unidad
Q' = Cantidad vendida con la nueva política
R = Rendimiento mensual requerido
20.4 Política de crédito óptima
La curva de costo total del crédito
Para empezar, los costos de manejo relacionados con el otorgamiento de crédito son de tres
tipos:
Las pérdidas por las cuentas incobrables.
Los costos de administrar el crédito y la cobranza del crédito.
El rendimiento requerido sobre las cuentas por cobrar.
Organización de la función de crédito
Curva de costo del crédito
: Representación gráfica de la
suma de los costos de manejo y los costos de oportunidad de
una política de crédito
Empresa de
financiamiento cautiva
Subsidiaria de propiedad
entera que maneja la función de crédito para la empresa
matriz
La cantidad óptima de crédito se determina por el punto en que los fl ujos de efectivo incrementales producidos por el mayor volumen de ventas son exactamente iguales a los
costos incrementales de manejo del incremento en la inversión en las cuentas por cobrar
20.5 Análisis de crédito
¿Cuándo debe otorgarse crédito?
Venta por única vez
Considere el caso más sencillo. Un nuevo cliente desea comprar una unidad a crédito al precio de P por unidad. Si se le niega el crédito, el cliente no realizará la compra.
El valor presente neto (VPN) de otorgar el crédito es:
VPN = −v + (1 − π)P/(1 + R)
Ventas recurrentes
Otro factor muy importante que hay que tener presente es la posibilidad de las ventas recurrentes.
El valor de un nuevo cliente es igual al valor presente de (P − v) cada mes para siempre: VP = (P − v)/R
El VPN de otorgar crédito es:
VPN = − v + (1 − π)(P − v)/R
El análisis de crédito se refiere al proceso de decidir si se otorgará crédito o no a un cliente particular.
20.6 Política de cobranza
Supervisión de las cuentas por cobrar
Tabla de antigüedad
Compilación de las cuentas
por cobrar con base en la antigüedad de cada cuenta.
Trabajo de cobranza
Siguiente secuencia de procedimientos con los clientes
morosos:
Se contrata una agencia de cobranza.
Se emprenden acciones legales contra el cliente.
Se hace una llamada telefónica al cliente.
Se envía una carta de aviso de morosidad para informar al cliente del estado de atraso en la
cuenta
La política de cobranza es el elemento fi nal de la política de crédito.
20.7 Administración de inventarios
Tipos de inventarios
Productos terminados
Producción en proceso
Materias primas
Costos del inventario
Los costos de mantenimiento representan todos los costos directos y de oportunidad de mantener existencias en inventario, e incluyen:
Seguros e impuestos.
Pérdidas debidas a obsolescencia, deterioro o robo
Costos de almacenamiento y control.
El costo de oportunidad del capital en la suma invertida.
El administrador financiero y la política de inventario
20.8 Técnicas de administración de inventarios
El modelo de cantidad económica de pedido
Los costos de mantener
Costos totales de mantener = inventario promedio × costos de mantener por unidad
= (Q/2) × CC
Los costos por faltantes
Costo total de reabastecer = costo fijo por pedido × número de pedidos [20.11]
= F × (T/Q)
Agotamiento del inventario
Los costos totales
Costos totales = costos de mantener + costos de reabastecer = (Q/2) × CC + F × (T/Q)
Extensiones del modelo CEP
Existencias de seguridad
Puntos de nuevos pedidos
El método ABC
Administración de inventarios de demanda derivada
Planeación de requerimientos de materiales
Inventario justo a tiempo
