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Análisis Financiero - Coggle Diagram

- - - - Los porcentajes que cada cuenta representa sobre una cifra base puede expresar su importancia, el tipo de empresa, sus políticas, su estructura financiera y sus márgenes de rentabilidad.
      - Uno de los aspectos mas relevantes es la actividad de la empresa ya que no puede haber una misma distribución en empresas de diferentes sectores.
      - Se espera que cada empresa tenga entre sus principales activos los que corresponden a su actividad y que los demás no sean representativos.
    - - Empresas comercializadoras
        inventarios 20% y 40%
        Cuentas por cobrar 20 y 30%
        Activos Fijos 10 y 30%
      - Empresas manufactureras
        Inventarios 20 y 40%
        Cuentas por cobrar 20 y 40%
        Activos fijos 30 y 50%
      - Empresas de Servicios
        Cuentas por cobrar 30 y 50%
        Inversiones 10 y 20%
        Activos fijos 10 y 30%
      - Empresas agropecuarias
        Terrenos 30 y 50%
        Inventarios 20 y 40%
        Maquinaria 10 y 20%
      - Bancos
        Cuentas por cobrar 50 y 70%
        Inversiones 15 y 25%
        Efectivo 5 y 10%
  - - - Para saber si una empresa posee a corto plazo suficientes recursos para atender los compromisos que tiene a corto plazo debemos mirar qué la participación de pasivos corrientes sea baja comparada con la participación de los activos corrientes.
      - Para una empresa comercializadora sus principales fuentes de financiación serán su orden de crédito de los proveedores y las obligaciones financieras ademas de su patrimonio
      - En una empresa manufacturera serán el patrimonio, las obligaciones financieras, y el crédito de los proveedores
      - en un banco los depósitos, exigencias, patrimonio y los créditos de otras entidades.
  - - - Los porcentajes solos no son relevantes y el análisis que pueda hacerse debe ser una comparación con otras empresas similares.
      - Comparar el margen bruto ( utilidad bruta/ventas netas) puede indicar si se la empresa incurriendo en costos mas altos para obtener su materia prima.
      - Podemos comparar el desarrollo operacional en base a el porcentaje que presenta la utilidad.
      - Comparar el margen operacional ( utilidad operacional/ ventas netas) nos refleja la habilidad de nuestra empresa para producir utilidades sobre su objeto social.
      - Si comparamos el margen neto podemos determinar el efecto de los egresos no operacionales, entre mayor sea significa que afectaron en menor grado a la empresa.
- - - - Lo mas importante es determinar las grandes variaciones y estudiar solo estos casos, es necesario tener en cuenta tanto las variaciones absolutas como las relativas.
      - Variaciones en las cuentas por cobrar
        Pueden darse por variaciones en las ventas o un cambio en los plazos, descuentos y financiación, puede que también sea el resultado de la eficiencia con la que se recauda el dinero.
      - Variaciones en los inventarios
        Lo mas importante es determinar si realmente hay cambios en la cantidad o solo se presenta un efecto del incremento de los precios. Para determinarlo debemos conocer el sistema de valorización de inventarios que utiliza la empresa. En parte un incremento en el inventario de materias primas puede ser consecuencia de una expectativa por el alza de precios, cambios de proveedor, o pais de origen, como también restricciones en políticas de importaciones o problemas con con los proveedores.
      - Variation Del activo Fijo. En este punto es importante analizar si un cambio en la inversión esta justificada por las capacidades del mercado.
  - - - Debemos centrar nuestra atención en las grandes variaciones, y poder establecer su conveniencia para la empresa.
      - Variaciones en el pasivo corriente
        
        Pueden Indicar la política de financiación de la empresa.
        
        Los cambios en obligaciones financieras pueden indicar un menor endeudamiento por un incremento en la tasa de interés.
        
        Las cuentas por pagar a proveedores pueden variar debido a compras en mayor volumen, un aumento de precios o que nuestro proveedor reestructuró su política de ventas.
      - Variaciones en Pasivos Laborales
        
        Los cambios en las cesantías acumuladas, prestaciones por pagar, y pensiones de jubilación son afectados por modificaciones en la legislación laboral o negociaciones colectivas de trabajo.
      - Variaciones en las reservas
        
        Estos cambios nos pueden indicar una política mas conservadora frente a la distribución de de utilidades, con el objetivo de fortalecer el patrimonio especialmente cuando se avecinas épocas de crisis.
  - - - Como en el caso del balance debemos centrar nuestra atención en las grandes variaciones, y poder establecer su conveniencia para la empresa.
      - Variaciones en Ventas Netas. Debemos analizar si su incremento obedece a cambios en volumen o simplemente el nivel de precios. Y en base a esto es importante analizar las lineas de productos que presentan los cambios mas grandes.
      - Variaciones en el costo de ventas
        Debe existir una relación directa entre el porcentaje de variación de los costos de las ventas y los de las ventas netas Si los costos aumentan en mayor proporción para que nuestra utilidad bruta disminuya.
      - Variaciones en el costo de ventas y gastos de operación. Los gastos de las ventas, en su crecimiento, deben mantener alguna proporción con las ventas. Si los gastos operacionales crecen con mayor proporción a las ventas, afecta directamente la utilidad operacional.
      - Variaciones en la Utilidad. Se esperaría que las utilidades fueran creciendo por lo menos al ritmo de las ventas o mas que estas. Sin embargo en los casos donde haya una disminución significativa se puede analizar que es consecuencia del crecimiento desproporcionado de los costos y gastos de operación.
- - - - rotación de activos totales
      - Ciclo de efectivo
      - Rotación de proveedores
      - Rotación de inventarios totales
      - Rotación de cartera
  - - - Nivel de endeudamiento
      - Concentración de pasivos a corto plazo
      - Endeudamiento financiero
      - Impacto de la carga financiera
      - Cobertura de intereses I
      - Cobertura de intereses II
- - - - Disminución de un activo.
      - Aumento de un pasivo.
      - Utilidades netas después de impuestos.
      - Depreciación y otros cargos a resultados que no requieran pagos en efectivo.
      - Ventas de acciones
  - - - Aumento de un activo.
      - Disminución de un pasivo.
      - Pérdida neta.
      - Pago de dividendos.
      - Readquisición o retiro de acciones.
- - - - ventas cobradas, otros ingresos efectivos del estado de resultados, disminución de activos con entrada real de efectivo, aumento de pasivos que impliquen nuevos recursos de efectivo, y aumento de capital en efectivo.
    - - compras pagadas, costos y gastos pagados en el período, otros egresos efectivos del estado de resultados, aumento de activos con salida real de efectivo, disminución de pasivos por pago en efectivo, pago de dividendos o reparto de utilidades en dinero, y readquisición de acciones con pago en efectivo.
  - - - Metodo directo simplificado
        
        Obtiene su nombre ya que como lo dice va directamente al estado de resultados y toma de manera directa e individual cada una de las cuentas que generan o absorben efectivo.
      - METODO DIRECTO CLASIFICADO
        
        Se clasifican las entradas y salidas según sean de operación, inversión o financiación de la empresa.
    - - el método indirecto presenta los movimiento de efectivo con un ajuste en la utilidad o pérdida considerando los importes de las cuentas que no requieren efectivo pero que de alguna manera influyen en la capacidad de la empresa para realizar sus pagos, un ejemplo de esto son las pérdidas cambiarias o la depreciación de activos.