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Contratos diferidos y de opciones, Ramiro Vega ID: A00046576 - Coggle…

- - - - En los pisos de contrataciones y remates de la bolsa a medida que convergen las necesidades y las expectativas de los especuladores y comerciantes en cobertura de riesgos (comprador y vendedor),
    - - El empresario es vulnerable al riesgo de las fluctuaciones o movimientos adversos de los precios, por lo que el objetivo de la administración de riesgos es disminuirlos y no precisamente incrementar las ganancias.
    - - Los mercados de derivados son un mecanismo para transferir el riesgo de la variación de los precios entre los administradores de riesgo (coberturistas) y los especuladores, es decir, desde quienes quieren evitarlos hacia aquellos dispuestos a asumirlos (el mercado tiene la capacidad de atraer el capital de riesgo especulativo).
    - - Da información relevante para una adecuada toma de decisiones de comercialización. Los altos precios de futuros revelan una baja intención de siembra y, de esta manera, sirve para tomar decisiones de siembra para la próxima temporada.
    - - Los mercados derivados revelan expectativas o creencias sobre: la oferta, como es la intención de siembra de los productores; y, de la demanda, cuánto se estima que se exportará, o será el consumo para la molienda, etc.
    - - Los mercados diferidos ofrecen señales transparentes para distribuir la comercialización de una cosecha a lo largo del año (en cada plazo).
- - - - Oficialmente, las extensiones de Intramarket se crean solamente como spreads del calendario. Toma una posición larga y corta en el mismo mercado, pero a diferentes meses.
    - - Los operadores de posición mantienen sus posiciones durante determinados periodos (largos) de tiempo.
    - - Una operación sobre diferenciales (spread transaction) es aquélla en la que el operador toma simultáneamente una posición larga y corta a manera de compensación entre diferentes meses de contratación de un producto
    - - Un Intermarket spread puede ser acoplada tomando una posición larga en un Mercado otra corta en el mismo mes de entrega en otro Mercado
    - - Los operadores operan grandes volúmenes buscando pequeños márgenes de ganancias, generalmente considerando la diferencia entre la cotización compradora y vendedora (bid-ask spread).
    - - Usar contratos en mercados similares, pero en diferentes intercambios. Estos spreads pueden ser spreads de calendario utilizando diferentes meses, o pueden ser Spreads en los que se utiliza el mismo mes.
    - - Los operadores intradías toman posiciones que son cerradas el mismo día en que se abren, es decir que, solo mantienen sus posiciones en menos de un día.
  - - - Cobertura imperfecta
        
        Una cobertura puede ser imperfecta por: el tamaño del contrato es diferente a la cantidad actual que se tenga en físicos
      - Cobertura cruzada (cross hedging)
        
        La cobertura cruzada es aquella que es realizada con un producto relacionado, siempre y cuando la relación entre ambos productos sea importante y estable.
      - Cobertura perfecta
        
        La cobertura perfecta es aquella que puede ser realizada con el mismo producto necesitado.
      - Interés del coberturista (contratos diferidos)
        
        Los Contratos diferidos permiten a los agentes fijar el precio al cual venderán su producción o adquirirán insumos necesarios para llevar a cabo su actividad. No existe la seguridad de que el resultado final con cobertura sea mejor que sin cobertura.
      - Usos de la Cobertura
        (hedging)
        
        Contrarrestar, evitar, reducir, atenuar, minimizar, o si es posible, eliminar el riesgo, la exposición y las consecuencias de una perdida financiera por movimientos no deseados o no esperados
      - Interés del coberturista (opciones)
        
        Las opciones cumplen un rol similar, aunque tienen la ventaja de que los movimientos favorables en el precio del activo de interés pueden ser aprovechados por los inversores.
      - Coberturista (hedger)
        
        Generalmente, son aquellos que por el giro de su actividad económica están expuestos a una variación adversa de los precios
    - - Importancia del Especulador en la economía
        
        ] facilitan el comercio de productos básicos y la negociación con instrumentos financieros; [2] cierran la brecha entre la oferta y la demanda,
      - Interés del Especulador
        
        Cuando se especula en los mercados, es posible obtener tanto ganancias como pérdidas, tal ocurre cuando se es dueño de un producto físico
      - Especulador
        
        Un especulador es un individuo que: [1] participa en el mercado financiero para obtener ganancias dispuestas a asumir un riesgo en base a sus expectativas de precios y a los cambios en los precios
      - Motivos para especular
        
        La ganancia que obtienen los especuladores, en caso de acertar en sus pronósticos, no es ni más ni menos que el pago por su actividad: asumir los riesgos cedidos por el resto de los agentes.
    - - Permanencia de una oportunidad de arbitraje
        
        En una posibilidad de arbitraje podríamos invertir una cantidad infinita de dinero realizando un beneficio infinito.
      - Modo que se corrige una oportunidad de arbitraje
        
        en la medida que alguno consigue la posibilidad de arbitraje desaparece para los demás.
      - Duración de una oportunidad de arbitraje
        
        Los costes de transacción posiblemente eliminarían el beneficio para el caso de un pequeño inversor
      - Importancia del arbitraje
        
        Debido a la existencia de operadores especializados en arbitrajes (arbitrajistas hambrientos de ganancias), es improbable que exista una gran disparidad entre los diferentes precios
      - Arbitraje
        
        El arbitraje supone la obtención de un beneficio seguro, sin riesgo, tomando posiciones opuestas al mismo tiempo, cuando los diferentes precios se apartan entre sí